Es wird erwartet, dass die größten US-Banken für das dritte Quartal schwächere Gewinne ausweisen werden, da sich die Wirtschaft verlangsamt hat und die volatilen Märkte das Geschäftsgebaren bremsen.

Vier der größten Kreditinstitute des Landes - JPMorgan Chase & Co , Wells Fargo, Citigroup Inc und Morgan Stanley - werden am Freitag, den 14. Oktober, ihre Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt geben.

Es wird erwartet, dass die Ergebnisse einen Rückgang des Nettogewinns ausweisen, nachdem die turbulenten Märkte die Investmentbanking-Aktivitäten abgewürgt haben und die Kreditgeber mehr Mittel für Regentage beiseite gelegt haben, um Verluste von Kreditnehmern zu decken, die mit ihren Zahlungen in Verzug geraten sind.

Banken verdienen in der Regel mehr, wenn die Zinssätze steigen, weil sie von ihren Kunden mehr Geld für Kredite verlangen können. Aber ihr Vermögen ist auch an die Gesundheit der Gesamtwirtschaft gebunden.

Die US-Notenbank hat den Leitzins im März von nahezu Null auf die derzeitige Spanne von 3,00% bis 3,25% angehoben und weitere Erhöhungen angekündigt. Während steigende Zinssätze die Gewinne der Banken tendenziell ankurbeln, könnte das allgemeine Risiko eines wirtschaftlichen Abschwungs, der durch die hohe Inflation, Engpässe in der Lieferkette und den Krieg in der Ukraine ausgelöst wird, die künftigen Erträge belasten.

Es wird zwar erwartet, dass die höheren Zinsen die Nettozinserträge der beiden größten US-Banken, JPMorgan und Bank of America, steigern werden, aber der Anstieg der Kreditkosten hat auch das Hypotheken- und Autokreditgeschäft der Banken beeinträchtigt, da die Nachfrage abkühlte.

"Die Sorge ist, dass die Zinsen zu stark ansteigen und die Wirtschaft verlangsamen oder in eine Rezession treiben könnten", schrieb Matt O'Connor, Analyst bei der Deutschen Bank, in einer Research Note.

Analysten erwarten einen Gewinnrückgang bei JPMorgan um 24%, während der Nettogewinn bei Citigroup und Wells Fargo laut Refinitiv I/B/E/S-Daten um 32% bzw. 17% sinken dürfte.

Die Investmentbank Goldman Sachs Group Inc. wird voraussichtlich am 18. Oktober einen Gewinneinbruch von 46% melden, während die Gewinne des Rivalen Morgan Stanley um 28% sinken werden. Der Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass das Interesse der Unternehmen an Fusionen, Übernahmen und Börsengängen abgenommen hat.

Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn der Bank of America im dritten Quartal um fast 14% sinken wird, wobei das robuste Wachstum der Verbrauchersparte den Rückgang der Beratungsgebühren teilweise ausgleichen dürfte.

Der S&P 500 Bankenindex ist in diesem Jahr um fast 26% gefallen. Die Aktien von Goldman Sachs und Morgan Stanley, die nicht im Index enthalten sind, sind im gleichen Zeitraum um 20% bzw. 17% gesunken.

STEILER FALL

Der Präsident von JPMorgan, Daniel Pinto, teilte den Anlegern letzten Monat mit, dass er für das dritte Quartal einen Rückgang der Gebühren im Investmentbanking um 45% bis 50% erwartet.

Bei einigen Investmentbanking-Geschäften wurde die Schwäche durch einen Rückgang der großen Private-Equity-Übernahmen noch verschärft. Den Daten von Dealogic zufolge sank das Transaktionsvolumen in diesem Markt im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 54% auf 716,62 Mrd. $. Die US-Banken nahmen Abschreibungen in Höhe von 1 Milliarde Dollar auf fremdfinanzierte Kredite und Überbrückungskredite vor, da die steigenden Zinssätze es ihnen erschwerten, risikoreiche Kredite an Investoren und andere Kreditgeber abzugeben.

"Wir rechnen mit weiteren Verlusten bei diesen Geschäften", sagte Richard Ramsden, Analyst bei Goldman Sachs und verantwortlich für das Research über Großbanken. "Das wird sehr unterschiedlich ausfallen, je nachdem, wo die Transaktionen ursprünglich gepreist wurden und wie hoch das Risiko noch ist", sagte er.

Die Banken an der Wall Street haben beim Verkauf von Krediten und Anleihen im Wert von 8,55 Milliarden Dollar, die die fremdfinanzierte Übernahme des Unternehmens Citrix Systems Inc. unterstützen, zusammen 700 Millionen Dollar verloren, berichtete Reuters letzten Monat unter Berufung auf eine mit der Angelegenheit vertraute Person.

Analysten sagten auch, dass die Banken in Erwartung weiterer fauler Kredite mehr Rücklagen bilden werden.

"Wir erwarten moderate, aber zunehmende negative Auswirkungen auf die Qualität der Vermögenswerte und das Kreditwachstum der Banken, die sich aus den höheren Zinsen, der Inflation und einer leichten Rezession in den USA ergeben und einen Teil der Vorteile der höheren Zinsen zunichte machen", schrieben die Analysten von Fitch Ratings in einem Bericht.

Die Rating-Agentur erwartet, dass die Bankkredite in diesem Jahr insgesamt um 10% bis 11% wachsen werden, aber das könnte sich abschwächen, wenn die Zinssätze steigen und die Wirtschaft sich verlangsamt.

"Die Banken werden im Jahr 2023 ganz anders dastehen als im Jahr 2022", sagte Christopher Wolfe, der bei Fitch für die Ratings und Analysen der amerikanischen und kanadischen Banken zuständig ist.