Palantir: Zwischen Rekordzahlen, Prognoseanhebungen und astronomischer Bewertung

Der Software-Spezialist, der an der Wall Street inzwischen als unverzichtbar gilt, hat besonders starke Geschäftszahlen vorgelegt und zugleich seine Prognosen deutlich angehoben. Dennoch verlor die Aktie zum gestrigen Handelsschluss fast 7 %, belastet von einer Bewertung, die zunehmend schwer zu rechtfertigen erscheint, sowie von einem leicht enttäuschenden Wachstum im US-Geschäftskundensegment.

Palantir hat einen bemerkenswerten Start ins Jahr 2026 hingelegt und damit die außergewöhnliche Dynamik bestätigt, die derzeit die Akteure im Bereich künstliche Intelligenz antreibt. Wie Dan Ives, Analyst bei Wedbush, hervorhebt, hat das Unternehmen „ein ausgezeichnetes erstes Quartal 2026 erzielt – mit einem Gesamtumsatz von 1,63 Mrd. $, was einem Anstieg von 85 % gegenüber dem Vorjahr und 16 % gegenüber dem Vorquartal entspricht“. Damit wurden sowohl die Analystenerwartungen von 1,54 Mrd. $ als auch die unternehmenseigene Prognosespanne deutlich übertroffen.

Diese Entwicklung markiert das höchste jemals erreichte jährliche Wachstumstempo des Konzerns. Zugleich nahm Palantir die umfangreichste Anhebung seiner Prognosen in der Unternehmensgeschichte vor.

Laut Wedbush ist diese Dynamik insbesondere auf „den beispiellosen Wettbewerbsvorteil der AIP-Lösung zurückzuführen, die sich sowohl bei Unternehmen als auch im öffentlichen Sektor weiter durchsetzt. Die Nachfrage in den USA übersteigt inzwischen deutlich das Angebot.“ Das bestärkt zahlreiche Brokerhäuser in ihrer positiven Einschätzung der Aktie auf mittlere Sicht – auch wenn einige Analysten auf Schwachstellen hinweisen.

Dazu zählt insbesondere Brent Thill von Jefferies. Er bestätigt seine Einstufung „Outperform“ mit einem Kursziel von 70 $, warnt jedoch vor einer überzogenen Bewertung. „Selbst unter der Annahme eines Umsatzes von rund 12 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2027 wird die Aktie mit etwa dem 31-Fachen des erwarteten Umsatzes gehandelt – ein Niveau, das wir für hoch halten“, erklärt er.

Deutlich konstruktiver äußert sich dagegen die Bank of America, die die Aktie zum Kauf empfiehlt und ein Kursziel von 255 $ ausgibt. Trotz der Sorgen über den Wettbewerb durch große KI-Labore wie OpenAI, Anthropic oder Meta sieht das Institut Palantir in einer komplementären Position.

„Die Plattformen AIP, Ontology, Foundry und Apollo liefern die notwendige Infrastruktur, um die Fähigkeiten der Modelle in nutzbare, überprüfbare und großflächig einsetzbare Ergebnisse umzuwandeln“, betonen die Analysten. Sie sehen darin einen nachhaltigen Wachstumstreiber, da Unternehmen ihre Nutzung von KI zunehmend strukturieren.

Auch Tyler Radke von Citi hält an seiner Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 225 $ fest, verweist jedoch auf eine Schwachstelle in den aktuellen Zahlen. „Das US-Regierungsgeschäft legte um 18 Punkte zu, während das kommerzielle Segment ein Wachstum von 133 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete – leicht unter unseren Erwartungen“, so der Analyst.

Dennoch bleibt Citi optimistisch. Die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz beschleunige sich in den Vereinigten Staaten weiter, während die kommerzielle Strategie des Konzerns, die auf funktionalen Evaluierungen basiert, Kunden weiterhin überzeuge. Dies stütze eines der höchsten Umsatzwachstümer im gesamten Technologiesektor.