Finanzen Adecco Group AG

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CH0012138605

ADEN

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Markt geschlossen - Swiss Exchange Andere Börsenplätze 17:31:55 08.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
32.96 ^CHF	+2.87%		+2.23%	-20.14%

08.05.	Aktien Schweiz: SMI steigt weiter an	AW
08.05.	Aktien Schweiz Eröffnung: SMI schnuppert weiter Höhenluft	AW

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	9’157	8’838	7’820	5’078	7’420	5’658	-	-
Unternehmenswert ¹	9’555	9’214	7’868	7’533	10’010	8’345	8’271	8’088
KGV	12.6 x	-89.4 x	12.4 x	15 x	22.9 x	14.3 x	10.5 x	8.87 x
Rendite	4.17%	4.16%	5.55%	8.13%	5.63%	7.47%	7.5%	7.52%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.39 x	0.45 x	0.37 x	0.21 x	0.31 x	0.24 x	0.23 x	0.22 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.41 x	0.47 x	0.38 x	0.32 x	0.42 x	0.35 x	0.33 x	0.31 x
Unternehmenswert / EBITDA	8.12 x	11 x	7.36 x	7.69 x	9.8 x	8.4 x	7.26 x	6.38 x
Unternehmenswert / FCF	13.2 x	16.4 x	13.3 x	23 x	28.8 x	14.8 x	13.7 x	12.3 x
FCF Yield	7.58%	6.11%	7.5%	4.35%	3.47%	6.76%	7.29%	8.13%
Price to Book	2.32 x	2.74 x	1.92 x	1.32 x	2.07 x	1.6 x	1.54 x	1.44 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	162’405	162’083	173’744	165’081	167’117	167’555	-	-
Referenzkurs ²	56.38	54.53	45.01	30.76	44.40	33.77	33.77	33.77
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	28.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	23’427	19’561	20’949	23’640	23’957	23’751	24’902	25’947
EBITDA ¹	1’176	837	1’069	979	1’021	993.9	1’139	1’269
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’069	709	953	833	867	817.6	961.3	1’094
Umsatzrendite	4.56%	3.62%	4.55%	3.52%	3.62%	3.44%	3.86%	4.22%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’076	68	753	451	507	573.1	776	902.4
Nettoergebnis ¹	727	-98	586	342	325	406.8	548.8	663.5
Nettomarge	3.1%	-0.5%	2.8%	1.45%	1.36%	1.71%	2.2%	2.56%
Gewinn pro Aktie ²	4.470	-0.6100	3.620	2.050	1.940	2.360	3.201	3.806
Free Cash Flow ¹	724	563	590	328	347	563.8	602.8	657.7
FCF-Marge N	3.09%	2.88%	2.82%	1.39%	1.45%	2.37%	2.42%	2.53%
FCF Conversion (EBITDA)	61.56%	67.26%	55.19%	33.5%	33.99%	56.73%	52.91%	51.84%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	99.59%	-	100.68%	95.91%	106.77%	138.59%	109.85%	99.13%
Dividende pro Aktie ²	2.353	2.269	2.500	2.500	2.500	2.522	2.534	2.538
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	28.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	5’220	5’495	5’446	5’938	6’044	6’212	5’892	5’998	5’958	6’109	5’717	6’216	6’348	6’478	-
EBITDA	-	287	-	-	256	266	-	178	-	307	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	250	259	185	205	215	228	-	184	-	264	157	-	-	-	-
Umsatzrendite	4.79%	4.71%	3.4%	3.45%	3.56%	3.67%	-	3.07%	-	4.32%	2.75%	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	-	88	162	131	106	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	133	184	92	77	108	65	92	62	103	68	73	90.19	108.5	124	-
Nettomarge	2.55%	3.35%	1.69%	1.3%	1.79%	1.05%	1.56%	1.03%	1.73%	1.11%	1.28%	1.45%	1.71%	1.91%	-
Gewinn pro Aktie ²	0.8200	1.110	0.5500	0.4600	0.6500	0.3900	0.5500	0.3700	0.6200	0.4000	0.4400	0.5368	0.6458	0.7382	-
Dividende pro Aktie ²	-	1.210	-	-	-	2.500	-	-	-	-	0.6456	0.6456	0.6456	0.6456	0.6413
Datum der Veröffentlichung	02.11.21	24.02.22	05.05.22	04.08.22	03.11.22	28.02.23	04.05.23	03.08.23	02.11.23	29.02.24	07.05.24	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	398	376	48	2’455	2’590	2’687	2’613	2’430
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.3384 x	0.4492 x	0.0449 x	2.508 x	2.537 x	2.704 x	2.293 x	1.915 x
Free Cash Flow ¹	724	563	590	328	347	564	603	658
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19.3%	13.8%	20.6%	14.3%	13.4%	13.8%	16.2%	18.2%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	7.17%	-0.96%	5.41%	4.35%	3.89%	3.08%	4.06%	4.76%
Aktiva ¹	10’145	10’182	10’829	7’853	8’348	13’197	13’514	13’929
Buchwert je Aktie ²	24.30	19.90	23.40	23.30	21.40	21.10	21.90	23.50
Cash Flow pro Aktie ²	5.410	4.440	4.440	3.250	3.350	3.630	3.870	4.020
Capex ¹	156	157	132	215	216	178	192	203
Capex / Umsatz	0.67%	0.8%	0.63%	0.91%	0.9%	0.75%	0.77%	0.78%
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	28.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Adecco Group AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

HALTEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

33.77 EUR

Mittleres Kursziel

39.18 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+16.02%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Arbeitsverwaltung - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
ADECCO GROUP AG	-20.14%	5.92 Mrd.
RANDSTAD N.V.	-16.41%	9.06 Mrd.
ROBERT HALF INTERNATIONAL, INC	-20.25%	7.22 Mrd.
MANPOWERGROUP INC.	-3.21%	3.68 Mrd.
PERSOL HOLDINGS CO.,LTD.	-8.63%	3.2 Mrd.
FESCO GROUP CO., LTD.	+13.66%	1.65 Mrd.
SHANGHAI FOREIGN SERVICE HOLDING GROUP CO., LTD.	-0.62%	1.53 Mrd.
STERLING CHECK CORP.	+11.49%	1.51 Mrd.
KFORCE INC.	-5.14%	1.19 Mrd.
SYNERGIE SE	+2.56%	915 Mio.

Arbeitsverwaltung - Andere