Die Erwartung von Überschüssen ist der Grund dafür, dass sich die Preise für Kobalt, das dafür sorgt, dass Batterien nicht so leicht überhitzen oder Feuer fangen, seit Mai, als sie mit 40 $ pro Pfund den höchsten Stand seit Mitte 2018 erreichten, auf etwa 20 $ pro Pfund halbiert haben.

Grafik: Kobaltpreis https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/jnpwyyexnpw/aaa%20cobalt%20price.PNG

Die Nachfrage nach elektronischen Geräten wie Mobiltelefonen, die Lithium-Ionen-Akkus mit einer Kathode verwenden, die in der Regel 60 % Kobalt enthält, ist aufgrund der Sparmaßnahmen der Verbraucher im Zuge des verlangsamten globalen Wachstums zurückgegangen.

Nach Angaben der International Data Corporation ist der weltweite Absatz von Smartphones im dritten Quartal 2022 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 9,7% auf 301,9 Millionen Stück zurückgegangen.

"Die schwächer als erwartet ausgefallene Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte 2022 und ein schnelleres Wachstum des Minenangebots aus der Demokratischen Republik Kongo (DRC) und Indonesien haben den Kobaltpreis nach unten gezogen", sagte Jim Lennon, Analyst bei Macquarie.

Grafik: Absatz von Elektrofahrzeugen -- Rho Motion https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/movakknqova/Electric%20vehicle%20sales.PNG

Der Absatz von Elektrofahrzeugen bleibt stark. Aber der Anteil der Lithium-Eisen-Phosphat-Batterien (LFP) wächst auf Kosten der Batterien, die Nickel-, Kobalt- und Mangan-Kathoden (NCM) verwenden.

Es wird erwartet, dass der Anteil der LFP-Batterien in Elektrofahrzeugen bis 2027 mit mehr als 26 Millionen Einheiten 42% betragen wird, verglichen mit 20% von 3,2 Millionen Einheiten im Jahr 2020.

Grafik: Kobalt-Marktbilanz - Benchmark Mineral Intelligence https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/znvnbbekgvl/aaaa%20Cobalt%20market%20balance.PNG

"Es hat eine größere Entwicklung hin zu LFP gegeben, insbesondere in China, was sich auf die Kobaltnachfrage ausgewirkt hat", sagte der Analyst Caspar Rawles von Benchmark Mineral Intelligence (BMI).

BMI erwartet für dieses Jahr einen Kobaltüberschuss von 5.000 Tonnen und eine Nachfrage von fast 164.000 Tonnen. Für die Jahre 2023 und 2024 prognostiziert das Beratungsunternehmen einen Überschuss von rund 16.000 Tonnen.

Grafik: Kobaltimporte aus China - Trade Data Monitor https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/mopakknlopa/aaa%20china%20cobalt%20imports.PNG

In der Demokratischen Republik Kongo, dem größten Kobaltproduzenten der Welt, führten logistische Probleme aufgrund von COVID-Beschränkungen im vergangenen Jahr und im Jahr 2020 zu einem knappen Angebot.

Die Zahlen von Trade Data Monitor zeigen, dass die DRK von Januar bis Oktober dieses Jahres mehr als 280.000 Tonnen Kobaltprodukte nach China exportiert hat, 17% bzw. 23% mehr als im gleichen Zeitraum des letzten Jahres bzw. 2020.

Lennon von Macquarie schätzt, dass die weltweiten Minenlieferungen von Kobalt in diesem Jahr um 12% auf 181.000 Tonnen gestiegen sind und erwartet bis 2027 einen Kobaltmarktüberschuss, beginnend mit einem Überangebot von 4.200 Tonnen in diesem Jahr.