Die Liquidität dürfte dünn sein, da die Märkte in den USA, China, Taiwan und Südkorea wegen Feiertagen geschlossen sind.
Der Yen verlor am Montag 0,3% auf 153,15 pro US-Dollar, nachdem er in der vergangenen Woche um nahezu 3% gestiegen war – sein größter wöchentlicher Sprung seit etwa 15 Monaten –, nachdem Premierministerin Sanae Takaichis Liberaldemokratische Partei einen Erdrutschsieg bei den Wahlen errungen hatte.
Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, und Takaichi werden später am Montag ihr erstes bilaterales Treffen seit der Wahl abhalten, um über die Wirtschaft und die Geldpolitik zu sprechen.
"Während viele dachten, dass eine Supermehrheit ihrer LDP-Partei negativ für japanische Anleihen und den Yen wäre, geschah genau das Gegenteil: Beide legten zu," sagte Brent Donnelly, Währungshändler und Gründer des Analyseunternehmens Spectra Markets.
"Die Beseitigung von Unsicherheiten hat langfristige Investoren dazu ermutigt, wieder einzusteigen. Mit etwas Stabilität ziehen die attraktiveren japanischen Renditen viel Interesse auf sich. Ebenso der Nikkei und der Yen," sagte er. "Das nennt man den 'Buy Japan'-Trade."
Daten vom Montag zeigten jedoch einige der Herausforderungen für Takaichi und ihre Regierung auf, da die japanische Wirtschaft im letzten Quartal kaum gewachsen ist und lediglich ein annualisiertes Plus von 0,2% verzeichnete.
Das könnte den Weg für eine Straffung der Bank of Japan erschweren.
Die nächste Zinssitzung der BOJ findet im März statt, wobei Händler die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung auf 20% beziffern. Von Reuters im vergangenen Monat befragte Ökonomen erwarten, dass die Zentralbank bis Juli wartet, bevor sie die Politik erneut strafft.
Die BOJ hob den Leitzins im Dezember auf ein 30-Jahres-Hoch von 0,75% an, was jedoch weiterhin deutlich unter dem Niveau der meisten großen Volkswirtschaften liegt. Dies führte zu einer deutlichen Schwäche des Yen, die in den vergangenen Jahren wiederholt zu direkten Interventionen zur Unterstützung der Währung führte.
Goldman-Strategen erklärten, dass eine Rückkehr zu einer Yen-Abschwächung und Volatilität bei langlaufenden Anleihen wahrscheinlich folgen würde, falls die BOJ die jüngste Yen-Stärke nutzt, um einen allmählicheren Straffungskurs beizubehalten. Goldmans 12-Monats-Prognose für den Yen liegt bei 152 pro Dollar.
Wetten auf FED-Zinssenkungen
Unterdessen zeigten Daten vom Freitag, dass die US-Verbraucherpreise im Januar weniger stark stiegen als erwartet, was der Fed zusätzlichen Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik verschafft.
"Die Märkte flirten damit, eine dritte Zinssenkung einzupreisen," sagte Kyle Rodda, leitender Finanzanalyst bei Capital.com.
Futures implizieren für den Rest dieses Jahres eine Lockerung um 62 Basispunkte. Die nächste Zinssenkung wird voraussichtlich im Juni erfolgen, wobei die Märkte die Wahrscheinlichkeit auf 68% beziffern.
Der Euro notierte nahezu unverändert bei 1,1863 US-Dollar, während das Pfund leicht auf 1,36395 US-Dollar nachgab.
Der US-Dollar-Index, der die Währung gegenüber sechs wichtigen Konkurrenten misst, blieb bei 96,973 stabil, nachdem er in der vergangenen Woche um 0,8% gefallen war.
Ein Großteil der Aktivität nach den Inflationsdaten fand am Anleihemarkt statt. Die zweijährige US-Treasury-Rendite, die die Erwartungen an die Fed-Politik widerspiegelt, schloss am Freitag auf dem niedrigsten Stand seit 2022, während die zehnjährige Rendite um 4,8 Basispunkte fiel. [US/]
Unterdessen war der Schweizer Franken mit 0,7686 pro US-Dollar etwas schwächer, nachdem er in der vergangenen Woche mehr als 1% zugelegt hatte. Investoren sind zunehmend vorsichtig wegen möglicher Interventionen der Schweizerischen Nationalbank, um die Stärke der traditionellen sicheren Anlage zu begrenzen.
"Weitere Gewinne des Schweizer Franken erhöhen das Risiko zusätzlicher negativer Überraschungen im Vergleich zu den Inflationsprognosen der SNB," schrieben OCBC-Strategen in einer Notiz.
"Dies könnte die jüngste Toleranz der SNB gegenüber einer Aufwertung der Währung herausfordern, auch wenn die Schwelle für eine Rückkehr zu negativen Zinsen weiterhin hoch bleibt."
Der australische Dollar festigte sich um 0,2% auf 0,70865 US-Dollar und lag damit knapp unter dem Dreijahreshoch, das er in der vergangenen Woche erreicht hatte, während der neuseeländische Dollar vor der geldpolitischen Sitzung der Reserve Bank of New Zealand am Mittwoch um 0,1% auf 0,6033 US-Dollar nachgab. Die Zentralbank wird allgemein erwartet, die Zinsen unverändert zu lassen.
