Am Mittwoch teilte der US-Leerverkäufer mit, dass er Short-Positionen in dem indischen Konglomerat hält. Er beschuldigte das Unternehmen der missbräuchlichen Nutzung von Offshore-Steuerparadiesen und äußerte Bedenken wegen der hohen Verschuldung, was zu einem massiven Ausverkauf der in Indien notierten Aktien der Unternehmen des Konglomerats führte.

"Die SEBI hat zunehmend alle Transaktionen der Adani Group im börsennotierten Bereich untersucht", sagte die erste der beiden Quellen, die nicht genannt werden wollte, da die Angelegenheit vertraulich ist. Die SEBI hat zunehmend Offenlegungen verlangt, die sie normalerweise nicht macht.

E-Mail-Anfragen und Anrufe bei der Adani Group wurden nicht beantwortet.

Adani hatte Anfang der Woche den Hindenburg-Bericht als unbegründet abgetan und erklärt, dass das Unternehmen prüft, ob es rechtliche Schritte gegen die in New York ansässige Firma einleiten wird.

Sprecher der SEBI gaben keine unmittelbare Stellungnahme ab und erklärten, dass sie nicht über unternehmensspezifische Angelegenheiten und laufende Untersuchungen sprechen.

Im Fall der Übernahme der Beteiligung der in der Schweiz ansässigen Holcim Ltd. an den indischen Unternehmen Ambuja Cements Ltd. und ACC Ltd. durch die Adani Group hat die Aufsichtsbehörde die für die Transaktion verwendete Offshore-Zweckgesellschaft (SPV) untersucht, so die erste Quelle.

Die Nutzung dieser Zweckgesellschaft wurde von der Gruppe im Rahmen der Ankündigung der Übernahme im Mai 2022 bekannt gegeben. Die Aufsichtsbehörde hatte festgestellt, dass bis zu 17 ausländische Offshore-Unternehmen an der Finanzierung der Transaktion beteiligt waren.

Die Aufsichtsbehörde hatte von der Gruppe Klarheit über diese Unternehmen verlangt, als die Gruppe im vergangenen Jahr um eine Genehmigung ersucht hatte. Diese Antworten werden derzeit von der Aufsichtsbehörde geprüft, so die Quellen.

Der Bericht von Hindenburg über die Adani-Gruppe kommt inmitten eines zweiten Aktienverkaufs in Höhe von 2,45 Milliarden Dollar durch das Flaggschiff der Gruppe, Adani Enterprises. Am Freitag fielen die Aktien von Adani Enterprises unter den Preis, zu dem die Aktien im Rahmen der Emission angeboten werden.

Im Juli hatte die Aufsichtsbehörde eine Untersuchung von wenig bekannten Offshore-Fonds mit Sitz auf Mauritius eingeleitet, die große Beteiligungen an den börsennotierten Unternehmen der Adani-Gruppe hielten, was möglicherweise zu Bedenken hinsichtlich einer Manipulation des Aktienkurses führte.

Damals stieß die Untersuchung der Aufsichtsbehörde auf eine Mauer, weil es an Informationen aus den Ländern fehlte, in denen diese Fonds ansässig waren.

Einige der im Hindenburg-Bericht aufgeworfenen Fragen deuten auf ähnliche Bedenken hin, wie sie die Aufsichtsbehörde hinsichtlich der Bewegung von Geldern zwischen Parteien, die mit der Adani-Gruppe verbunden sind, durch Offshore-Fonds zurück in lokale Unternehmen hatte, so die Quellen.