DCP Capital Partners, L.P., ein Fonds von DCP Investments, hat am 17. September 2020 ein unverbindliches Angebot zur Übernahme von 51job, Inc. (NasdaqGS:JOBS) für 4,6 Milliarden Dollar abgegeben. DCP Capital Partners II, L.P., ein von DCP Investments verwalteter Fonds, Ocean Link, Recruit Holdings Co., Ltd. (TSE:6098) und Rick Yan, Chief Executive Officer von 51job (Konsortium), schlossen am 21. Juni 2021 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von 51job von Recruit Holdings Co., Ltd. und Rick Yan für 5,9 Milliarden Dollar. Das Konsortium würde die Stammaktien von 51job für 79,05 $ pro Aktie in bar erwerben. Am 12. Januar 2022 sank der Angebotspreis von 79,05 $ pro Aktie in bar auf 57,25 $ pro Aktie in bar und reduzierte die kombinierte Beteiligung von DCP Capital Partners II, L.P. und Ocean Link Partners Limited am Unternehmen nach Vollzug der geplanten Fusion auf 9,99%. Zum 1. März 2022 sank der Angebotspreis von 79,05 $ pro Aktie in bar auf 61 $ pro Aktie in bar. DCP Capital Partners ist bereit, die endgültigen Vereinbarungen für die Transaktion unverzüglich auszuhandeln und abzuschließen. Das Konsortium beabsichtigt, die Transaktion durch eine Kombination aus Bareinlagen von bestimmten Mitgliedern des Konsortiums gemäß ihren jeweiligen Eigenkapitalzusagen, Eigenkapitaleinlagen von bestimmten Aktionären von 51job, Erlösen aus bestimmten zugesagten Kreditfazilitäten in einer Gesamthöhe von bis zu 1,875 Milliarden Dollar von der China Merchants Bank Co., Ltd. Bei Beendigung der Vereinbarung muss 51job 80 Millionen Dollar und das Konsortium 160 Millionen Dollar zahlen. Am 1. März 2022 wurden die Kündigungsgebühren geändert, so dass 51job nun 70 Millionen Dollar und das Konsortium 140 Millionen Dollar zu zahlen haben wird.

Am 21. September 2020 bildete der Vorstand von 51job ein spezielles Komitee aus zwei unabhängigen Direktoren, Li-Lan Cheng und Eric He, um das vorläufige, unverbindliche Übernahmeangebot zu bewerten und zu prüfen. Der Sonderausschuss hat der Transaktion einstimmig zugestimmt und beschlossen, den Aktionären zu empfehlen, der Transaktion zuzustimmen. Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der Zustimmung der 51job-Aktionäre, die mindestens zwei Drittel der Stimmrechte der Aktien vertreten. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat des Konsortiums genehmigt. Rick Yan, Recruit und bestimmte andere Aktionäre von 51job haben sich bereit erklärt, für alle Aktien und ADS, die sie wirtschaftlich besitzen und die etwa 54,9 % der Stimmrechte der insgesamt ausstehenden Aktien von 51job repräsentieren, zugunsten der Genehmigung der Transaktion zu stimmen. Mit Stand vom 27. April 2022 wurde die Transaktion von den Aktionären von 51job, Inc. genehmigt. Die Fusion wurde mit rund 93% der auf der außerordentlichen Hauptversammlung insgesamt abgegebenen Stimmen genehmigt. Wenn die Fusion abgeschlossen ist, wird 51job ein privates Unternehmen, dessen ADS nicht mehr an einer Börse, einschließlich des NASDAQ Global Select Market, notiert oder gehandelt werden, und das ADS-Programm von 51job wird beendet. Der Abschluss der Transaktion wird für die zweite Hälfte des Jahres 2021 erwartet. Der Abschluss der Transaktion wird für die erste Hälfte des Jahres 2022 erwartet.

Duff & Phelps, LLC fungierte als Finanzberater und Fairness Opinion-Berater für den Sonderausschuss von 51job. Miranda So von Davis Polk & Wardwell LLP fungierte als Rechtsberaterin für den Sonderausschuss von 51job. Ian C. Ho, Katie Sudol und Sonya Ho von Simpson Thacher & Bartlett LLP fungierten als Rechtsberater für die USA, Jun He Law Offices als Rechtsberater für 51job und Maples and Calder LLP als Rechtsberater für 51job. Judie Ng Shortell, Wei Song und Felix Liang von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, während Daniel Dusek, Jacqueline Zheng, Joseph Raymond Casey, Min Lu und Elaine Xu von Kirkland & Ellis LLP und Tim Gardner und William Welty von Weil, Gotshal & Manges LLP als internationale Co-Anwälte des Konsortiums fungierten. Fangda Partners fungierte als Rechtsberater für die VR China und Ogier und Harney Westwood & Riegels LP fungierten als Rechtsberater für das Konsortium auf den Cayman Islands. Brian E. Hamilton und Garth W. Bray von Sullivan & Cromwell LLP und Haiwen & Partners fungierten als Rechtsberater von Recruit. Conyers Dill & Pearman LLP fungierte als Rechtsberater von Recruit auf den Kaimaninseln und JPMorgan Securities Japan Co., Ltd. fungierte als Finanzberater von Recruit. Ernst & Young Global Limited fungierte als Finanzberater und Due-Diligence-Anbieter für DCP Investments.

DCP Capital Partners II, L.P., ein Fonds, der von DCP Investments, Ocean Link, Recruit Holdings Co., Ltd. (TSE:6098) und Rick Yan, Chief Executive Officer von 51job (Konsortium) verwaltet wird, hat am 6. Mai 2022 die Übernahme von 51job von Recruit Holdings Co., Ltd. und Rick Yan abgeschlossen. Infolge des Zusammenschlusses wird das Unternehmen nicht mehr börsennotiert sein und stattdessen ein privates Unternehmen sein, das sich im wirtschaftlichen Eigentum der Teilnehmer befindet. Infolge des Zusammenschlusses wird das Unternehmen zu einem privaten Unternehmen und seine ADSs werden nicht mehr am NASDAQ Global Select Market (der “NASDAQ”) notiert sein. Das Unternehmen gab heute außerdem bekannt, dass es beantragt hat, den Handel seiner ADSs an der NASDAQ ab dem 6. Mai 2022 auszusetzen. Das Unternehmen beantragte, dass die NASDAQ ein Formular 25 bei der Securities and Exchange Commission (die “SEC”) einreicht, um die SEC über das Delisting seiner ADSs an der NASDAQ und die Deregistrierung der registrierten Wertpapiere des Unternehmens nach Section 12(b) zu informieren. Die Deregistrierung wird 90 Tage nach der Einreichung des Formulars 25 oder innerhalb eines kürzeren Zeitraums, den die SEC festlegen kann, wirksam. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Berichtspflichten auszusetzen und die Registrierung gemäß 12(g) des Securities Exchange Act von 1934 in seiner aktuellen Fassung zu beenden, indem es so schnell wie möglich ein Formular 15 bei der SEC einreicht. Die Verpflichtung des Unternehmens zur Einreichung bestimmter Berichte und Formulare bei der SEC, einschließlich der Formulare 20-F und 6-K, wird sofort mit dem Datum der Einreichung des Formulars 15 ausgesetzt und endet, sobald die Deregistrierung wirksam wird.