Block 1: Die wichtigsten Nachrichten
- Celsius: Ein (un)glückliches Ende?
Nach 18 Monaten gerichtlicher Auseinandersetzungen hat das Celsius Network seine Insolvenz überwunden, indem es mehr als 3 Milliarden Dollar an seine Gläubiger zurückzahlte - trotz eines anfänglichen Defizits von 1,2 Milliarden Dollar. Die Plattform wird ihre Aktivitäten einstellen, aber ihre Bitcoin-Mining-Sparte, die nun Iconic Digital heißt und von Hut 8 verwaltet wird, wird weiterhin operieren, um zur Schuldentilgung beizutragen. Der Gründer von Celsius, Alex Mashinsky, wartet jedoch auf sein Urteil wegen Vorwürfen des Finanzbetrugs und der Marktmanipulation.
- FTX: Vollständige Rückzahlung aller Gläubiger in Aussicht
Während einer Gerichtsanhörung am 31. Januar 2024 erklärte der Anwalt von FTX, Andrew Dietderich, dass die Gläubiger der Plattform vollständig entschädigt werden sollten. Er betonte jedoch, dass ein Neustart von FTX unmöglich sei. Dietderich erläuterte, dass trotz der Bemühungen und Verhandlungen die finanziellen und organisatorischen Hindernisse, verschärft durch die betrügerischen Handlungen des Gründers Sam Bankman-Fried, eine Wiederaufnahme der Geschäftstätigkeit undenkbar machen. Vor seiner endgültigen Schließung wird FTX die Ansprüche prüfen, um diejenigen zu entschädigen, die ihre Verluste nachweisen können.
- Coinbase stellt Topleute ein
Coinbase verstärkt seinen Vorstand durch die Einstellung ehemaliger politischer Persönlichkeiten aus den USA und dem Vereinigten Königreich, darunter der ehemalige britische Finanzminister George Osborne und der ehemalige US-Verteidigungsminister Mark Esper. Diese Einstellungen zielen offensichtlich darauf ab, das öffentliche Image von Coinbase zu verbessern und seine Beziehungen in einem angespannten regulatorischen Umfeld für den Kryptowährungssektor auf der anderen Seite des Atlantiks zu stärken.
- Google wirbt für Bitcoin-ETFs
Google hat seine Richtlinien für Kryptowährungen und damit verbundene Produkte aktualisiert, um Werbung für Bitcoin Spot ETFs in den USA zu erlauben. Diese neue Richtlinie, die am 29. Januar in Kraft trat, ermöglicht nun die Bewerbung von "Cryptocurrency Coin Trusts" auf amerikanischem Boden. Die Bedeutung von Google im Bereich der Online-Suche, mit täglich 8,5 Milliarden verarbeiteten Suchanfragen, macht dieses Update besonders einflussreich für die Sichtbarkeit und Akzeptanz von Krypto-ETFs.
Block 2: Die Krypto-Analyse der Woche
Tether, der Emittent des Stablecoins USDT, hat das Jahr 2023 mit beeindruckenden Finanzergebnissen geprägt. Die Marktkapitalisierung für den USDT erreichte fast 100 Milliarden Dollar, ein Rekord für das Unternehmen. Tether festigte damit seine Position als unangefochtener Marktführer - mit insbesondere 71 % der Gesamtbewertung aller Stablecoins.
CoinGecko
Bevor wir fortfahren, lassen Sie uns kurz daran erinnern, wie ein Stablecoin theoretisch funktioniert. Im Falle von USDT zum Beispiel werden USDT-Token erstellt, wenn Nutzer und Unternehmen Dollar auf ihrer Kryptowährungsplattform im Austausch gegen USDT hinterlegen. Das Verhältnis von 1:1 dieses Assets wird also geschaffen, indem US-Dollar gegen USDT getauscht werden. Umgekehrt werden USDT, die gegen US-Dollar eingetauscht werden, "verbrannt", um sicherzustellen, dass die Anzahl der im Umlauf befindlichen USDT jederzeit dem Betrag des Fiat-Geldes (der Währungsreserve) entspricht.
Im letzten Jahr profitierte der Stablecoin-Marktführer von den regulatorischen Angriffen der SEC gegen Binance, die das Aus für den Stablecoin BUSD bedeuteten.
Darüber hinaus trug der Vertrauensverlust in den Stablecoin von Coinbase und Circle, USDC, ebenfalls zum Aufstieg von USDT bei. Zur Erinnerung: Als die Bankenkrise 2023 die USA traf, war Circle, das Unternehmen hinter USDC, eines der Technologieunternehmen, das betroffen war. Nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) im März 2023 enthüllte Circle, dass es 3,3 Milliarden Dollar an Liquiditätsreserven zur Unterstützung von USDC in der Bank hatte. USDC verlor daraufhin seine Bindung an den Dollar - bzw. seinen stabilen Wert von 1:1 im Verhältnis zum Dollar. Seitdem ist die Marktkapitalisierung von USDC stetig gefallen, zugunsten von USDT.
Im vierten Quartal 2023 verzeichnete Tether einen Rekordgewinn von 2,85 Milliarden Dollar. Dieses außergewöhnliche Ergebnis resultiert größtenteils aus den strategischen Investitionen des Unternehmens - insbesondere in US-Staatsanleihen, Bitcoin und Gold.
Die geltenden Zinssätze spielten eine entscheidende Rolle für die florierende Rentabilität von Tether. Das letzte Jahr war von einem bemerkenswerten Anstieg der Zinssätze geprägt, und Tether - dank seiner strategischen Bewegungen - befand sich zur richtigen Zeit am richtigen Ort, um von den Renditen der Staatsanleihen zu profitieren.
Y-Chart
Da USDT keine Rendite bietet, hat sich Tether klugerweise positioniert, um Zinsen mit den echten Dollar einzunehmen, die Kunden im Austausch für ihre USDT bereitstellen. Eine Strategie, die exponentiell lukrativ wird, angesichts ihres beträchtlichen Besitzes an Staatsanleihen. Diese Investitionen haben nicht nur erhebliche operative Gewinne generiert, sondern auch dazu beigetragen, die Liquidität und Solvenz von Tether zu stärken. Der Jahresüberschuss von 6,2 Milliarden Dollar zeugt von der finanziellen Stärke von Tether und seiner Fähigkeit, signifikante Renditen für seine Investitionen zu erzielen.
BDO Italia
Das Unternehmen hob auch seine umsichtige Verwaltung der Reserven hervor. Mit 90 % aller ausgegebenen Token, die nun durch Bargeld und Bargeldäquivalente gedeckt sind, bietet Tether eine solide Garantie für den Wert seines USDT. Das Eigenkapital, das sich auf 5,4 Milliarden Dollar beläuft, übersteigt die besicherten Darlehen, was die konservative Risikomanagementpolitik des Unternehmens unterstreicht.
Tether.io
Nichtsdestotrotz ist Tether nicht unumstritten. Kritik wurde laut über die mögliche Verwendung von USDT in Geldwäscheaktivitäten sowie über die Entscheidung des Unternehmens, Krypto-Adressen einzufrieren, die von der OFAC, einer Abteilung des US-Finanzministeriums, sanktioniert wurden.
Diese Herausforderungen werfen wichtige Fragen zur Regulierung und Überwachung von Stablecoins auf - in einem Kontext, in dem Vertrauen und regulatorische Konformität entscheidend für die Nachhaltigkeit dieser Finanzinstrumente sind.
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