* U.S. Gebrauchsgüter fallen im Januar stärker als erwartet

* US-Verbrauchervertrauen schwächt sich im Februar ab

* Fokus auf PCE-Daten, Umfragen zeigen leichten Aufwärtstrend

* US-Auktion für siebenjährige Anleihen zeigt ordentliche Nachfrage

* Fed-Chef Bowman sagt, die Fed habe es nicht eilig, die Zinsen zu senken

(Neufassung; Aufzählungspunkte, neuer Kommentar, Ergebnisse der Auktion von 7-jährigen US-Noten; Bemerkungen von Fed-Chef Bowman, Aktualisierung der Preise)

NEW YORK, 27. Februar (Reuters) - Die Renditen von US-Staatsanleihen sind am Dienstag bei unruhigem Handel leicht gestiegen. Die Anleger warteten auf wichtige Inflationsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht werden sollen, um mehr Klarheit darüber zu erhalten, wann die US-Notenbank mit Zinssenkungen beginnen könnte.

Die US-Renditen, die sich umgekehrt zu den Kursen bewegen, fielen zuvor nach einer Auktion siebenjähriger Anleihen, die eine stabile Nachfrage nach dieser Laufzeit zeigte. Die Renditen siebenjähriger US-Anleihen stiegen zuletzt um 1,2 Basispunkte (BP) auf 4,342% .

Die Anleger blicken nun auf den Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Januar, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed.

Laut einer Reuters-Umfrage wird erwartet, dass der PCE im Januar auf Monatsbasis um 0,3% gestiegen ist und damit leicht über dem Anstieg von 0,2% im Dezember liegt. Im Jahresvergleich dürfte der PCE-Wert um 2,4% gestiegen sein, verglichen mit einem Anstieg von 2,6% im Vormonat.

Die am Dienstag veröffentlichten, meist schwächer als erwartet ausgefallenen US-Daten hatten zuvor die Renditen belastet, da sie die Ansicht unterstützten, dass die Fed die Zinsen bis zum Sommer oder später im Jahr senken würde. Der Bericht bewegte den Zinsmarkt ein wenig, aber die Wirkung war nur kurz.

"In dem Maße, in dem die Inflation ein wenig hartnäckig bleibt und die Beschäftigung sich weiterhin hält und den Verbraucher stützt, wird es keine weiteren Zinssenkungen geben", sagte Greg Faranello, Leiter der US-Zinsstrategie bei AmeriVet Securities in New York.

"Das ist es, was die Fed Ihnen sagt. Sie sagt Ihnen, dass sie geduldig sein will. Sie sagen Ihnen, dass wir mit der Inflation noch nicht über den Berg sind", fügte er hinzu.

Fed-Gouverneurin Michelle Bowman bekräftigte am Dienstag die geduldige Haltung der US-Notenbank bei der Lockerung der Geldpolitik. Sie signalisierte, dass sie

keine Eile hat

die Zinsen zu senken, insbesondere angesichts der Aufwärtsrisiken für die Inflation.

Daten vom Dienstag zeigten, dass die Aufträge für langlebige US-Fertigungsgüter im Januar so stark zurückgegangen sind wie seit fast vier Jahren nicht mehr. Sie sanken im vergangenen Monat um 6,1%, was teilweise auf einen starken Rückgang der Buchungen für Verkehrsflugzeuge zurückzuführen ist. Von Reuters befragte Ökonomen hatten einen Rückgang der Aufträge für langlebige Güter um 4,5% erwartet.

Auch das Verbrauchervertrauen in den USA ist im Februar gesunken, nachdem es zuvor dreimal in Folge gestiegen war. Der Index des Conference Board für das Verbrauchervertrauen sank in diesem Monat auf 106,7, nachdem er im Januar noch bei 110,9 gelegen hatte. Von Reuters befragte Ökonomen hatten den Index kaum verändert bei 115,0 erwartet.

Im Nachmittagshandel stieg die Rendite der 10-jährigen US-Benchmarkanleihe um 2 Basispunkte auf 4,319%. Die Renditen der 30-jährigen US-Anleihen stiegen um 2,5 Basispunkte auf 4,443%.

Am kürzeren Ende der Kurve lagen die Renditen zweijähriger US-Anleihen kaum verändert bei 4,718%.

Der Bericht zu den Gebrauchsgütern vom Dienstag folgte auf eine Reihe von Zahlen in diesem Monat, wie z.B. die Einzelhandelsumsätze, die Baubeginne und die Produktion des verarbeitenden Gewerbes, die eine Wirtschaft abbildeten, die zu Beginn des Jahres an Fahrt verloren hatte.

Der Futures-Markt für Federal Funds hat eine 61%ige Chance auf eine Zinssenkung bei der Juni-Sitzung eingepreist, was die erste seit der COVID-19-Pandemie wäre, so die LSEG-App für die Zinssatzwahrscheinlichkeit. Dies war ein Rückgang gegenüber einer Wahrscheinlichkeit von etwa 75% in der letzten Woche. Vor zwei bis drei Wochen hatten die Zinsfutures noch auf eine Lockerung im März gewettet.

Futures-Händler haben in diesem Jahr etwa drei Zinssenkungen von jeweils 25 Basispunkten oder weniger einkalkuliert, was mit den Vorgaben der Fed übereinstimmt. Vor einigen Wochen hatten die Händler noch mit bis zu fünf Zinssenkungen gerechnet.

Ebenfalls am Dienstag erzielte das Schatzamt bei der Auktion siebenjähriger Anleihen gute Zahlen, nachdem die Verkäufe von zwei- und fünfjährigen Anleihen am Montag schwächer als erwartet ausgefallen waren. Die

hohe Rendite

lag bei 4,327% und damit unter dem bei Gebotsschluss erwarteten Wert, was auf eine starke Nachfrage der Anleger schließen lässt.

Das Verhältnis der Gebote zur Deckung, ein weiteres Maß für die Nachfrage, lag bei 2,58 und damit leicht unter dem Durchschnitt von 2,56. Indirekte Gebote, zu denen auch ausländische Zentralbanken gehören, beanspruchten fast 70% des Angebots für sich, gegenüber einem Durchschnitt von 68%.

In anderen Bereichen des Anleihemarktes wurde die US-Renditekurve am Dienstag steiler bzw. verringerte ihre Inversion. Der vielbeachtete Spread zwischen 10-jährigen und zweijährigen Renditen stieg auf minus 40,3 Basispunkte, nachdem er am späten Montag noch bei minus 44,5 Basispunkten gelegen hatte.

Diese Renditekurve ist seit Juli 2022 invertiert. Eine inverse Renditekurve ist in der Regel ein Vorbote einer Rezession und hat acht der letzten neun Konjunkturabschwächungen angezeigt.