BANK OF AMERICA CORPORATION 
Nach bisher unveröffentlichten Zahlen des Analyse- und Informationsdienstleisters Coalition Greenwich werden die M&A-Banker voraussichtlich 27,6 Mrd. USD an Gebühren einnehmen, was ihr zweitbestes Jahr seit mindestens zwei Jahrzehnten sein könnte.
Die Daten zeigen, dass die Erträge im globalen Investmentbanking in den letzten 20 Jahren nur fünfmal die Marke von 300 Milliarden Dollar überschritten haben, wobei die Ertragskraft in den letzten Jahren durch die Pandemie, die Inflation und die weltweite politische Unruhe gedämpft wurde.
Trumps wirtschaftsfreundliche Einstellung sollte der bereits florierenden US-Wirtschaft helfen, was wiederum ein größeres Volumen an grenzüberschreitenden Geschäften und Investitionen von europäischen Firmen auf der Suche nach Wachstum fördern könnte, so die Banker.
"Ich weiß, es ist die Zeit des Jahres, in der Banker gerne optimistisch sind, aber wir glauben tatsächlich, dass das derzeitige Klima - politische Klarheit und makroökonomische Stabilität - dazu beitragen wird, Fusionen und Übernahmen voranzutreiben", sagte Richard King, Leiter des Corporate Banking, EMEA, bei der Bank of America.
"Es gibt eine Menge aufgestauter Nachfrage, die sich wahrscheinlich 2025 erfüllen wird", sagte er und verwies auf Private Equity sowie akquisitionsfreudige gewerbliche Käufer in einer Reihe von Sektoren wie Gesundheitswesen, Technologie und Energie.
Trumps Regierung könnte für M&A besonders förderlich sein, weil man davon ausgeht, dass er mehr Geschäfte durchwinken wird, die unter der vorherigen Regierung aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Wettbewerbs oder der strategischen Bedeutung der USA blockiert waren, so die Banker.
Während die "Rainmaker" immer mehr zu tun haben, könnten die Banker, die für Unternehmen und Regierungen Schuldenverkäufe verwalten, ebenfalls einen Anstieg der Aktivitäten verzeichnen und bis zu 49 Milliarden Dollar einnehmen, was laut Coalition ein neuer Rekord wäre.
Die für 2025 prognostizierten Erträge aus dem Wertpapierhandel - der größte Beitrag zu den Erträgen der Investmentbanken - wären mit 220 Mrd. $ die höchsten seit 2022.
Kredit- und Schwellenländer-Makroprodukte werden im nächsten Jahr mit einem Anstieg von jeweils 6 % den größten Sprung im Vergleich zu 2024 verzeichnen, während der Handel mit zinsbezogenen Produkten sogar um 3,5 % schrumpfen könnte.
"Wir haben gesunde Unternehmensbilanzen, aber wir haben ein Zinsumfeld, das die Kapitalkosten erhöht hat... die Unternehmen können also nicht faul sein", sagte Taylor Wright, Co-Leiter des globalen Bankgeschäfts bei Barclays, und sagte voraus, dass Private-Equity-Firmen sowohl als Käufer als auch als Verkäufer von Unternehmen aktiv sein werden.
"Das geopolitische Risiko ist unserer Meinung nach der Joker. Es ist schwer, dafür zu planen, aber abgesehen davon sehen wir eine Menge Faktoren, die darauf hindeuten, dass die nächsten 12 bis 24 Monate für das Investmentbanking sehr gut sein dürften."
DIE RÜCKKEHR DER FETTEN KATZEN?
Mit steigenden Erträgen dürften auch die Ausschüttungen der Banker steigen, auch wenn die Boni vorerst unter dem Niveau von 2021 bleiben werden.
Das in New York ansässige Gehaltsberatungsunternehmen Johnson Associates erklärte im letzten Monat, dass es in fast allen Geschäftsbereichen mit Ausnahme des Immobiliengeschäfts mit steigenden Bankergehältern rechnet.
Headhunter berichten auch von neuen Einstellungsaufträgen einiger Banken nach der Wiederwahl Trumps und von einer Konzentration auf die Aufstockung des Personals im ersten Quartal, einer Zeit, in der die meisten Banken traditionell versuchen, ihre Belegschaft zu reduzieren.
Die Einstellungen haben im gesamten Wertpapierhandel und von Junior- bis zu Senior-Positionen zugenommen, sagte Natalie Nicolaou, Senior Manager, Distribution & Front Office, bei Robert Walters UK, gegenüber Reuters.
