Die Renditen von US-Staatsanleihen waren am Dienstag überwiegend niedriger, wobei die 10-jährige Benchmark-Note auf ein Zweimonatstief fiel, nachdem die Äußerungen eines Vertreters der US-Notenbank darauf hindeuteten, dass eine Zinssenkung durch die Zentralbank bevorstehen könnte.

Die Renditen gaben nach, insbesondere die der zweijährigen US-Staatsanleihe, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller, der als Falkenmitglied der Zentralbank gilt, gesagt hatte, es gebe gute wirtschaftliche Argumente für eine Senkung des Leitzinses, wenn die Inflation noch mehrere Monate lang weiter sinke.

Die zweijährige Anleihe, die sich in der Regel im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, sank im Laufe der Sitzung um 9 Basispunkte auf 4,765%.

Darüber hinaus sagte der Präsident der Chicagoer Federal Reserve Bank, Austan Goolsbee, er glaube, dass die Gesamtinflation so schnell zurückgeht wie seit den 1950er Jahren nicht mehr.

Jüngste Äußerungen einiger anderer Fed-Vertreter schlossen die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen nicht aus, falls eine Veränderung der Wirtschaftsdaten dies erforderlich machen sollte. Am Dienstag sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman, sie gehe davon aus, dass die Fed die Kreditkosten wahrscheinlich weiter anheben müsse, um die Inflation über einen angemessenen Zeitraum wieder auf ihr 2%-Ziel zu senken.

Die schwächeren Wirtschaftsdaten, einschließlich der Inflationsdaten vor zwei Wochen, haben die Erwartung geschürt, dass die Fed die Zinsen auf ihrem derzeitigen Niveau belassen wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um mindestens 25 Basispunkte im Mai bei etwas mehr als 60% liegt, so das FedWatch Tool der CME. Vor Wallers Äußerungen lagen die Erwartungen bei etwas mehr als 50%.

"Die Renditen sind gesunken. Der allgemeine Trend bei den Zinsen ist seit einigen Wochen rückläufig und das liegt daran, dass die Anleger weniger besorgt sind, dass die Fed die Zinsen anhebt und dass die Inflation ansteigt", sagte Anthony Saglimbene, Chefmarktstratege bei Ameriprise Financial in Troy, Michigan.

"Wallers Kommentare hatten heute eine gewisse Wirkung.

Die Renditen gaben kurzzeitig nach einer Auktion von siebenjährigen Anleihen im Wert von 39 Mrd. $ nach, die von Analysten als schlecht bewertet wurde. Die Nachfrage lag beim 2,44-fachen der angebotenen Anleihen, dem niedrigsten Wert seit April.

Die Rendite der 10-jährigen Treasury Note fiel um 4 Basispunkte auf 4,348%, nachdem sie zuvor auf 4,332% gefallen war, den niedrigsten Stand seit dem 20. September.

An der Wirtschaftsfront verzeichnete der S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index im September einen Anstieg von 3,9% auf Jahresbasis, was unter der Schätzung von 4,0% lag, aber stärker war als der Anstieg von 2,5% im August, was darauf hindeutet, dass der Immobilienmarkt an Fahrt gewinnen könnte.

Ein separater Bericht des Conference Board zeigte, dass der Index für das Verbrauchervertrauen im November auf 101,0 gestiegen ist. Er lag damit unter den erwarteten 102,0, aber über den nach unten revidierten 99,1 des Vormonats und stieg zum ersten Mal nach drei monatlichen Rückgängen in Folge.

Trotz eines Anstiegs in der vergangenen Woche ist die 10-jährige Rendite auf dem Weg zu ihrem größten monatlichen Rückgang seit August 2019, da die Anleger weitgehend davon ausgehen, dass die Federal Reserve ihren Zinserhöhungszyklus abgeschlossen hat und versuchen, einzupreisen, wann die Zentralbank stattdessen die Zinsen senken wird.

Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, wird am Freitag eine Rede halten. Außerdem werden die Anleger einen weiteren Blick auf die Inflationsdaten in Form des Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) werfen.

Die Rendite der 30-jährigen Anleihe lag unverändert bei 4,536%.

Ein vielbeachteter Teil der Renditekurve für US-Staatsanleihen, der den Abstand zwischen den Renditen zwei- und zehnjähriger Staatsanleihen misst und als Indikator für die Konjunkturerwartungen gilt, lag bei negativen 41,5 Basispunkten, nachdem er am Montag noch bei negativen 50,2 Punkten gelegen hatte.

Der Breakeven-Satz für fünfjährige inflationsgeschützte US-Schatzpapiere (TIPS) lag zuletzt bei 2,191%, nachdem er am Montag bei 2,161% geschlossen hatte.

Der Breakeven-Satz für 10-jährige TIPS lag zuletzt bei 2,246%, was darauf hindeutet, dass der Markt für die nächsten zehn Jahre eine durchschnittliche Inflationsrate von 2,2% pro Jahr erwartet.