Bei den Zinssätzen mag sich die Lage entspannen, aber eine stotternde Wirtschaft hat immer noch die Macht, ausufernde Aktienmärkte zu bremsen.

Die Anleger müssen herausfinden, inwieweit die wirtschaftliche Belastung lediglich die Voraussetzung für eine Zinserleichterung ist. Die Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts für Januar am Freitag wird einige Anhaltspunkte liefern - aber Big Tech hat am Donnerstag seine eigene Bilanz vorgelegt.

Die enttäuschenden Quartalsergebnisse der Technologiegiganten Apple, Alphabet und Amazon sorgten am späten Donnerstag nach der Glocke für einen Realitätscheck, der die Aktienkurse im außerbörslichen Handel um 3%-5% fallen ließ und auch die Futures auf die in dieser Woche steigenden Nasdaq- und S&P500-Indizes um etwa 1% zurückwarf.

Die Aktualisierungen reichten aus, um die drei besten Tage für die Wall Street Indizes seit etwa vier Monaten - nach dem besten Januar für den Nasdaq seit 22 Jahren - zu bremsen, da die Anleger darauf wetten, dass die Kreditverknappung durch die US-Notenbank fast abgeschlossen ist.

Die Gewinne von Apple blieben hinter den Erwartungen zurück und das Unternehmen prognostizierte das zweite Quartal in Folge einen Umsatzrückgang. Obwohl die iPhone-Verkäufe zum ersten Mal seit 2020 zurückgingen, sagte das Unternehmen, dass sich die Verkäufe wahrscheinlich verbessern würden, da sich die Produktion in China nach den COVID-bedingten Stilllegungen wieder normalisiert habe.

Die Daten vom Freitag untermauerten diese Behauptung, da die Aktivität des chinesischen Dienstleistungssektors im Januar zum ersten Mal seit fünf Monaten wieder zunahm. Die Ausgaben und die Reisetätigkeit wurden durch die Aufhebung der strengen COVID-19-Beschränkungen angekurbelt und das Geschäftsvertrauen erreichte fast 12-Jahres-Hochs.

Aber auch Alphabet blieb im vierten Quartal bei Gewinn und Umsatz hinter den Erwartungen zurück, da die Werbekunden von Google ihre Ausgaben nach einer Phase des pandemiebedingten Überflusses zurücknahmen.

Und Amazon gab bekannt, dass der Betriebsgewinn im laufenden Quartal auf Null fallen könnte, da die Einsparungen durch Entlassungen die finanziellen Auswirkungen der Ausgabenkürzungen bei Verbrauchern und Cloud-Kunden nicht ausgleichen können.

Inwieweit sich die Entlassungen im Technologiesektor auf die gesamte Wirtschaft auswirken, wird später im Bericht über die Beschäftigtenzahlen zu sehen sein, und die Fed wird das Lohnwachstum mit Argusaugen beobachten.

Es wird erwartet, dass die Zahl der Beschäftigten im vergangenen Monat um weitere 185.000 gestiegen ist, obwohl die Arbeitslosenquote von einem mehr als 50-jährigen Tiefstand von 3,5% im Dezember auf 3,6% gestiegen sein dürfte.

Das jährliche Lohnwachstum dürfte sich von 4,6% im Dezember auf 4,3% verlangsamt haben.

Das Ausmaß, in dem der Markt glaubt, dass die Fed ihre Zinserhöhungskampagne fast abgeschlossen hat - und damit einen Teil des FOMO-Verhaltens (Angst, etwas zu verpassen) an der Wall Street auslöst - lässt sich an dem Rückgang der Renditen zwei- und zehnjähriger Staatsanleihen auf den niedrigsten Stand seit September ablesen.

Die zehnjährigen Renditen sind seit den Höchstständen im Oktober um einen ganzen Prozentpunkt gefallen.

Andernorts fielen die Aktien der indischen Adani Group am Freitag erneut stark, als die Wellen der Marktturbulenzen das Parlament einen zweiten Tag lang störten und die Befürchtung einer Ansteckung von Investitionen im ganzen Land nach dem kritischen Forschungsbericht eines US-Leerverkäufers von letzter Woche schürten.

Sieben börsennotierte Adani-Unternehmen verloren mehr als die Hälfte ihrer Marktkapitalisierung, die auf weniger als 100 Milliarden Dollar schrumpfte, nachdem der Bericht von Hindenburg Research Fragen über die Verschuldung des Konglomerats und die Nutzung von Steuerparadiesen aufgeworfen hatte. Der Konzern hat am Mittwoch seinen Aktienverkauf im Wert von 2,5 Milliarden Dollar auf Eis gelegt,

S&P Dow Jones Indices kündigte an, das Flaggschiff Adani Enterprises am 7. Februar aus den weit verbreiteten Nachhaltigkeitsindizes zu streichen, was deren Attraktivität für umweltbewusste Investoren schmälert.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags die Richtung weisen könnten:

* US-Arbeitsmarktbericht für Januar, ISM-Umfrage für den Dienstleistungssektor für Januar

* U.S. Unternehmensgewinne: Cigna, Aon, Regeneron Pharmaceuticals, Zimmer Biomet, LyondellBasell, Cboe Global Markets, Church & Dwight.

GRAFIKEN

Apples Q1-Umsatz sinkt aufgrund geringerer iPhone-Verkäufe https://www.reuters.com/graphics/APPLE-RESULTS/egpbyaadqvq/chart.png

Alphabet verzeichnet langsamstes Umsatzwachstum seit 2004 https://www.reuters.com/graphics/ALPHABEST-RESULTS/xmvjkrraypr/chart.png

Amazon Gewinn und Nettoumsatz https://www.reuters.com/graphics/USA-AMAZON-EARNINGS/xegvbxrylvq/usa-results-amazon.jpg

Ist der Ausverkauf bei den Tech-Aktien vorbei? https://www.reuters.com/graphics/TECH-STOCKS/TECH-STOCKS/egpbyaaeqvq/graphic.jpg