Nach Schätzungen des Analysten Kirk Boodry von Redex Research könnte sich der Verlust des öffentlichen Portfolios von Vision Fund im ersten Quartal auf über 10 Milliarden Dollar belaufen, nachdem die Aktien des Robotikunternehmens AutoStore Holdings Ltd, des E-Commerce-Unternehmens Coupang Inc und des Unternehmens für künstliche Intelligenz SenseTime Group Inc am letzten Junitag um fast die Hälfte gefallen waren.

Während die Bewertungen des privaten Portfolios des Vision Fund nur begrenzt einsehbar sind, trugen die Abschreibungen zu dem im Mai gemeldeten Rekordverlust des Vision Fund in Höhe von 26 Milliarden Dollar bei, da die Besorgnis der Anleger über die Aussichten für wachstumsstarke Aktien auch auf die privaten Märkte durchschlägt.

Das Ausmaß der Neubewertung wurde deutlich, als das schwedische Zahlungsunternehmen Klarna im vergangenen Monat Kapital zu einer Bewertung aufnahm, die 85% niedriger war als bei einer von SoftBank geführten Finanzierungsrunde im Jahr zuvor.

Es ist unwahrscheinlich, dass die Abschreibungen im privaten Portfolio die aktuelle Bewertungsschwäche am Markt widerspiegeln, sagte Jefferies-Analyst Atul Goyal.

Der Vorstandsvorsitzende Son hatte über den zweiten Vision Fund, an dem er persönlich beteiligt ist, schnell investiert, aber im Mai versprochen, inmitten der Marktturbulenzen, die durch steigende Zinssätze und politische Instabilität ausgelöst wurden, "in die Defensive zu gehen" und die Ausgaben einzudämmen.

Der 64-jährige Milliardär hatte zuvor persönliche Verluste durch Wetten auf Derivate und börsennotierte Aktien über den Handelsarm SB Northstar eingefahren, der inzwischen geschlossen wurde.

Die Unsicherheit bei dem Technologiekonglomerat wird durch den Weggang einer Reihe von Son's Leutnants noch verstärkt. Rajeev Misra, einer der Hauptverantwortlichen für SoftBanks Vorstoß in Investitionen in Startups in der Spätphase, hat sich von der Leitung des Vision Fund 2 zurückgezogen, um seinen eigenen Fonds aufzulegen.

Die Kosten für die Versicherung gegen einen Ausfall der SoftBank-Schulden und die Anleiherenditen sind nach wie vor hoch, wenn auch nicht mehr so hoch wie im letzten Monat, und Analysten verweisen auf die eingeschränkten Finanzierungsmöglichkeiten des Konglomerats angesichts der Portfolioschwäche.

"Innerhalb des Vision Fund selbst, bei den öffentlichen Beteiligungen, die sie haben, haben sie nicht wirklich viele Optionen", sagte Boodry von Redex Research.

SoftBank hat sich bei der Finanzierung auf seine große und liquide Beteiligung an dem E-Commerce-Unternehmen Alibaba Group Holding Ltd verlassen. Nach Schätzungen der Financial Times hat der Konzern mit diesen Aktien bereits 22 Milliarden Dollar aufgenommen.

Das Konglomerat strebt einen Börsengang für den Chipdesigner Arm in den Vereinigten Staaten an, nachdem ein Verkauf an die Nvidia Corp. gescheitert ist, aber Analysten stellen die Aussichten für den Börsengang in Frage.

SoftBank hat im November letzten Jahres einen Rückkauf in Höhe von 1 Billion Yen (7,5 Mrd. $) gestartet, um die Aktien zu stützen, die seit ihrem Höchststand im März 2021 um etwa die Hälfte gefallen sind, aber bis Ende Juni mehr als 60% des Kapitals verbraucht hatten.

($1 = 134,1600 Yen)