Eine Rallye an den US-Märkten für Aktien und Anleihen im November führte dazu, dass globale Hedgefonds ihre beste monatliche Performance seit Januar erzielten, obwohl sie bärische Makro-Strategien in Mitleidenschaft zogen, so der Datenanbieter Hedge Fund Research (HFR) am Donnerstag.

Insgesamt verzeichnete die Hedge-Fonds-Branche im November einen Zuwachs von 2,2% und liegt in diesem Jahr 4,35% im Plus, so HFR.

"Die Hedgefonds-Performance stieg im November sprunghaft an, da die Wirtschaftsdaten einen willkommenen Rückgang der Inflation zeigten, was zu sinkenden Anleiherenditen und steigenden Aktien- und Kryptowährungsmärkten führte, da sich die Anleger für das Ende des Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve positionierten", so der Datenanbieter in einer Erklärung.

Aktien-Hedgefonds führten die Branchenperformance aller vier von HFR verfolgten Strategien an und stiegen im November um 4,1%. Dennoch blieben sie hinter dem S&P 500 zurück, der im vergangenen Monat mit einem Plus von 8,9 % seinen größten monatlichen Anstieg seit über einem Jahr verzeichnete.

Event-Driven-Hedgefonds, die auf Fusionsaktivitäten und aktivistische Kampagnen setzen, stiegen im letzten Monat um 3,6%. Mit einem Plus von 6,4% sind sie die Kategorie mit der besten Wertentwicklung des Jahres.

Relative-Value-Hedgefonds, die auf die Streuung von Vermögenswerten setzen, stiegen im vergangenen Monat um 1,5% und verzeichneten im laufenden Jahr einen Zuwachs von 5,6%.

Makro-Hedgefonds, die von der Markterholung überrascht wurden, waren die einzige Strategie, die im November Verluste verzeichnete. Sie verloren 1,6% im Monat und 1,8% seit Jahresbeginn.

"Makro-Strategien gaben im November nach, da die Zinssätze und Rohstoffe fielen, während die Risikotoleranz zunahm", so HFR. Computergesteuerte oder systematische Handelsstrategien, die sich auf Makrotrends konzentrieren, führten die Verluste an. (Berichterstattung durch Carolina Mandl in New York, Bearbeitung durch Chris Reese und Matthew Lewis)