EQS Group-Ad-hoc: Arbonia AG / Schlagwort(e): Verkauf 
Arbonia veräussert Fenstergeschäft und stärkt verbleibende Divisionen 
 
2021-01-05 / 06:55 CET/CEST 
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR 
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. 
 
*Arbon, 5. Januar 2021 - Die Arbonia hat sich dazu entschieden, ein Angebot 
der dänischen DOVISTA Gruppe anzunehmen und ihr Fenstergeschäft zu 
veräussern. Mit dem Verkaufserlös sollen vor allem die verbleibenden 
Divisionen der Arbonia strategisch weiterentwickelt und organisch sowie 
mittels Akquisitionen substanziell gestärkt werden. Darüber hinaus wird 
geprüft, einen Teil des Verkaufserlöses den Aktionären zukommen zu lassen.* 
 
Die Arbonia hat entschieden, sich von ihrem Fenstergeschäft mit den fünf 
Gesellschaften Dobroplast, EgoKiefer, Slovaktual, Webcom und Wertbau zu 
trennen, um ein entsprechend attraktives Angebot eines strategischen Käufers 
anzunehmen. Käuferin ist die dänische DOVISTA Gruppe, die zur ebenfalls 
dänischen VKR Holding gehört. Die DOVISTA Gruppe entwickelt, produziert und 
vertreibt Fenster und Aussentüren primär für die skandinavischen und 
nordeuropäischen Märkte und ist ein führender Fensteranbieter in 
Skandinavien, mit starken Positionen im Vereinigten Königreich und in 
Irland. Ihre Produktionswerke liegen in Dänemark, Litauen, Norwegen, Polen 
und Schweden. 
 
In 2015 hat die Arbonia in der Division Fenster einen umfassenden 
Restrukturierungs- und Verlagerungsprozess eingeleitet. Die Division 
erwirtschaftete vor Beginn dieser Restrukturierung ein negatives EBITDA. Von 
2015 - 2020 investierte sie unter anderem auch deshalb netto rund CHF 100 
Mio. in neue Produktionskapazitäten (inkl. Kauf der deutschen Wertbau in 
2015) sowie in die Modernisierung und Automatisierung des Maschinenparks. 
Aus vier autonom agierenden Gesellschaften wurde dadurch ein integrierter 
Verbund mit drei hochautomatisierten Produktionskompetenzzentren für Holz-, 
Holz/Aluminium-, Kunststoff- und Kunststoff/Aluminium-Fenster mit hoher 
vertikaler Integration, der Marktführer in den Heimatmärkten Schweiz, 
Slowakei und Polen ist. In 2020 wird die Division voraussichtlich ein EBITDA 
von leicht über CHF 40 Mio. erzielen. 
 
Gemeinsam werden die DOVISTA Gruppe und die Division Fenster zu einem 
wichtigen Akteur im europäischen Fenstergeschäft. Die DOVISTA Gruppe erlangt 
durch diese Akquisition den Zugang zu den zentraleuropäischen Märkten 
Schweiz, Deutschland, Polen und Slowakei, in denen die Division Fenster 
starke Marktpositionen innehat. Zusätzlich wird ihr Produktportfolio ergänzt 
um Kunststoff- und Kunststoff/Aluminium-Fenster. Die Division Fenster 
wiederum erhält unter dem neuen Dach dieses strategischen Eigentümers die 
Möglichkeit, weiter zu wachsen und den Vertrieb in ganz Europa zu stärken 
und auszubauen. 
 
Die bestehenden Marken Dobroplast, EgoKiefer, Slovaktual und Wertbau als 
führende Fenstermarken bleiben bestehen und werden weiter ausgebaut. Die 
Arbeitsverhältnisse der rund 2500 Mitarbeitenden werden unverändert 
übernommen. 
 
Die aus der Transaktion der Arbonia zufliessenden Mittel sowie die 
Übernahme von Finanzschulden durch die Käuferin werden rund CHF 350 
Mio. betragen, was zu einer hohen Netto Cash-Position führen wird. Der dem 
Verkauf zu Grunde liegende Unternehmenswert entspricht einem impliziten 
EV/EBITDA-Multiple von über 8x auf Basis des erwarteten EBITDA 2020E. Die 
Transaktion erfolgt vorbehaltlich der erforderlichen Zustimmung durch die 
zuständigen Wettbewerbsbehörden. Der Vertragsvollzug (Closing) wird im 
zweiten Quartal 2021 erwartet. 
 
Ein beträchtlicher Teil des Verkaufserlöses wird zur weiteren Steigerung des 
Unternehmenswertes verwendet, indem die verbleibenden Divisionen der Arbonia 
beschleunigt weiterentwickelt und gestärkt werden, sowohl organisch wie auch 
mittels gezielter Akquisitionen. Verschiedene strategische Initiativen sind 
bereits in Prüfung. 
 
Zur angepassten strategischen Ausrichtung des Unternehmens und den der 
Strategie zu Grunde liegenden finanziellen Eckwerten wird sich die Arbonia 
anlässlich der Bilanzmedienorientierung und Analystenkonferenz am 2. März 
2021 äussern. 
 
*Kontakt* 
Fabienne Zürcher 
Head Corporate Communications & Investor Relations 
T +41 71 447 45 54 
fabienne.zuercher@arbonia.com 
 
Ende der Ad-hoc-Mitteilung 
Sprache:     Deutsch 
Unternehmen: Arbonia AG 
             Amriswilerstrasse 50 
             9320 Arbon 
             Schweiz 
Telefon:     +41 71 447 41 41 
E-Mail:      holding@arbonia.com 
Internet:    www.arbonia.com 
ISIN:        CH0110240600 
Börsen:      SIX Swiss Exchange 
EQS News ID: 1158421 
 
Ende der Mitteilung EQS Group News-Service 
 
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