Dieser Trend hat dazu geführt, dass immer mehr Unternehmen ihre Produktion näher an die nordamerikanischen Abnehmer - insbesondere nach Mexiko - und weg von Asien verlagern, nachdem es während der Pandemie zu Engpässen in der Lieferkette gekommen war.

Zu den größten Gewinnern an der mexikanischen Börse gehören Immobilienunternehmen wie Vesta, das im ersten Quartal um 22% zulegte, sowie Fibra Prologis - mit einem Plus von 17% - und Fibra Terrafina - mit einem Plus von 19%; damit übertraf es den Hauptaktienindex des Landes um 11%.

Dieser Pool von Immobilien-REITs - oder Real Estate Investment Trusts - besitzt eine große Anzahl von Industrieparks und Fabriken im Norden, die dank des Zustroms von Kunden aus dem verarbeitenden Gewerbe an ihre Kapazitätsgrenzen stoßen.

"REITs sind die natürlichen Nutznießer des Nearshoring", sagt Carlos Alberto Gonzalez Taberes, Analyst bei Monex, da die hohe Nachfrage nach Industrieparks im Norden Mexikos die Mieten - und die Einnahmen - in die Höhe treibt.

Fibra UNO beispielsweise verzeichnete im vierten Quartal eine 98%ige Auslastung seines Industrieimmobilienportfolios.

"Ich bin sehr froh darüber, und ich möchte nicht zu sehr damit prahlen, aber wir sind in bester Verfassung, um alles aufzunehmen, was uns das Nearshoring beschert", sagte der CEO von Fibra UNO, Andre El-Mann Arazi, in der Telefonkonferenz zum vierten Quartal.

Carlos Peyrelongue, ein mexikanischer Aktienanalyst bei der Bank of America, ist der Meinung, dass die Aktienrallye der REITs "definitiv auf den Nearshoring-Vorstoß zurückzuführen ist", da sie in der Exportindustrie engagiert sind.

TRANSPORT UND BANKEN

Transportkonzerne sind eine weitere Gruppe von Nutznießern des Nearshoring, sagen Analysten, von denen einige den Vergleichsindex deutlich übertreffen.

Die mexikanische Flughafengruppe Grupo Aeroportuario del Centro Norte stieg im ersten Quartal um 34%, während Grupo Aeroportuario del Pacifico um 27% zulegte und damit europäische Konkurrenten wie Aeroports de Paris und Fraport übertraf.

Der CEO von Grupo Aeroportuario del Centro Norte sagte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals, dass zumindest ein Teil des Wachstums dieser Unternehmen auf das Nearshoring zurückzuführen sei, da der Flughafenverkehr in nördlichen Bundesstaaten wie Nuevo Leon und Chihuahua schneller wachse.

"Die Auswirkungen des Nearshoring sind real", sagte CEO Ricardo Dueñas. "Die Verkehrsleistung in den letzten Monaten, (an) Nearshoring-Destinationen (wie) Ciudad Juarez, wächst prozentual viel stärker als der Durchschnitt."

GMexico Transportes, die Transportsparte des Mischkonzerns Grupo Mexico, verzeichnete im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ein Plus von 11%.

Laut Peyrelongue beobachten die Anleger das Unternehmen genau, da es über das größte Eisenbahnnetz Mexikos verfügt und gut positioniert ist, um von einem Boom im grenzüberschreitenden Handel zu profitieren, der durch Mexikos Fülle an Freihandelsabkommen begünstigt wird.

Lokale Bankaktien werden ebenfalls als Gewinner des Nearshoring-Vorstoßes gesehen, obwohl sie in letzter Zeit aufgrund der Sorge um die globale Finanzstabilität unter Druck geraten sind.

Gonzalez sagt, dass die führenden Finanzinstitute vom wirtschaftlichen Rückenwind des Landes profitieren werden, da die Gesamtexporte bis Ende 2022 jährlich um 12% steigen werden.

Peyrelongue sagt, dass insbesondere regionale Banken wie die Banco Regional als nördliche Drehkreuze profitieren werden, die einen Anstieg der Geschäftskredite durch Nearshoring verzeichnen dürften.

Eine der größten mexikanischen Banken, Banorte, bereitet sich ebenfalls darauf vor, von den Vorteilen des Nearshoring zu profitieren. Letzte Woche gab sie bekannt, dass sie 800 neue Mitarbeiter einstellen will, um den Anforderungen des Nearshoring gerecht zu werden, unter anderem für die Finanzierung der Infrastruktur.

MARKTSKEPSIS

Trotz der jüngsten Ankündigung von Tesla, eine große neue Fabrik im Norden Mexikos zu errichten, gibt es immer noch Fragen zu den Nearshoring-Prognosen des Landes.

"Ich bin skeptisch gegenüber der Vorstellung, dass die Umstrukturierung der Lieferketten in naher Zukunft zu einem starken Anstieg der Kapitalzuflüsse führen wird", sagte Sebastian Brown, Chefökonom für Lateinamerika bei der Deutschen Bank.

"Es gibt Bereiche, in denen es (Mexiko) an etwas mangelt", sagte er und verwies auf Einschränkungen beispielsweise im Stromsektor, wo man befürchtet, dass ein Zustrom neuer Fabriken das Stromnetz überlasten könnte.

Die Ökonomen von Morgan Stanley erklärten in einem Bericht im letzten Jahr, dass sie glauben, dass Mexiko auf eine neue Nearshoring-Welle "nicht vorbereitet" sei und "zu wenig investiert" habe.

Gonzalez sagt, dass jeder Nearshoring-Boom "nach und nach erfolgen wird".

Peyrelongue sagte jedoch, dass Investoren sich auf einen klaren Trend einstellen sollten, denn es gebe bereits einen "starken Appetit" von Unternehmen, ihren Standort näher an die Vereinigten Staaten zu verlegen.

"Das sind Unternehmen, die das Risiko diversifizieren und das Risiko in China reduzieren wollen... also kommen sie nach Mexiko."