Ein starker Rückgang des Ölpreises und eine seltene gemeinsame Warnung der großen Volkswirtschaften vor einer übermäßigen Dollarstärke haben dazu beigetragen, die unruhigen Märkte zu beruhigen, während die Gewinne der großen Tech-Unternehmen anstehen.

Ein volatiler Start in den April schien in dieser Woche außer Kontrolle zu geraten, als eine Kombination aus strengen Warnungen der Federal Reserve vor hartnäckiger Inflation und geopolitischen Spannungen den Dollar in die Höhe schießen ließ und den Aktien an der Wall Street vier Tagesverluste in Folge einbrachte.

Doch am Donnerstag gab es eine kleine Atempause.

Trotz der Spannungen im Nahen Osten und der starken US-Konjunkturdaten haben die US-Rohölpreise den Rückwärtsgang eingelegt und sind nun um 6,5% von ihren Höchstständen vom Freitag 2024 auf ein Niveau zurückgefallen, das zuletzt vor dem israelischen Angriff auf das syrische Konsulat am 1. April erreicht wurde.

Steigende US-Rohöllagerbestände, schlechte Wirtschaftszahlen aus China für März und eine Warnung der USA, notfalls mehr von ihrer strategischen Erdölreserve freizugeben, haben den Ölpreis gebremst.

Der Rückzug des Ölpreises hat die Inflationsängste an den Anleihemärkten zumindest teilweise zerstreut, und die Renditen der Fed und der US-Staatsanleihen sind im Gleichschritt zurückgegangen. Nachdem die Renditen für zweijährige Staatsanleihen in dieser Woche kurzzeitig die 5%-Marke überschritten hatten, sind sie seitdem um 10 Basispunkte gefallen.

Der Dollar hat sich ebenfalls erholt - zum Teil nach einem Warnschuss aus Japan, Südkorea und den Vereinigten Staaten vor potenziell destabilisierenden Währungsbewegungen in Asien.

Während die Märkte ein Auge auf die Finanzchefs der G7 und der G20 in Washington beim Treffen des Internationalen Währungsfonds werfen, einigte man sich in der seltenen Dreiererklärung darauf, die Devisenmärkte "eng zu konsultieren", wobei man die Besorgnis von Tokio und Seoul über die jüngsten starken Rückgänge ihrer Währungen anerkannte.

Das Währungspaar Dollar/Yen fiel leicht von seinem 34-Jahres-Hoch zurück, obwohl es weiterhin über 154 liegt, und der südkoreanische Won fiel von seinem schwächsten Stand seit fast 18 Monaten zurück.

Der stellvertretende Gouverneur der chinesischen Zentralbank, Zhu Hexin, milderte am Donnerstag die Befürchtungen der Marktteilnehmer, dass China eine Abschwächung des Yuan zulassen könnte, um die Wettbewerbsfähigkeit der regionalen Exportwirtschaft zu erhöhen, und bekräftigte Pekings "Entschlossenheit, den Wechselkurs des Yuan grundsätzlich stabil zu halten".

Der stabilere Anleihen- und Währungskomplex trug dazu bei, die nervösen Aktienmärkte weltweit zu beruhigen, während die Unternehmensgewinne für das erste Quartal eintreffen und die Aufmerksamkeit auf wichtige Neuigkeiten aus dem Technologiesektor gelenkt wird.

Nachdem der holländische Chipausrüster ASML am Mittwoch nach einem Gewinnrückgang um mehr als 7% abrutschte, gab es heute bessere Nachrichten vom taiwanesischen Chipgiganten TSMC, der ein positives Ergebnis meldete und auf der Nachfragewelle im Zusammenhang mit dem Boom der künstlichen Intelligenz reitet.

Das Streaming-Unternehmen Netflix eröffnet die US-Berichtssaison für Big Tech später am Donnerstag.

Das Ergebnis ist, dass die US-Aktienfutures heute vor der Glocke etwas fester notieren, der Volatilitätsindex VIX jedoch nach vier Tagesverlusten des S&P500 in Folge und kumulativen Verlusten von fast 5% gegenüber dem Ende letzten Monats erreichten Rekordhoch weiterhin auf über 18 steigt.

Finanzwerte haben eine harte Woche hinter sich, mit starken ergebnisbedingten Kursverlusten bei Travelers und U.S. Bancorp am Mittwoch.

In der Welt der Zentralbanken wurden die Warnungen der Fed in dieser Woche, die Zinssätze länger restriktiv zu halten, von ihren europäischen Kollegen nicht aufgegriffen.

Der Vizepräsident der Europäischen Zentralbank, Luis de Guindos, sagte, die EZB habe "glasklar" gemacht, dass die Zinssätze im Juni gesenkt werden könnten - auch wenn darüber hinausgehende politische Entscheidungen in der Schwebe bleiben.

Andernorts hat sich der Bitcoin stabilisiert, nachdem er am Mittwoch nach einem einmonatigen Rückgang von fast 20% auf ein 6-Wochen-Tief unter $60.000 gefallen war - wobei die Halbierung in dieser Woche bereits weitgehend eingepreist ist.

Die wichtigsten Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags die Richtung weisen könnten:

* US-Unternehmensgewinne: Netflix, Blackstone, Comerica, PPG, Intuitive Surgical, DR Horton, March & McLennan, Snap-On, KeyCorp, Elevance Health, Genuine Parts

* Philadelphia Federal Reserve's April business survey, US März existing home sales, weekly jobless claims

* G20-Finanzminister und Zentralbanker treffen sich zur Frühjahrstagung des Internationalen Währungsfonds in Washington

* Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, die Gouverneurin des Fed Board, Michelle Bowman, und der Chef der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sprechen; der Vizepräsident der Europäischen Zentralbank, Luis de Guindos, stellt dem Europäischen Parlament den Jahresbericht der EZB vor; die EZB-Politiker Isabel Schnabel, Mario Centeno, Gediminas Simkus und Boris Vujcic sprechen alle; Megan Greene, die Leiterin der Bank of England, spricht

* US-Finanzministerium verkauft 5-jährige inflationsgeschützte Anleihen, 4-Wochen-Scheine