AURELIUS EQUITY OPPORTUNITIES SE & CO. KGAA einem robusten ersten Quartal
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Quartalsergebnis
AURELIUS Equity Opportunities startet das Geschäftsjahr 2022 mit einem robusten
ersten Quartal
12.05.2022 / 07:30
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AURELIUS Equity Opportunities startet das Geschäftsjahr 2022 mit einem robusten
ersten Quartal
* Konzerngesamtumsatz erreicht 759,9 Mio. EUR, annualisierter Konzernumsatz
liegt bei 2.975,8 Mio. EUR
* Operatives EBITDA von 49,7 Mio. EUR
* Net Asset Value steigt leicht auf 1.014,7 Mio. EUR
* Hohe Transaktionsdynamik mit bereits fünf Add-Ons und drei weiteren
Co-Investments * Ausblick geprägt von unsicherem Marktumfeld
München, 12. Mai 2022 - Die AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA
("AURELIUS"; ISIN DE000A0JK2A8) gibt die Geschäftszahlen für das erste Quartal
2022 bekannt. Der Konzerngesamtumsatz betrug 759,9 Mio. EUR (Q1 2021: 809,7
Mio. EUR). Der Rückgang ist größtenteils auf die Veräußerung von Office Depot
Europe im vierten Quartal 2021 zurückzuführen. Der annualisierte Konzernumsatz
aus fortgeführten Geschäftsbereichen konnte hingegen gesteigert werden und
erreichte den Wert von 2.975,8 Mio. EUR (Q1 2021: 2.673,2 Mio. EUR).
"Das erste Quartal 2022 belegt, dass unser Portfolio sehr robust aufgestellt
ist und ausgebaut wurde. Eine resiliente Entwicklung ist damit auch in
komplexen und krisenbehafteten Zeiten möglich. Entscheidend ist unsere
Strategie, Portfoliounternehmen mit der tiefgehenden Operations-Expertise
unserer internen Spezialisten auszustatten", so Matthias Täubl, CEO der
AURELIUS Equity Opportunities.
Solides operatives EBITDA von 49,7 Mio. EUR
Das operative EBITDA des Gesamtkonzerns lag im ersten Quartal bei 49,7 Mio. EUR
(Q1 2021: 55,7 Mio. EUR) und ist maßgeblich von den Entwicklungen in den
Segmenten Industrial Production sowie Retail & Consumer Products getrieben.
Darin enthalten sind Restrukturierungs- und Einmalaufwendungen für die
Neuausrichtung der Konzernunternehmen. Mit 13,0 Mio. EUR lag dieser Wert unter
jenem des Vorjahres-Vergleichswerts (Q1 2021: 19,3 Mio. EUR). Erstmals wird
zudem das Ergebnis aus der Bewertung der Co-Investments zum Fair Value in der
Überleitung berücksichtigt. Dieses belief sich im ersten Quartal 2022 auf 4,2
Mio. EUR. Die Co-Investmentstruktur wurde zusammen mit dem AURELIUS European
Opportunities Fund IV im April 2021 initiiert. Daher existiert keine
retrospektive Vergleichskennzahl.
Das Ergebnis aus Unternehmensverkäufen belief sich auf 38,2 Mio. EUR (Q1 2021:
37,8 Mio. EUR) und bezieht sich im Wesentlichen auf den Verkaufserlös der AKAD
University, die während der Konzernzugehörigkeit zur AURELIUS signifikant
weiterentwickelt wurde. Das EBITDA des Gesamtkonzerns erhöhte sich mit 79,1
Mio. EUR gegenüber dem Vergleichszeitraum (Q1 2021: 74,2 Mio. EUR).
Net Asset Value leicht gestiegen, trotz unsicherem Marktumfeld
Der Net Asset Value (NAV) der Konzernunternehmen lag zum 31. März 2022 bei
1.014,7 Mio. EUR und damit leicht über dem Wert zum Jahresende 2021
(31.12.2021: 1.004,7 Mio. EUR). Dies beinhaltet den NAV der Co-Investments in
Höhe von 26,9 Mio. EUR. Erstmalig sind darin die Werte von Advanced Power
Solutions und Enerveo zum Fair Value sowie Minova zum Kaufpreis berücksichtigt.
Der NAV je Aktie lag bei 36,11 EUR und stellt damit eine Verbesserung zum Wert
Ende des Jahres 2021 dar (31.12.2021: 35,26 EUR).
Die andauernden geopolitischen Unwägbarkeiten aufgrund des Krieges in der
Ukraine erforderten einen pauschalen Sicherheitsabschlag zum Jahresende. Zum
Stichtag 31.03.2022 ist dieser Sicherheitsabschlag in den Bewertungen der
Portfoliounternehmen bereits berücksichtigt.
Die liquiden Mittel auf Konzernebene wiesen zum 31. März 2022 mit 403,0 Mio.
EUR (31.12.2021: 444,0 Mio. EUR) ein gutes Niveau aus. Dies gilt insbesondere
unter Berücksichtigung der Mittelabflüsse in Höhe von ca. 70 Mio. EUR für
Akquisitionen und dem weiterhin aktiven Aktienrückkaufprogramm mit einem
Volumen von über 10 Mio. EUR im ersten Quartal. Die Eigenkapitalquote stieg
leicht auf 26,5 Prozent (31.12.2021: 26,0 Prozent).
Bedeutende Transaktionen, Schärfung im Portfolio sowie Ausbau des
ESG-Engagements
Eine hohe Transaktionsdynamik charakterisiert das erste Quartal 2022 für die
AURELIUS Equity Opportunities. Auf Seite der Add-On-Akquisitionen, zur Stärkung
der bestehenden Portfoliounternehmen, verzeichnete die AURELIUS Equity
Opportunities fünf Neuzugänge. Im Januar hat die BGP Building Partners Group
das Container Handelsbüro Peter Bonitz e. K. übernommen. Ende März wurde De
Rycke Baumaterialien von BMC Benelux sowie CameraNU.nl B.V. von der European
Imaging Group erworben. Außerdem erwarb VAG den brasilianischen Anbieter von
Ventillösungen RTS. Darauffolgend kaufte die European Imaging Group zudem die
Mehrheitsbeteiligung an Cyfrowe.pl, mit Abschluss der Transaktion im Mai 2022.
Mit dem AURELIUS European Opportunities Fund IV wurde das gemeinsame Portfolio
ebenfalls anhand weiterer Akquisitionen ausgebaut. Im Februar wurde Minova im
Rahmen einer globalen Carve-Out Transaktion von der australischen Orica Limited
übernommen. Minova ist ein weltweit tätiger Hersteller und Anbieter von
Sicherungs- und Verfestigungsmitteln sowie Dienstleistungen für Bergbau- und
Infrastrukturkunden. Später wurde Ceramic Tile Distributors (CTD) im Rahmen
einer Carve-Out Transaktion von Saint-Gobain erworben. CTD ist ein britischer
Spezialanbieter hochwertiger Keramikfliesen, mit führender Position im
B2B-Markt. Das Closing der Akquisition erfolgte Anfang April 2022.
Mit dem Abschluss der Übernahme des britischen Geschäftsbereichs der McKesson
Corporation, darunter die Marken LloydsPharmacy, John Bell & Croyden und AAH
Pharmaceuticals, gelang die bisher größte Akquisition der Firmengeschichte.
Anfang April 2022 wurde diese Transaktion erfolgreich abgeschlossen.
Hervorzuheben ist der ebenfalls im ersten Quartal 2022 durchgeführte sowie sehr
erfolgreiche Verkauf der AKAD University, Deutschlands ältester privater
Fernuniversität, an den größten europäischen Bildungskonzern Galileo Global
Education.
"Unser Anspruch, nachhaltig sowie erfolgreich strategisches Wachstum
voranzutreiben und den Shareholder-Value weiterzuentwickeln, zeigt sich auch in
diesem Quartal an der Stärke unseres Portfolios - ob als Neuzugang im Rahmen
einer Akquisition oder als Verkauf. Wir sind tagtäglich damit beschäftigt,
makroökonomische Verwerfungen zu balancieren und Unsicherheiten auch aufgrund
der operativen Nähe zu unseren Portfoliofirmen zu navigieren", so Täubl.
Die AURELIUS Equity Opportunities baut zudem den Fokus für ESG-Themen weiter
aus. AURELIUS vertieft das eigene Engagement mit dem im April 2022
bekanntgegebenen Beitritt zum United Nations Global Compact, der weltweit
bedeutendsten Initiative für nachhaltige und verantwortungsvolle
Unternehmensführung und der Ländergesellschaft Deutsches Global Compact
Netzwerk.
Ausblick: Konkrete Entwicklung im aktuellen Marktumfeld schwierig zu
prognostizieren, weiteres Analysehaus nimmt Coverage auf
Der Ausblick auf das verbleibende Jahr 2022 gestaltet sich im aktuell besonders
komplexen Marktumfeld schwierig. Grundsätzlich ist aber von einer weiterhin
positiven Deal-Aktivität, als eine tragende Säule, auszugehen. Daneben liegt
der Fokus auf der Begleitung des Portfolios im engen Schulterschluss und über
gezieltes operatives Engagement.
"Das herausfordernde erste Quartal haben wir solide abgeschlossen. Für die
AURELIUS Equity Opportunities heißt das konkret: Die Strategie ist genau
richtig. Das haben wir auch mit der Akquisition des UK-Geschäfts der McKesson
Corporation im Rahmen der Co-Investitionsstruktur gezeigt - die größte
Transaktion unserer Firmenhistorie. Mit Pareto Securities hat zudem ein
weiteres Analysehaus die Coverage der AURELIUS Equity Opportunities mit einer
Kaufempfehlung gestartet. Auch diese Facheinschätzung belegt, dass unser
unausgeschöpftes Potenzial hoch ist. Nichtsdestotrotz heißt es wachsam zu
bleiben, da der Ausblick mit einem hohen Maß an makroökonomischer Unsicherheit
belegt ist", bewertet Täubl.
Am 21. Juni 2022 wird die AURELIUS Equity Opportunities ihre Hauptversammlung
2022 abhalten.
Kennzahlen
(in Mio. EUR) 1.1. - 31.3.2021 1.1. - 31.3.2022
Konzern-Gesamtumsatz 809,7 759,9
Konzernumsatz (annualisiert) 1,2 2.673,2 2.975,8
EBITDA Konzern gesamt 74,2 79,1
davon negative Unterschiedsbeträge aus der
Kapitalkonsolidierung ("bargain purchase") . / . . / .
davon Restrukturierungs- und
Einmalaufwendungen -19,3 -13,0
davon Neubewertungseffekt der at Equity
bilanzierten Co-Investments ./. 4,2
davon Ergebnis aus Unternehmensverkäufen 37,8 38,2
EBITDA Konzern operativ 55,7 49,7
Konzernergebnis 1,³ 31,5 34,3
Ergebnis je Aktie Konzern (in EUR) 1 1,11 1,19
31.12.2021 31.03.2022
Vermögenswerte 2.281,2 2.325,6
davon liquide Mittel 444,0 403,0
Verbindlichkeiten 1.688,7 1.709,0
davon Finanzverbindlichkeiten 379,4 417,0
Eigenkapital ³ 592,5 616,6
Eigenkapitalquote ³ (in %) 26,0 26,5
Anzahl Mitarbeiter zum Stichtag 2 11.141 10.869
1) Die Konzern-Gesamtergebnisrechnung des Vorjahres wurde entsprechend den
Bestimmungen des IFRS 5 zu Vergleichszwecken angepasst.
2) Aus fortgeführten Geschäftsbereichen.
3) Inkl. Minderheiten.
Net Asset Value des AURELIUS Portfolios (in Mio. EUR)
NAV zum 31.3.2022
Industrial Production 382,0
Retail & Consumer Products 281,3
Services & Solutions 84,4
NAV der Portfoliounternehmen 747,7
Andere 240,1
Co-Investments 26,9
Summe NAV 1.014,7
NAV je Aktie in EUR 36,11
Seit dem 31. Dezember 2021 wird der NAV in einer Netto-Darstellung ausgewiesen.
Dabei werden zu erwartende Transaktionskosten bei der Veräußerung der
Portfoliounternehmen sowie sämtliche mit den einzelnen Portfoliounternehmen in
Zusammenhang stehende zu erwartende Managementvergütungen bereinigt. Diese
Methodik ist nun in den NAV?s der Portfoliounternehmen separat enthalten und
nicht als Gesamtgröße abgezogen. Die Summe des NAV zum ersten Quartal 2022
entspricht damit rein den potenziellen Netto-Cash-Zuflüssen der AURELIUS Equity
Opportunities.
ÜBER AURELIUS
AURELIUS ist eine europaweit aktive Alternative Investment Gruppe mit Büros in
London, Luxemburg, München, Amsterdam, Stockholm, Mailand und Düsseldorf.
AURELIUS verfügt über umfangreiche operative Expertise sowie Erfahrung und ist
damit in der Lage, den Wertschöpfungsprozess in seinen Portfoliounternehmen zu
beschleunigen.
Wesentliche Investmentplattformen sind der AURELIUS European Opportunities IV
Fund sowie die börsengehandelte AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA
(ISIN: DE000A0JK2A8, Börsenkürzel: AR4), die Konzernabspaltungen und Firmen mit
Entwicklungspotenzial im Midmarket-Bereich erwerben. Kernelement der
Investmentstrategie ist das Wachstum der Portfoliounternehmen mit einem Team
von fast 100 eigenen operativen Taskforce Experten.
Darüber hinaus ist AURELIUS in den Geschäftsfeldern Wachstumskapital, Real
Estate Opportunities sowie alternative Finanzierungsformen aktiv. AURELIUS
Growth Investments wirkt an LBO-Transaktionen für Nachfolgelösungen im
Midmarket-Bereich mit. AURELIUS Real Estate Opportunities konzentriert sich auf
Immobilieninvestments mit nachhaltigem Wertsteigerungspotential durch ein
aktives Management. AURELIUS Finance Company bietet flexible
Finanzierungslösungen für Firmen in ganz Europa.
Mit der gemeinnützigen AURELIUS Refugee Initiative e.V. betreibt AURELIUS ein
umfangreiches Hilfsprogramm für Flüchtlinge auf dem Weg in ein besseres Leben.
Weitere Informationen erhalten Sie unter www.aurelius-group.com
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Telefon (GER): +49 (89) 5447990
Telefon (UK): +44 (0) 20 7440 0480
E-mail: investor@aurelius-group.com
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E-Mail: info@aureliusinvest.de
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