Investitionen in private Unternehmen waren lange Zeit das Spielfeld der größten Risikokapitalgesellschaften des Silicon Valley, während Privatanleger weitgehend von dem boomenden Markt ausgeschlossen waren, in dem die Bewertungen in den letzten Jahren in die Höhe geschnellt sind.
Der Fonds, der unter dem Tickersymbol „RVI“ gehandelt wird, hält Beteiligungen an prominenten privaten Unternehmen, darunter das Software-Startup Databricks, das Fintech Ramp und der Finanzdienstleister Revolut.
„Es gibt eine große Lücke im Markt, in der der Privatkunde keinen Zugang zu privaten Vermögenswerten hat“, sagte Robinhood-CFO Shiv Verma in einem Interview mit Reuters.
Einige private Unternehmen weisen inzwischen Bewertungen auf, die mit der Marktkapitalisierung von Unternehmen im S&P 500 konkurrieren oder diese sogar übertreffen. Databricks sammelte im Februar Kapital bei einer Bewertung von 134 Milliarden Dollar ein, während Ramp im November mit 32 Milliarden Dollar bewertet wurde.
Der Fonds birgt Risiken, einschließlich Schwankungen bei den Bewertungen privater Unternehmen, obwohl diese laut Analysten nicht einzigartig für ihn sind. Auch der breitere Exit-Markt für Risikokapital war in den letzten Jahren turbulent, da die IPO-Aktivitäten nachließen.
Robinhood setzte den IPO-Preis bei 25 Dollar pro Aktie an und verkaufte 12,6 Millionen Aktien, womit weniger als ursprünglich angestrebt eingenommen wurde. Der Appetit der Anleger auf Börsengänge bleibt uneinheitlich, da die Märkte angesichts geopolitischer Unruhen und der Angst vor KI-getriebenen Umbrüchen volatil bleiben.
Verma sagte, Robinhood habe bewusst branchenführende Unternehmen in der Spätphase ausgewählt, die „viel weniger risikoreich“ seien als Startups in der Frühphase.
„Dies sind großartige Investitionen, sie werden sich gut entwickeln, und wenn es in der Zwischenzeit kurzfristige Volatilität gibt, ist man nicht zum Verkauf gezwungen, da es sich um einen geschlossenen Fonds handelt“, sagte er.
Verma fügte hinzu, dass der Fonds, der schließlich auf andere Sektoren wie Energie, Robotik, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung ausgeweitet werden könnte, während der IPO-Roadshow auch Nachfrage von institutionellen Anlegern anzog.
Einst vor allem als Trading-App für Kleinanleger bekannt, hat sich Robinhood seitdem zu einer breiteren Finanzdienstleistungsplattform entwickelt, was dazu beigetragen hat, seine Marktkapitalisierung auf über 72 Milliarden Dollar zu treiben.
