Der jüngste Short Squeeze, der bedeutet, dass die Aktienkurse so stark gestiegen sind, dass bearishe Wetten zu teuer wurden, um sie zu halten, wurde von den Hedgefonds durch eine starke Aktienrallye am 2. Februar überrascht, nachdem die US-Notenbank das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamt hatte und die Märkte davon ausgingen, dass die Zinsen bald ihren Höhepunkt erreichen würden.

Laut der Goldman-Notiz, die von Reuters eingesehen wurde, übertraf die Geschwindigkeit, mit der Hedge-Fonds ihre Baisse-Positionen verließen, diejenige vom Januar 2021, als Einzelhändler zusammenarbeiteten, um Leerverkäufer aus Aktien wie dem Videospielehändler Gamestop und dem Kinobetreiber AMC Entertainment Holdings zu verdrängen.

Der Kaufrausch von 2021 begann auf der Social-Media-Website Reddit, und Händler zu Hause nutzten Handelsplattformen wie Robinhood, um den Kurs von stark geshorteten Aktien wie Gamestop in die Höhe zu treiben. Dadurch wurden viele Leerverkäufer gezwungen, ihre Positionen aufzugeben, und in einigen Fällen strukturierten die Fonds um und zahlten das Geld an ihre Anleger zurück.

Die Leerverkäufe der letzten Woche folgten auf eine Rallye nach der Fed. Der technologielastige Nasdaq stieg am Donnerstag um 3,25% - der größte Anstieg an einem Tag seit über zwei Monaten - angeführt von einem Anstieg von über 20% bei dem Kieferorthopädieunternehmen Align Technology und der Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms.

Dies geschah nur einen Tag vor einem starken Ausverkauf am Freitag, als unerwartet gute US-Arbeitsmarktdaten einen Ausverkauf bei den Weltaktien auslösten.

Die Weltaktien gaben zuletzt um 0,7% nach, da der starke US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag die Befürchtung aufkommen ließ, dass die US-Notenbank ihre geldpolitische Straffung fortsetzen muss, um die Inflation zu zügeln.

Die größten Short-Positionen der Hedge-Fonds wurden in Industrie- und Informationstechnologieunternehmen gehalten, so die Goldman-Notiz. Die Hedge-Fonds stiegen auch aus vielen Long-Positionen in asiatischen Schwellenländern und chinesischen Aktien aus.

In der Zwischenzeit notieren AMC und GME nach einer stotternden Erholung während der volatilen letzten zwei Jahre wieder über dem Kursniveau vom 15. Januar 2021, kurz bevor der Meme-Aktienrausch begann.

Die wiedererwachte Risikobereitschaft einiger Anleger hat seit Anfang dieses Jahres auch die Aktien der so genannten Meme-Aktien in die Höhe getrieben, obwohl viele Analysten skeptisch sind, ob die jüngsten Bewegungen von Dauer sein werden.