Eine ereignisreiche Woche für die Zentralbanken auf der ganzen Welt hat noch nicht einmal begonnen, und die Aktienanleger äußern ihr Unbehagen darüber, dass aggressive Zinserhöhungen zur Eindämmung der hartnäckigen Inflation eine globale Rezession wahrscheinlicher machen.

Die US-Aktienfutures sind um etwa 1% gefallen, und in einem weiteren Vorboten dessen, was der Wall Street bevorsteht, liegen die europäischen Aktien tief im Minus.

Eine Woche ist in der Welt der Zentralbanken und Märkte heutzutage eine lange Zeit.

Es wird erwartet, dass die US-Notenbank am Ende einer zweitägigen Sitzung am Mittwoch eine Zinserhöhung um mindestens 75 Basispunkte beschließen wird, um die hartnäckige Inflation einzudämmen. Da die Inflationsdaten der letzten Woche jedoch zeigen, dass der zugrunde liegende Preisdruck zunimmt, beginnen einige sogar, die Aussichten auf einen seltenen Schritt von 100 Basispunkten zu erwägen.

Neben der Fed werden auch zahlreiche andere Zentralbanken - darunter die in Großbritannien, der Schweiz, Norwegen und Schweden - in dieser Woche eine Straffung der Geldpolitik anstreben.

Der Ausreißer bleibt natürlich die Bank of Japan, die am Mittwoch und Donnerstag zusammentritt, obwohl auch sie genau auf Anzeichen für eine Änderung der Sprache achten wird, die durch einen Yen, der gegenüber dem Dollar in der Nähe eines 24-Jahres-Tiefs liegt, unterstützt werden könnte.

Was bedeutet das also alles? Zunächst einmal mehr Stärke für den Dollar auf kurze Sicht. Der Dollar ist am Montag im Vergleich zu anderen wichtigen Währungen weitgehend stark und hat gerade den höchsten Stand seit fast zwei Jahren gegenüber dem kanadischen Dollar erreicht.

Zweitens werden Risikovermögenswerte noch mehr leiden, da sich die Anleger darauf einstellen, dass eine aggressive US-Notenbank den Preis für eine deutliche Wachstumsverlangsamung zahlen wird.

Neben dem Ausverkauf bei Aktien geraten auch Kryptowährungen erneut unter Druck. Bitcoin war zuvor auf ein Dreimonatstief unter 19.000 $ gefallen.

Die Märkte bereiten sich auf die Wahlen in Italien am Sonntag vor, bei denen eine Mitte-Rechts-Regierung eingesetzt werden könnte, während Ungarn darum kämpft, nicht Milliarden von Euro an EU-Finanzmitteln zu verlieren, die der EU wegen Budapests Versagen bei der Korruptionsbekämpfung und der Aufrechterhaltung der Rechtsstaatlichkeit entzogen werden könnten.

Ein Feiertag in Tokio über Nacht und einer in London wegen der Beerdigung der Queen bedeuten, dass der Handel relativ gedämpft ist. Aber zweifellos bleibt der negative Ton an den Weltmärkten bestehen.

GRAFIK: Mehr Schmerz für die Aktien? https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zdpxomeklvx/stx1909.PNG

Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben dürften:

- Britische Märkte wegen der Beerdigung der Queen geschlossen

- Volkswagen-Aktien steigen leicht aufgrund der Bewertung von Porsche mit 70-75 Mrd. Euro

- Die deutsche Wirtschaft wird den ganzen Winter über schrumpfen, da die Gashähne zugedreht werden, sagt die Bundesbank

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