Eine andere Alternative für Newcrest wäre jedoch, den Wert des Unternehmens durch den Verkauf von Vermögenswerten zu steigern, so Analysten.

Newmont, der weltgrößte Goldproduzent, hat am Montag ein Angebot in Höhe von 16,9 Milliarden Dollar für Newcrest abgegeben. Zu den Aktivitäten des Unternehmens gehören das erstklassige Vermögen Cadia in Australien und eine wachsende Präsenz in Nordamerika, Papua-Neuguinea und Ecuador. Das Unternehmen verfügt auch über Wachstumspotenzial im Kupferbereich.

Inmitten einer breiten Konsolidierung des Sektors könnte das Angebot von Newmont mit Sitz in den USA Gebote von konkurrierenden Goldproduzenten auslösen. Von Barrick, dem zweitgrößten Goldproduzenten der Welt, würde jedoch keines kommen, sagte der Vorstandsvorsitzende des kanadischen Unternehmens, Mark Bristow, gegenüber Bloomberg.

"Es gibt einen Unterschied zwischen wertsteigernden Übernahmen und einer Vergrößerung um der Vergrößerung willen", sagte Bristow in dem Interview vom Montag.

Newcrest hatte Alternativen zur Übernahme durch Newmont, sagte Analyst Dan Morgan von der Investmentbank Barrenjoey in Sydney.

"Selbsthilfe ist die beste Hilfe", sagte Morgan.

Newcrest sollte den Wert seiner langlebigen Wachstumsprojekte besser artikulieren und vielleicht sein Portfolio anpassen, sagte er.

Dazu könnte der Verkauf der relativ bescheidenen Goldmine Havieron in Australien und der nahegelegenen Mine und Aufbereitungsanlage Telfer gehören, die weit unter ihrer Kapazität arbeitet.

Newcrest könnte auch seine 32%ige Beteiligung an der kanadischen Lundin Gold und die Lihir-Mine in Papua-Neuguinea verkaufen, bei der die Abraumhalden in der Tiefsee entsorgt werden und die daher nicht mit den Umweltauflagen einiger Investoren übereinstimmt, sagte er.

"Warum sollte man das nicht ausgliedern, dann wäre der Rest des Portfolios für Investoren und Übernehmer attraktiver?"

Andere Analysten sagten, der naheliegendste potenzielle Käufer für Havieron sei der Minderheitsaktionär Greatland Gold, der plant, in diesem Jahr an die australische Wertpapierbörse zu gehen.

Greatland Gold lehnte eine Stellungnahme ab.

Eine Quelle sagte am Montag gegenüber Reuters, dass Newmont bereit sei, sein Angebot von 16,9 Milliarden Dollar leicht zu erhöhen.

Analysten zufolge würden Newcrest-Investoren angesichts der starken Wachstumsprojekte des Unternehmens eine Verbesserung um 10% in Form von Barmitteln erwarten.

Die Hedge-Fonds-Abteilung von Goldman Sachs sagte am Montag, dass sie nur eine geringe Chance sieht, dass Newmont sein Angebot um mehr als 5% verbessert.

Ein Rückgang der Newmont-Aktien würde den Angebotspreis senken, was die Prämie verringern und es dem Vorstand von Newcrest erschweren würde, das Geschäft zu empfehlen, hieß es. Die Aktien von Newmont fielen am Montag um fast 5%.

"Dies ist das größte Risiko im Zusammenhang mit dem Geschäft", so der Bericht.

Für australische Investoren könnte Newmont das Angebot auch versüßen, da es über Steuergutschriften in Höhe von 440 Millionen Dollar verfügt, so Jefferies in einer Notiz.

Die Aktien von Newcrest, das am 16. Februar seine Halbjahresergebnisse vorlegen wird, schlossen am Dienstag 1,7% höher bei 24,95 A$. Der implizite Angebotspreis von Newmont liegt bei $27,16.