PolyPeptide Group plant Börsengang und Kotierung an der Schweizer Börse

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PolyPeptide Group plant Börsengang und Kotierung an der Schweizer Börse

12.04.2021 / 07:00

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PolyPeptide Group plant Börsengang und Kotierung an der Schweizer Börse

Zug, 12. April 2021 - PolyPeptide Group AG, ein weltweit führender
Entwickler und Hersteller von Peptiden, plant im zweiten Quartal 2021,
vorbehältlich des Marktumfeldes, einen Börsengang (IPO) und die Kotierung
ihrer Aktien an der Schweizer Börse (SIX).

- PolyPeptide Group («PolyPeptide» oder «die Gruppe») ist ein
führender
Auftragsentwickler und -Hersteller (CDMO) von innovativen Peptidwirkstoffen
für peptidbasierte Therapien, sowohl in der klinischen Entwicklungsphase wie
auch in der kommerziellen Anwendung zugelassener Peptide.

- Mit ihren Anfängen im Jahr 1952 ist PolyPeptide der weltweit erste
fokussierte Hersteller von Peptiden und produziert heute rund die Hälfte
aller derzeit zugelassenen Peptidwirkstoffe (ca. 35 von 76).

- 2020 stellte die Gruppe gemessen am Umsatzvolumen rund ein Viertel aller
in ausgelagerter Fertigung produzierten Peptidwirkstoffe weltweit her,
entsprechend einem geschätzten Marktanteil von 20-25%.

- Mit ihrem Komplettangebot entlang der Wertschöpfungskette von
peptidbasierten aktiven pharmazeutischen Inhaltsstoffen (API) bietet
PolyPeptide Service, Technologie, Skalierbarkeit und Unterstützung bei
Qualitäts- und regulatorischen Fragen im Zusammenhang mit der Entwicklung
und Herstellung komplexer Peptide.

- PolyPeptide ist global präsent mit sechs GMP-zertifizierten und
FDA-zugelassenen Produktionsanlagen in Europa, den USA und Indien und
beschäftigt mehr als 900 Mitarbeitende.

- PolyPeptide hat einen grossen, diversifizierten Kundenstamm aufgebaut, der
Blue-Chip- und mittelgrosse Pharmaunternehmen ebenso umfasst wie grosse und
kleine Biotech-Firmen.

- PolyPeptide verfügt über ein attraktives Finanzprofil, mit einem sehr
guten Leistungsausweis bei organischem Wachstum und Margenausweitung sowie
hoher Ertragsvisibilität und starker Cash-Generierung. 2020 beliefen sich
der Umsatz von PolyPeptide auf EUR 223 Millionen und das bereinigte EBITDA
[1] auf EUR 62 Millionen.

- Die geplante Publikumsöffnung an der Schweizer Börse wird voraussichtlich
bis zu 40% des Aktienkapitals des Unternehmens nach dem IPO umfassen und
sowohl die Platzierung bestehender Aktien als auch eine Erstplatzierung
beinhalten.

Jane Salik, CEO von PolyPeptide Group: «Wir haben über die letzten 25 Jahre
eine enorme Entwicklung durchlaufen: Aus einer kleinen Gruppe von drei
Einzelstandorten und etwa 80 Mitarbeitenden ist ein Unternehmen mit heute
über 900 Mitarbeitenden und gemeinsamen Technologien, Prozessen und Werten
gewachsen. Wir sind zu einem Marktführer in unserer Branche geworden und
zeichnen uns durch starke Technologien und eine klare Kundenfokussierung
aus. Millionen von Menschen weltweit kommen die lebensverändernden
Behandlungen zugute, die PolyPeptide mitentwickelt und produziert -
illustriert auch durch unsere laufende Zusammenarbeit mit Novavax bei der
Entwicklung ihres Impfstoffs gegen Covid-19. Angesichts unserer
Wachstumsgeschichte ist der geplante Börsengang ein natürlicher nächster
Schritt, und wir freuen uns sehr, diesen Schritt nun in der Schweiz zu
planen, einem der attraktivsten Life-Sciences-Standorte der Welt.»

Ein führender CDMO und Komplettanbieter für komplexe Peptide mit
differenzierten Technologien

PolyPeptide ist ein führender global tätiger unabhängiger CDMO im Bereich
innovativer Peptide, die als aktiver Inhaltsstoff in therapeutischen
Produkten zur Anwendung kommen. Diese Peptide werden hauptsächlich von
Pharma- und Biotech-Unternehmen in zugelassenen pharmazeutischen Produkten
und bei Medikamenten in der klinischen Entwicklung eingesetzt. Die Bedeutung
von Peptiden für therapeutische Produkte bei verschiedenen
Krankheitsindikationen hat in den letzten Jahren zugenommen, unter anderem
in den Bereichen Stoffwechselstörungen, Onkologie, Herz-Kreislauf,
Neurologie und Gastroenterologie. Die Gruppe stellt auch eine Reihe von
Peptiden her, die in Generika und in kosmetischen Produkten verwendet
werden. Im Jahr 2020 produzierte PolyPeptide mehr als 1'000 Kilogramm von
über 200 Peptid- und Intermediärprodukten, was einem Umsatzvolumen von rund
einem Viertel aller in ausgelagerter Fertigung hergestellten
Peptidwirkstoffe weltweit entspricht.

Die Peptidherstellung der Gruppe reicht ins Jahr 1952 zurück, als sie als
Teil von Ferring in Malmö, Schweden, mit der kommerziellen Herstellung von
therapeutischen Peptiden begann; 1996 wurde PolyPeptide ein unabhängiges
CDMO-Unternehmen. Seit ihrer Gründung hat PolyPeptide über 1'000 Peptide in
GMP-Qualität hergestellt und produziert heute etwa die Hälfte aller derzeit
zugelassenen Peptidwirkstoffe (d.h. ca. 35 von 76 zugelassenen Peptiden).
Dank ihrer Expertise und des spezialisierten Know-hows in der
Peptidentwicklung und -herstellung gemäss GMP ist die Gruppe in der Lage,
auch die Herstellung komplexester Peptide sowie anspruchsvolle Grossprojekte
zu unterstützen.

PolyPeptide betreut ihre Kunden in drei Geschäftsbereichen. Custom Projects
unterstützt Kunden von der präklinischen bis in die klinische
Entwicklungsphase von Peptiden mit fortschrittlichen Technologien in der
Prozess- und analytischen Entwicklung sowie ihrer grossen Erfahrung in der
regulatorischen Beratung. Der Geschäftsbereich Contract Manufacturing stellt
Peptide für kommerziell zugelassene Peptidtherapeutika her, dies in grossem
Umfang, in kommerziellen Chargen und unter Einhaltung der GMP-Anforderungen.
Der Geschäftsbereich Generics and Cosmetics stellt Peptide her, die entweder
nicht mehr unter Patentschutz stehen oder in kosmetischen Produkten
verwendet werden, wobei es insbesondere darum geht, Zuverlässigkeit und
Sicherheit der kommerziellen Lieferung zu gewährleisten.

Grosser, wachsender Zielmarkt - attraktiv dank zunehmendem Einsatz
peptidbasierter Therapeutika

Der Markt für Peptidtherapeutika profitiert von soliden globalen
Wachstumsaussichten; über die nächsten fünf Jahre wird ein
durchschnittliches jährliches Wachstum (CAGR) von ca. 7% prognostiziert, und
bis 2025 dürfte der Marktwert rund USD 44 Milliarden erreichen. Dieses
Wachstum wird hauptsächlich durch Trends wie die Zulassung einer zunehmenden
Anzahl von Peptidtherapien und eine steigende Anzahl potenzieller Patienten
gestützt. Die vorteilhaften Eigenschaften von peptidbasierten Behandlungen
sowie die Ausweitung therapeutischer Anwendungen tragen ebenfalls zur
Zunahme von zugelassenen peptidbasierten Therapeutika bei. Für das Jahr 2020
wurde der Peptid-API-Markt auf ca. USD 1.8 Milliarden geschätzt, wobei rund
65% der Peptid-APIs in ausgelagerter Fertigung und von unabhängigen CDMOs
hergestellt wurden. PolyPeptide schätzt daher, dass der adressierbare
Zielmarkt im Jahr 2020 einen Umfang von ca. USD 1.2 Milliarden aufwies, und
erwartet, dass dieser Markt in den nächsten fünf Jahren um ca. 10% pro Jahr
wachsen und bis 2025 ca. USD 1.9 Milliarden erreichen wird. Im Jahr 2020
hielt PolyPeptide einen geschätzten Marktanteil von 20-25% an der Produktion
aller ausgelagerten Peptid-APIs, womit PolyPeptide den Rang gleich nach dem
einzigen weiteren grossen Wettbewerber auf diesem Gebiet belegt. [2]

Innovationsführer in der Auftragsherstellung für neuartige peptidbasierte
Medikamente mit umfangreicher kundenspezifischer Entwicklungspipeline

Eine der wichtigsten Wachstumsstrategien von PolyPeptide besteht darin, mit
ihren Kunden von der Grundlagenforschung bis zur kommerziellen Herstellung
in GMP-Qualität zusammenzuarbeiten. Kunden, die von der frühen Entwicklung
bis zur kommerziellen Herstellung mit demselben CDMO zusammenarbeiten,
können von erheblichen Kosten- und Zeitersparnissen profitieren und ihre
Produkte damit schneller entwickeln und auf den Markt bringen. Per 31.
Dezember 2020 hatte PolyPeptide rund 170 laufende kundenspezifische
Projekte. Davon befanden sich 31 Produkte im Spätstadium der klinischen
Entwicklung (Phase III), was Grundlage für vielversprechende
Wachstumsaussichten bietet.

Grosser, diversifizierter Blue-Chip-Kundenstamm, geprägt durch langfristige
Beziehungen und sehr gutem Qualitätsausweis

Basierend auf ihrer Technologie, dem kundenorientierten und flexiblen
Service sowie der nachweislichen Erfolgsbilanz bei der Unterstützung und
Lieferung von qualitativ hochwertigen Peptidprodukten während des gesamten
Peptid-API-Lebenszyklus pflegt PolyPeptide langfristige, vertrauensvolle
Beziehungen zu ihren Kunden. Daraus ist ein starker und breiter Kundenstamm
entstanden, der per 31. Dezember 2020 über 250 Kunden umfasste. Dazu gehören
Blue-Chip- und mittelgrosse Pharmaunternehmen, grosse und kleine
Biotech-Firmen, Unternehmen im therapeutischen Bereich und führende
akademische Institutionen.

Globale Präsenz und moderne Produktionsanlagen mit erstklassigen
Fertigungsmöglichkeiten

PolyPeptide ist mit sechs modernen, GMP-zertifizierten und FDA-zugelassenen
Produktionsanlagen in Europa, den USA und Indien global präsent. Die Gruppe
setzt fortschrittliche Technologien in der Peptidherstellung ein, die sie
kontinuierlich weiterentwickelt, beispielsweise durch technologische
Verbesserungen zur Reduzierung des Lösungsmittelverbrauchs und Verringerung
unerwünschter Nebenreaktionen. Darüber hinaus ermöglicht die globale
Reichweite der Gruppe die Herstellung desselben Peptids an mehreren
Standorten, was von zunehmender Bedeutung ist, da Kunden ihre Versorgung mit
Peptidwirkstoffen absichern wollen. Alle Standorte haben mehrere
Inspektionen durch die FDA, die EMA, lokale Aufsichtsbehörden und zahlreiche
Kunden erfolgreich durchlaufen.

Attraktives Finanzprofil mit hoher Ertragsvisibilität und sehr gutem
Leistungsausweis bei organischem Wachstum

PolyPeptide verfügt über ein attraktives Finanzprofil mit sehr gutem
organischem Ertragswachstum und starker Cashflow-Generierung. Erfolgreiche
Akquisitionen, insbesondere jene des Peptidgeschäfts von Lonza in Braine
L'Alleud, Belgien, im Jahr 2017, haben den Wachstumskurs der Gruppe
ebenfalls unterstützt. In den vergangenen drei Jahren hat die Gruppe von den
starken Wachstumstrends in ihren Zielmärkten profitiert und ihre
Marktposition genutzt, um den Ertrag kontinuierlich zu steigern. Für das am
31. Dezember 2020 abgeschlossene Geschäftsjahr wies die Gruppe einen Umsatz
von EUR 223.0 Millionen aus, womit sich die CAGR für die Jahre 2018-2020 auf
11.5% belief und die kumulative 10-Jahres-CAGR bei über 10% lag. Zudem
profitiert PolyPeptide von einer hohen Ertragsvisibilität, die sich dank
langfristiger Kundenbeziehungen sowie laufender und in den klinischen
Entwicklungsphasen fortschreitender Projekte von Jahr zu Jahr verbessert
hat. Die Gruppe hat auch einen Fokus auf die Stärkung der Profitabilität
gelegt und dazu verschiedene Initiativen zur Steigerung der operativen
Leistungsfähigkeit ergriffen, mit welchen Skaleneffekte genutzt und die
Kapazitäten besser ausgelastet werden. Diese haben im Jahr 2020 zu einem
sehr guten bereinigten EBITDA1 von EUR 62.0 Millionen beigetragen,
entsprechend einer CAGR von 22.4% für 2018-2020 und einer bereinigten
EBITDA-Marge [3] von 27.8% für 2020. Darüber hinaus hat die Gruppe in den
vergangenen drei Jahren konsistent starke Cashflows erzielt.

Wachstumsstrategie auf Basis von Innovation, Operational Excellence und
Expansion in verwandte Bereiche

Mit ihrer Strategie zielt PolyPeptide darauf ab, mehrere
Wachstumsmöglichkeiten durch Innovation und künftige Expansion in verwandte
Bereiche zu nutzen. Um mit den Entwicklungen in der Branche Schritt zu
halten und die schnell ändernden Kundenbedürfnisse zu adressieren,
investiert die Gruppe in Technologie und setzt auf laufende Innovation zur
Verbesserung ihrer Peptidherstellungsprozesse. Diese Investitionen
fokussieren auf die Optimierung bestehender Techniken und Kapazitäten, die
Einführung neuer Technologien sowie die Digitalisierung durch
Inline-Monitoring und Automatisierung. Die Strategie beinhaltet auch ein
Bekenntnis zu «Going Green», wobei ein Hauptaugenmerk auf der Entwicklung
und Anwendung umweltfreundlicherer Lösungen im gesamten
Peptidherstellungsprozess liegt. In jüngster Zeit hat die Gruppe ihr
Produktangebot auch auf verwandte Bereiche ausgeweitet, insbesondere auf die
Auftragsherstellung von Oligonukleotiden, die zunehmend in innovative DNA-
und RNA-basierte Therapeutika einfliessen, sowie auf die Herstellung von
personalisierter Medizin in Form von Neoantigen-Therapien.

Hochqualifizierte Mitarbeitende und erfahrenes Managementteam mit grosser
Branchenkompetenz

Bei PolyPeptide arbeiten hochqualifizierte Mitarbeitende unter der Leitung
eines erfahrenen Managementteams mit grosser Branchenkompetenz. Im Jahr 2020
beschäftigte die Gruppe weltweit 910 Mitarbeitende auf Vollzeitbasis, von
denen 66% einen akademischen Abschluss und 7% einen Doktortitel in ihrem
jeweiligen Fachgebiet vorweisen. Um innovativ und agil zu bleiben, will die
Gruppe weiterhin Top-Talente für ihre Geschäftsbereiche anziehen,
rekrutieren und an sich binden, indem sie eine Kultur der Exzellenz fördert
und pflegt.

Die Geschäftsleitung von PolyPeptide Group besteht aus Jane Salik (Chief
Executive Officer), Jan Fuhr Miller (Chief Financial Officer), Jan
Christensen (Global Director Sales and Marketing) und Daniel Lasanow (Global
Director Operations). Ab dem Datum der Börsenkotierung wird Raymond de Vré,
der am 1. April 2021 in das Unternehmen eingetreten ist, die Funktion als
CEO von Jane Salik übernehmen. Zusätzlich zu ihrer Rolle als Mitglied des
Verwaltungsrates wird Jane Salik während einer Übergangszeit, die mit der
Bekanntgabe der Halbjahresergebnisse 2021 von PolyPeptide enden soll,
weiterhin der Geschäftsleitung angehören.

Der Verwaltungsrat von PolyPeptide Group setzt sich zusammen aus Peter
Wilden (Präsident), Patrick Aebischer (Vizepräsident und Lead Independent
Director), Beat In-Albon (unabhängiges Mitglied), Jane Salik (Mitglied),
Erik Schropp (Mitglied) und Philippe Weber (unabhängiges Mitglied).

Überblick zum geplanten IPO

Der geplante Börsengang an der Schweizer Börse (SIX) ist ein natürlicher
nächster Schritt in der Entwicklung von PolyPeptide, um das globale Profil
und die finanzielle Flexibilität der Gruppe weiter zu stärken. Das Angebot
soll bis zu 40% des Aktienkapitals des Unternehmens nach dem IPO
(einschliesslich einer allfälligen Mehrzuteilungsoption) umfassen und sowohl
die Platzierung bestehender Aktien als auch eine Erstplatzierung beinhalten.
Der Nettoerlös soll dazu verwendet werden, die laufenden
Investitionsausgaben zu beschleunigen, die Expansion der Gruppe in verwandte
Geschäftsbereiche (d.h. Oligonukleotide, Neoantigen-Therapien)
voranzutreiben und längerfristig allenfalls weitere organische und
nicht-organische Wachstumsmöglichkeiten zu verfolgen.

Credit Suisse, Morgan Stanley and BofA Securities fungieren als Joint Global
Coordinators und Joint Bookrunners für den geplanten Börsengang. Berenberg,
Danske Bank und Zürcher Kantonalbank fungieren als Joint Bookrunners.
Rothschild & Co. ist unabhängiger Finanzberater von PolyPeptide Group.

Kontakt

PolyPeptide Group
Michael Stäheli, Head of Investor Relations & Corporate Communications
[e-mail]
[phone]

Lemongrass Communications
[e-mail], [e-mail]
[phone]

Über PolyPeptide Group
PolyPeptide ist ein Auftragsentwickler und -Hersteller (CDMO) im Bereich
proprietärer und generischer Peptide in GMP-Qualität, die von Pharma- und
Biotech-Unternehmen in zugelassenen pharmazeutischen Produkten, Medikamenten
in der klinischen Entwicklung sowie in Generika eingesetzt werden. Das
Unternehmen, dessen Anfänge ins Jahr 1952 zurückreichen, stellt heute rund
die Hälfte aller derzeit zugelassenen Peptidwirkstoffe her und verfügt über
eine globale Präsenz mit sechs GMP-zertifizierten Produktionsanlagen in
Europa, den USA und Indien. Als multinationales Unternehmen mit über 900
Mitarbeitenden vereint PolyPeptide umfassendes Wissen und Erfahrung.
PolyPeptide ist organisch und durch selektive Akquisitionen bestehender
Expertise gewachsen und ist heute ein führendes Unternehmen in der
ausgelagerten Peptidherstellung. Weitere Informationen finden Sie unter
polypeptide.com.

PolyPeptide Group AG, Dammstrasse 19, CH-6300 Zug

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inherently predictive and speculative and are not necessarily reflective of
actual or future market conditions. Such statistics are based on market
research, which itself is based on sampling and subjective judgments by both
the researchers and the respondents. In addition, the value of comparisons
of statistics of different markets is limited by many factors, including
that (i) the underlying information is gathered by different methods with
varying levels of access and information available in different markets and
(ii) different assumptions are applied in compiling the data. Market studies
are frequently based on information and assumptions that may not be exact or
appropriate and their methodology is by nature forward-looking and
speculative.

[1] Das bereinigte EBITDA wird berechnet als (a) Jahresergebnis plus (b) in
dem Masse, wie es bei der Ermittlung des Jahresergebnisses abgezogen wird,
die Summe aus (i) Finanzerträgen und -aufwendungen, (ii)
Ertragssteueraufwand, einschliesslich, aber nicht beschränkt auf, bezahlte
oder aufgelaufene Steuern, die auf dem Ertrag, Gewinn oder Kapital beruhen
(einschliesslich staatlicher, Franchise- und ähnlicher Steuern sowie
ausländischer Quellensteuern), und nicht zahlungswirksamer
Steuergutschriften, (iii) Abschreibungen und (iv) einmaligen Aufwendungen
und Kosten und damit verbundenen Vergünstigungen. Für das Jahr bis zum 31.
Dezember 2020 schliesst das bereinigte EBITDA folgende einmalige Posten aus:
(i) IPO-Transaktionskosten (EUR 0.52 Millionen) und (ii) Auflösung einer
Rückstellung für 2019 (EUR (0.49) Millionen).
[2] Die Grössenangaben basieren auf einer für PolyPeptide durchgeführten
Studie sowie weiteren Management-Schätzungen.
[3] Die bereinigte EBITDA-Marge wird als bereinigtes EBITDA in Prozent des
Periodenertrags berechnet.


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Ende der Medienmitteilungen

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    PolyPeptide Group
                   Dammstrasse 19
                   CH-6300 Zug
                   Schweiz
   Telefon:        [phone]
   E-Mail:         [e-mail]
   Internet:       www.polypeptide.com
   EQS News ID:    1183226



   Ende der Mitteilung    EQS Group News-Service
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