APG|SGA : Aktionärsbrief 2021-1 / Halbjahresbericht (301,5 KB)

Aktionärsbrief

www.apgsga.ch

Auf einen Blick - 1. Halbjahr

Werbeertrag

(Mio. CHF)

146.0

145.1

152.3

107.8

105.9

2017 2018 2019 2020 2021

EBIT

(Mio. CHF)

30.9

28.6

24.4

1.3

2017 2018 2019 2020 2021

-5.1

Operativer Cash Flow

(Mio. CHF)

	12.5
4.4	4.8

2017 2018 2019 2020 2021

-10.7-16.5

EBITDA

(Mio. CHF)

37.7	35.3
		29.7

6.4

2017 2018 2019 2020 2021

-0.2

Konzernergebnis

(Mio. CHF)

25.2

22.7

19.4

1.0

2017 2018 2019 2020 2021

-5.1

Gewinn pro Aktie

(CHF)

8.4	7.59	6.46

0.34

2017 2018 2019 2020 2021

-1.69

APG|SGA AG Aktionärsbrief 29. Juli 2021 3

Geschäftsentwicklung massgeblich durch Covid-19-Pandemie beeinträchtigt. Umfassende Massnahmen zur Kostensenkung umgesetzt. Wachstumsprojekte in den Bereichen Digitalisierung, Data, Innovation auf Kurs. Solide finanzielle Situation.

In Kürze

- Werbeerträge: CHF 105.9 Mio. -1.7% (Schweiz -4.6%, International +66.7%)

- EBITDA: CHF 6.4 Mio.

- EBIT: CHF 1.3 Mio.

- Konzernergebnis: CHF 1.0 Mio.

- Free Cash flow: CHF -14.1 Mio.

Kennzahlen

in 1 000 CHF	1. Semester	1. Semester	Veränderung
	2021	2020
Werbeertrag	105 931	107 810	-1.7%
- Schweiz	98 719	103 484	-4.6%
- International	7 212	4 326	66.7%
Betriebsertrag	107 110	110 297	-2.9%
EBITDA	6 376	-206
- in % des Betriebsertrages	6.0%	-0.2%
EBIT	1 325	-5 092
- in % des Betriebsertrages	1.2%	-4.6%
Konzernergebnis	1 032	-5 066
- in % des Betriebsertrages	1.0%	-4.6%
Geldfluss aus Betriebstätigkeit (operativer Cash flow)	-16 521	4 786
Free Cash flow1	-14 069	2 968
Investitionen Sachanlagen	3 330	3 018	10.3%
- Werbeträger	1 543	2 718
- Übrige Anlagen	1 787	300
Gewinn/Verlust pro Aktie, in CHF	0.34	-1.69

EBITDA: Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und Amortisationen auf immaterielle Vermögenswerte

EBIT: Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern

1 Geldfluss aus Betriebstätigkeit (operativer Cash flow) CHFt -16 521 (Vorjahr: CHFt 4 786) zuzüglich Geldfluss aus Investitionstätigkeit CHFt 2 452

(Vorjahr: CHFt -1 818), (siehe Seite 9 Konsolidierte Geldflussrechung)

4 APG|SGA AG Aktionärsbrief 29. Juli 2021

Sehr geehrte Damen und Herren

Allgemeine Geschäftsentwicklung

Die im ersten Halbjahr 2021 im Rahmen der Covid-19-Pandemie von den Behörden weitergeführten Einschränkungen hatten auch in dieser Berichtsperiode einen massgeblichen Einfluss auf die Umsatz- und Ertragsentwicklung der APG|SGA.

Die Homeoffice-Pflicht in der Schweiz führte im ersten Halbjahr zu einem massiven Rückgang der Mobilität - insbesondere im öffentlichen Verkehr. Das Geschäftsmodell eines Aussenwerbeunternehmens aber basiert auf möglichst vielen Kontakten, welche die Werbeträger bei der Bevölkerung erreichen. Bei der APG|SGA sind dies analoge und digitale Werbeflächen im öffentlichen Raum, insbesondere aber in den Bahnhöfen, im ÖV oder auch im Flughafen, die allesamt ganz erheblich von Frequenzrückgängen betroffen waren. Hinzu kamen weitgehende Einschränkungen für gewisse Wirtschaftssektoren, was wiederum dazu führte, dass deren Werbe- investitionen deutlich gekürzt wurden.

Angesichts dieser äusserst schwierigen Rahmenbedingungen wurden seitens APG|SGA weitere Massnahmen zur Kostensenkung und Liquiditätssicherung umgesetzt. Gleichzeitig aber wurden die digitalen Wachstumsprojekte konsequent weiterentwickelt und das Leistungsportfolio zukunftsorientiert ausgebaut. Denn trotz der nach wie vor schwierigen Umstände und der eingeschränkten Visibilität bleiben die fundamentalen Faktoren sowohl für die Aussenwerbung als auch für die APG|SGA aus unserer Sicht unverändert positiv. Das zeigte sich im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres, wo sich nach der Lockerung einzelner Einschränkungen unmittelbar erste Erholungstendenzen abzeichneten.

APG|SGA Gruppe

Im ersten Halbjahr 2021 weist die APG|SGA Gruppe einen um 1.7% tieferen Werbeertrag von insgesamt CHF 105.9 Mio. aus. Die Immobilienerträge von CHF 0.9 Mio. liegen trotz schwierigen Marktbedingungen leicht über dem Niveau der Vorjahresperiode. Die übrigen Betriebserträge sind Veräusserungsgewinne nicht mehr benötigter Sachanlagen und waren in der Berichtsperiode bei CHF 0.3 Mio. Dadurch ergibt sich im ersten Halbjahr 2021 ein Betriebsertrag von CHF 107.1 Mio., was einer Abnahme von 2.9% entspricht.

Der Aufwand für Konzessionen und Kommissionen im Verhältnis zum Betriebsertrag liegt im ersten Halbjahr 2021 bei 60.7% und somit unter dem Niveau der Vorjahresperiode. Temporär reduzierte Konzessionsabgaben im Rahmen von Covid-19-Vereinbarungen sowie Veränderungen in der Zusammensetzung der Umsatzstrukturen führten zu dieser Abnahme.

Der Personalaufwand konnte in der Berichtsperiode um 7.0% reduziert werden. Kurzarbeitsentschädigungen und verzögerte Neuanstellungen bei Personalabgängen haben zu dieser Abnahme beigetragen. Trotz weiteren Ausgaben in Wachstumsprojekte im Bereich des digitalen Leistungsportfolios sowie für digitale Buchungs- und Abwicklungs-Plattformen konnte der Betriebs- und Verwaltungsaufwand durch einen Mix von temporären und nachhaltigen Kosteneinsparmassnahmen sowie reduzierte Sponsoring- aktivitäten nochmals deutlich um 19.3% gesenkt werden.

Die Geschäftsentwicklung ist durch die Covid-19-Pandemie immer noch stark beeinträchtigt. Nur durch konsequente Massnahmen in sämtlichen Kostenbereichen konnte ein verbessertes Resultat im Vergleich zur Vorjahresperiode ausgewiesen werden. Für die Berichtsperiode resultierten ein EBITDA von CHF 6.4 Mio. (Vorjahresperiode: CHF -0.2 Mio.) und ein EBIT von CHF 1.3 Mio. (Vorjahresperiode: CHF -5.1 Mio.).

Das Konzernergebnis für das erste Halbjahr 2021 beläuft sich auf CHF 1.0 Mio. (Vorjahresperiode CHF -5.1 Mio.).

Cash flow

Im ersten Halbjahr 2021 resultiert ein operativer Cash flow von CHF -16.5 (Vorjahresperiode CHF 4.8 Mio.). Dieser Rückgang ist durch stark erhöhte Vorauszahlungen an unsere Konzessionspartner im Vergleich zur Vorjahresperiode, in der reduzierte Vorauszahlungen geleistet wurden, entstanden. Auch höhere Kundenforderungen haben zu diesem Rückgang beigetragen.

APG|SGA AG Aktionärsbrief 29. Juli 2021 5

Der Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit unterliegt saisonalen Schwankungen und ist jeweils im ersten Halbjahr tiefer als im zweiten Halbjahr. Nach Berücksichtigung des Geldflusses aus Investitionstätigkeit von CHF 2.5 Mio. resultiert ein Free Cash flow von CHF -14.1 Mio. (Vorjahr: CHF 3.0 Mio.).

Bilanz

Die Bilanzsumme nahm im ersten Halbjahr 2021 um CHF 5.8 Mio. auf CHF 199.4 Mio. ab. Das Anlagevermögen blieb nahezu unverändert. Die immateriellen Anlagen belaufen sich auf CHF 20.3 Mio., was 10.2% der Bilanzsumme entspricht. Das Umlauf- vermögen hat um CHF 5.3 Mio. abgenommen. Während die übrigen Forderungen um CHF 11.0 Mio. zunahmen, haben sich die kurzfristigen Finanzanlagen um CHF 6.0 Mio. verringert und die flüssigen Mittel und Festgeldanlagen haben sich um CHF 13.7 Mio. reduziert. Per 30.06.2021 betragen die flüssigen Mittel CHF 52.9 Mio. Das Eigenkapital beläuft sich auf CHF 91.3 Mio., was einem Eigenfinanzierungsgrad von 45.8% entspricht. Das kurzfristige Fremdkapital hat um CHF 7.8 Mio. abgenommen. Während sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um CHF 3.4 Mio. erhöht haben, sind die passiven Rechnungsabgrenzungen um CHF 9.0 Mio. zurückgegangen.

Markt Schweiz

Die Werbeerträge der APG|SGA lagen im ersten Halbjahr 2021 mit CHF 98.7 Mio. um 4.6% unter dem Vorjahr. Besonders betroffen sind nicht überraschend die Umsätze aus den Branchen Detailhandel, Tourismus, Gastronomie sowie Kunst- und Kulturveranstal- tungen. Aufgrund der reduzierten Frequenzen wurden insbesondere die Angebote in den Kommunikationsräumen Bahnhöfe, ÖV, Flughafen deutlich zurückhaltender gebucht. Auch das Promotionsflächengeschäft entwickelte sich aufgrund der tiefen Frequenzzahlen im Umfeld des öffentlichen Verkehrs unbefriedigend. Eine recht robuste Umsatzentwicklung wurde hingegen im «klassischen», analogen Plakatgeschäft verzeichnet. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Individualverkehr auf der Strasse deutlich weniger als der öffentliche Verkehr betroffen war.

Mit dem weiteren Ausbau des digitalen Werbeangebotes im ersten Halbjahr stärkt die APG|SGA ihre führende Rolle im Digital Out of Home Segment. So kamen in den vergangenen Monaten zahlreiche neue Angebote in verschiedenen Schweizer Städten (Locarno, Bellinzona, Zürich, Rapperswil, Uster, Wetzikon, Zug, Olten, Visp, Baden und Basel) dazu. Sämtliche dieser Angebote sind zusammen mit weiteren über 500 grossflächigen Screens auch programmatisch buchbar und können damit örtlich und zeitlich noch präziser auf Zielgruppen ausgerichtet werden. In der Südschweiz wird das digitale Angebot zudem mit 120 TrafficMediaScreens in 81 Fahrzeugen der Trasporti Pubblici Luganesi TPL ergänzt. Damit betreibt die APG|SGA das mit Abstand grösste Digitalnetz im Tessin und baut gleichzeitig ihre führende Stellung im Bereich der Verkehrsmittelwerbung auf nationaler Ebene weiter aus.

Im Rahmen ihrer umfassenden Digitalstrategie hat die APG|SGA eine komplett neue E-Commerce-Plattform in Betrieb genommen. Diese beinhaltet eine neue Website, einen umfassenden Productfinder, welcher 160'000 Werbeflächen umfasst, sowie mit APG|SGA easy einen Webshop, der neue Massstäbe in der Planung und Buchung von analoger und digitaler Aussenwerbung setzt. Ihre schweizweit führende Stellung für analoge und digitale Out of Home Media-Angebote im attraktiven Kommunikationsraum «Berge» konnte APG|SGA weiter festigen. Zahlreiche bedeutende Bergdestinationen, wie Anzère, «Arosa Lenzerheide», Grächen, Grindelwald- Männlichen, Jungfraubahnen, Ovronnaz und Zermatt Bergbahnen AG, haben sich entschieden, die exklusive Zusammenarbeit und Partnerschaft mit der APG|SGA langfristig fortzusetzen.

Markt Serbien

Die APG|SGA ist im Ausland in Serbien mit ihrer Tochtergesellschaft Alma Quattro d.o.o. operativ tätig, die in der Berichtsperiode 6.8% zum Gruppenumsatz beiträgt. Sehr früh in der Berichtsperiode war in Serbien genügend Impfstoff gegen Covid-19 vorhanden und die Impfstrategie wurde sehr schnell umgesetzt. Dies erlaubte Serbien bereits Anfang April eine weitgehende Lockerung der Massnahmen zur Eindämmung von Covid-19. Daraufhin erholte sich die Wirtschaft sehr schnell.

Die starke Zunahme beim Werbeertrag betrug im ersten Halbjahr 2021 in Lokalwährung 62.1%. Wegen der Erstarkung des serbischen Dinars resultierte in Schweizer Franken eine Zunahme von 66.7%. Der Werbeertrag im ersten Halbjahr 2021 erreichte das gleiche Niveau wie im ersten Halbjahr 2019 vor der Covid-19-Pandemie.