Bell Food : Analystenpräsentation Ergebnis Geschäftsjahr 2020 (5 MB)

Bell Food Group Geschäftsjahr 2020

Gutes Geschäftsjahr für die Bell Food Group

Finanzanalystenpräsentation

12.02.2021 | Bell Food Group Geschäftsjahr 2020

Überblick Geschäftsjahr 2020.

Lorenz Wyss, CEO

«Dank unserem breit abgestützten Geschäftsmodell und unserer hohen Leistungsfähigkeit haben wir trotz Corona-Auswirkungen ein gutes Ergebnis erzielt.»

Ergebnisse Geschäftsjahr 2020

4'074	160.4	117.7	6.50**
+ 2.7 %	+ 7.6 %	+ 12.1 %	+ CHF 1.00
Warenumsatz*	EBIT*	Jahresgewinn*	Dividende
in Millionen CHF	in Millionen CHF	in Millionen CHF	in CHF pro Aktie / **2020 Antrag
63	12'043	-352	>2'000
-2	- 1,2 %
Standorte	Personalbestand	Reduktion Plastik	Innovation
FTE am 31.12.	bei Verpackungen	Produktneuheiten pro Jahr
in Tonnen

*bereinigte Kennzahlen gemäss Publikation «Alternative Performancekennzahlen»

Erfolgreiches Geschäftsjahr 2020 für die Bell Food Group

• • Dank dem breit abgestützten und nachhaltigen Geschäftsmodells sowie der hohen Leistungsfähigkeit wurden gute operative Fortschritte erzielt

• • Erfreuliches Wachstum im Absatzmarkt Retail konnte negative Auswirkungen der Corona-Pandemie auf den Absatzmarkt Food Service sowie auf die zuvor wachstumsstarken To-go-und Frisch-Convenience-Sortimenten mehr als kompensieren

  Operativer Fortschritt auf Stufe EBIT

  +7.6 %

• • Im Geschäftsbereich Bell Schweiz verzeichnete das Kerngeschäft in allen Warengruppen ein deutliches Wachstum gegenüber dem Vorjahr; Veränderungen im

  Sortiments-/Kanalmix haben sich positiv ausgewirkt

• • Sehr erfreuliche Performance von Bell International: Fokussierung im internationalen Geschäft auf Rohschinken und Geflügel hat sich positiv auf die Ertragslage ausgewirkt

• • Die Entwicklung im Geschäftsbereich Convenience wurde durch die Corona-Pandemie gebremst; Umsatz- und Ergebnisrückgang konnten nicht verhindert werden

Corona-Pandemie - Signifikante Veränderungen der Nachfrage je nach Warengruppe

Entwicklung zu Vorjahr: Warengruppen im Retail in der Schweiz

+/- in %

Fleisch/CharcuterieHaltbare ConvenienceFrisch-Convenience

Brot/BackwarenFrüchte/GemüseSüsswaren/Snacks

Corona-Pandemie - Grosse Verwerfungen in den Absatzmärkten Retail und Food Service

Entwicklung zu Vorjahr: Absatzmärkte Retail und Food Service

Retail

Food Service 130

120 110

Index

10090

80 70 60

50

JanuarFebruarMärzAprilMaiJuniJuliAugustSeptemberOktoberNovember Dezember

Erläuterungen zum Geschäftsjahr 2020.

Statement

Xavier Buro, CFO

«Die Bell Food Group verfügt über sehr viel Substanz und ist solide finanziert: Wir sind gut gerüstet für die kommenden Herausforderungen.»

Entwicklung Warenumsatz

Warenumsatz in Mio. CHF

4'143

4'078

4'074

2016

2019	2020
Warenumsatz	4'078.2	4'074.3
Währungseinfluss	- 61.8
Anorganisch	- 54.2
Organisches Wachstum	112.1
+ 2.7 %

• • Zuwächse im Absatzmarkt Retail machen pandemiebedingten Rückgang bei Frisch-Convenience to go und Food Service grösstenteils wieder wett

• • Internationaler Umsatzanteil gesunken durch Verkauf von Produktionsbetrieben sowie pandemie-bedingten Rückgängen im Food Service

2017

2018

2019

2020

Entwicklung Warenumsatz

Umsatzaufteilung nach Produktgruppen in %

2016

Umsatzanteil vegetarische Produkte in %

21 %

Umsatzanteile Retail und Food Service/Industrie in %

25 % Food Service/

Industrie

75 % Retail

2017

2018

2019

2020

Entwicklung Bruttoerfolg und EBIT

Bruttoerfolg aus Betriebstätigkeit in Mio. CHF und in % vom Nettoerlös

EBIT* in Mio. CHF und in % vom Nettoerlös

38.6 %

38.7 %

36.8 %

4.6 %

4.2 %

38.6 %

37.1 %

3.5 %

3.7 %

4.0 %

2016

2016

2017

2018

2019

2020

2017

2018

2019

2020

*bereinigte Kennzahlen gemäss Publikation «Alternative Performancekennzahlen»

Überleitung zum Jahresergebnis

EBITDA ausgewiesen

Reorganisation Bell Deutschland Rohmaterialpreise

Anlaufkosten Sonderkosten Rechtsfälle Einfluss EBITDA

EBITDA bereinigt

EBIT ausgewiesen

Reorganisation Bell Deutschland Wertberichtigung Sachanlagen Einfluss EBIT

EBIT bereinigt

Jahresgewinn ausgewiesen

Steuerreform Schweiz Auflösung latente Steuern Einfluss Jahresergebnis

Jahresgewinn bereinigt

2019

281.8	+11.5 +9.0 +6.0 - +26.5
95.3	+27.4 - +53.9	308.3
49.6	+1.5 - +55.4	149.1
105.0

2020

315.7	- - - +3.0 +3.0
155.6	- +1.8 +4.8	318.7
118.6	- -5.8 -1.0	160.4
117.7

• • Profitabilität auf allen Stufen verbessert;

  EBITDA +3.4 % EBIT +7.6 % Jahresgewinn +12.1 %

Bilanz und Cashflow

179

Anteil am Gesamtvermögen 6.6 %

Flüssige Mittel

in Millionen CHF

274

+ 23.2

688

Net Debt Ratio 2.2 x

Nettofinanz-verbindlichkeiten

in Millionen CHF

229

- 6.5 %

1'365

Anteil am Gesamtvermögen 49.7 %

Eigenkapital

in Millionen CHF

6.50*

+ CHF 1.00

• • Liquidität aller Konzerngesellschaften jederzeit gesichert

• • Mit 49.7 % sehr beständige Eigenkapitalquote bei leicht erhöhten Nettofinanzverbindlichkeiten

• • Bell Food Group sehr solide finanziert und gut für die Zukunft gerüstet

Operativer Geldfluss**

in Millionen CHF

Investitionen Sachanlagen/ Software

in Millionen CHF

Dividende

in CHF pro Aktie / *2020 Antrag

** bereinigte Kennzahlen gemäss Publikation «Alternative Performancekennzahlen»

Investitionen

Investitionen in Sachanlagen/Software in Mio. CHF

NeubauprojekteModernisierungs- und Ersatzinvestitionen

245 229

112 94

133 135

• • Investitionen für 2020 in der angekündigten Bandbreite von rund CHF 200-250 Mio.

• • Erwartetes Investitionsvolumen 2021 bis zu CHF 290 Mio.

2019

2020

Entwicklung Geschäftsbereiche.

Geschäftsbereich Bell Schweiz

• • Signifikant höhere Umsätze im Absatzkanal Retail haben Umsatzausfall im Food Service überkompensiert

• • Zum Wachstum haben vor allem die Warengruppen Geflügel, Charcuterie und Seafood beigetragen

• • Erfolgreiche Saisongeschäfte, vor allem Grillsaison und Festtage am Jahresende

• • Hohe Leistungsfähigkeit trotz kurzfristiger Veränderung von Sortiments-und Kanalmix

• • Sehr solides Kerngeschäft und operatives Ergebnis über Vorjahr

Bell Schweiz

Standorte

13

Mitarbeitende

3'504

Sortiment Fleisch, Geflügel, Charcuterie, Seafood

2'080

+ 4.0 %

Warenumsatz

in Millionen CHF

127

+ 2.0 %

Absatzvolumen

in Millionen kg

78

+ 22.8 %

Investitionen in Sachanlagen/Software

in Millionen CHF

Geschäftsbereich Bell International

Bell International
•	Alle drei Divisionen des Geschäftsbereiches haben operative Fortschritte erzielt und zu einer
Ergebnisverbesserung beigetragen
•	Starkes organisches Wachstum im Rohschinken- und im Geflügelgeschäft getrieben durch	Standorte
Absatzmarkt Retail	23
•	Rohmaterialpreise für die relevanten Teilstücke weniger stark gesunken als Gesamttierpreise;
Mitarbeitende
Auswirkungen dank optimiertem Beschaffungs- und Preismanagement eingedämmt; Verkauf
3'469
deutsches Wurstwarengeschäft hat Exposition zu den Rohmaterialpreisen reduziert
•	Die letztes Jahr eingeleiteten Effizienzverbesserungsmassnahmen im Geflügelgeschäft haben ihre
Wirkung entfaltet	Sortiment
Geflügel, Charcuterie
•	Standortportfolio optimiert mit den Verkäufen von drei Produktionswerken und einem Logistikbetrieb

978	207	39
+ 5.6 % bereinigt*	+ 2.0 % bereinigt*	- 24.9 %
Warenumsatz	Absatzvolumen	Investitionen in
in Millionen CHF	in Millionen kg	Sachanlagen/Software
in Millionen CHF
*bereinigt um Währungs- und Akquisitionseinflüsse

Geschäftsbereich Convenience

• • Bisherige Wachstumstreiber Food Service und im Retail die Warengruppe to go litten besonders unter den Auswirkungen der Corona-Pandemie; gute Entwicklung bei Frisch-Convenience, Vegi und haltbarer Convenience im Absatzmarkt Retail im Kernmarkt Schweiz

• • Die Ausfälle im Food Service konnten nicht in gleichem Mass kompensiert werden

• • Die neuen Produktionsbetriebe in Marchtrenk und Bad Wünnenberg litten unter diesen Auswirkungen und haben die geplanten Volumen noch nicht erreicht

• • Sortimentsprogramm und Kostenniveau umgehend auf die neuen Absatzverhältnisse ausgerichtet, Ergebnisrückgang konnte jedoch nicht verhindert werden

• • Sehr erfolgreich waren die vegetarischen Sortimente inklusive den Fleischalternativen

Convenience

Standorte

27

Mitarbeitende

5'070

Sortiment

Ultrafrische, frische und haltbare Convenience-Produkte

1'062	198	113
- 2,1 % bereinigt*	- 1.0 % bereinigt*	- 13.4 %
Warenumsatz	Absatzvolumen	Investitionen in
in Millionen CHF	in Millionen kg	Sachanlagen/Software
in Millionen CHF
*bereinigt um Währungs- und Akquisitionseinflüsse

Strategie 2021-2025

Leading in Food - Führungsposition strategisch weiter ausbauen.

Lorenz Wyss, CEO

«Unser Ziel ist es, mit Freude, Kompetenz und Verantwortungs-bewusstsein eines der führenden Food-Unternehmen Europas zu sein.»

Die strategischen Stossrichtungen, um unsere Führungsposition auszubauen

Bell Food Group

Leading in Food

Wir lieben Genuss.

Wir gestalten Zukunft.

Wir leben Verantwortung.

Die strategischen Stossrichtungen, um unsere Führungsposition auszubauen

Die drei Schwerpunkte in der Stossrichtung «Unser Kerngeschäft stärken»

Relevantes Fleischangebot

• • Stärkung der Marktstellung und der Profitabilität im europäischen Rohschinkenmarkt

• • Mit unserem neuen Betrieb in Fuensalida (ES) im wachsenden Segment der spanischen Charcuteriespezialitäten Marktposition stärken

• • Strategisch hervorragende Position mit intakten Perspektiven dank einem regionalen Produktportfolio mit eigenen Produktionswerken in Spanien, Frankreich und Deutschland

• • Durch Investitionen in den bestehenden Produktionsbetrieben Erhöhung der Produktivität, Wertschöpfung und Effizienz

• • Operative Verbesserung in der Rohmaterialbeschaffung

Die drei Schwerpunkte in der Stossrichtung «Mit Convenience und Vegi wachsen»

Vegi ohne Langweile

• • Chancen nutzen im wachstums- und wertschöpfungsreichen Markt für Frisch-Convenience und vegetarische Produkte

• • Organisches Wachstum insbesondere durch Auslastung der neuen Betriebe Marchtrenk und Bad Wünnenberg

• • Ausbau vegetarische Sortimente und Fleischalternativen

• • Differenzierung der Sortimentsleistung mit der Entwicklung neuer Produktlösungen, der Erhöhung des Convenience-Grades und Einführung zusätzlicher Angebotsformen

• • Nutzen des bestehenden, grossen Know-hows in Kulinarik und Produktentwicklung im vegetarischen Bereich

Die drei Schwerpunkte in der Stossrichtung «In Effizienz und Leistungsfähigkeit investieren»

Modernisierung Standort Oensingen

Modernisierung Standort Oensingen

• • Modernisierung und Erweiterung Infrastruktur am Standort Oensingen

• • Neue Betriebe für das Schneiden, Verpacken und Kommissionieren der Produkte

• • Hoch automatisiertes Tiefkühllager mit 50 % weniger Energiebedarf

• • Facility Services wie Zentrale Technik und Parkhaus

• • Nachhaltige Sicherung der Leistungsfähigkeit im Kerngeschäft mit Fleischwaren im Haupt-markt Schweiz

• • Wettbewerbsvorteile gegenüber nationalen und internationalen Mitbewerbern:

  • > Verstärkte Automatisierung der Prozesse für mehr Effizienz

  • > Einzigartige interne und externe Logistikleistungen

  • > Erhöhung Nachhaltigkeit in Bezug auf den Ressourcenverbrauch

ESG - Wir stehen für nachhaltige Leistungen

Kompetenz

Verantwortungsbewusstsein

Höchste Qualität mit System

und stetiger Verbesserung

Ein guter, engagierter Nachbar

• • 98 % aller tierischen und 92 % aller pflanzlichen Rohstoffe stammen aus Europa

• • In der Schweiz stammt rund die Hälfte der Schlachttiere aus Programmen mit erhöhtem Tierwohlstand

  Verantwortungsbewusstsein

  Freude

  Verantwortung übernehmen für Umwelt

  Engagierter Arbeitgeber und und Gesellschaft zufriedene Mitarbeitende

• • 352 Tonnen Plastik reduziert dank innovativen Verpackungslösungen

• • 56 % des Energiebezugs aus erneuerbaren Quellen

• • 73 % aller Angestellten sind durch einen Tarifvertrag abgedeckt; in der Schweiz die erste Sozialpartnerschaft im Convenience-Sektor

• • 21 verschiedene Grundausbildungen bietet die Bell Food Group an

Die Wachstumsstrategie auf einen Blick

> Langfristig Ertragskraft und Leistungsfähigkeit sichern

Strategie 2021-2025

Auswirkungen auf die Finanzplanung.

Investitionen 2021-2025 und Auswirkungen auf die Erfolgsrechnung

Investitionen Ʃ 2021-2025: CHF 1'400 Mio. 2021-2024: 290 Mio. CHF p.a.

2025: 230 Mio. CHF

Grossinvestitionen

CHF 600 Mio.

Oensingen Holinden mit den Teilprojekten:

• • Schneiden

• • Verpackung

• • KommissionierungTK-Lager Oensingen

120 Ausbau Schaan

Begründung

Investitionen notwendig zur Erhaltung beziehungsweise für den Ausbau der mittel- und langfristigen Konkurrenzfähigkeit

Auswirkungen auf die Erfolgsrechnung

• • Grundsätzlich höheres Abschreibungsniveau, da vor allem Erneuerungsbauten und Ersatzinvestitionen

• • Einmalig anfallende Anlaufkosten erwartet

• • Mehraufwand wird aufgefangen durch mittelfristige Wachstumspotenziale innerhalb der gesamten Bell Food Group sowie Effizienzsteigerungen (Automatisierung und Zentralisierung)

Finanzierung und Ausschüttung an die Aktionäre

Anleihen in CHF Mio.

Fälligkeit

825

Februar 2028

150

März 2025

300

Februar 2024

200

Mai 2022

175

+ ca. 200

Fällige Anleihen werden durch neue Anleihen refinanziert

ca. 1'000

825

Finanzierung

• • Finanzierungsbedarf durch Erhöhung der Anleihen auf rund CHF 1 Milliarden abgedeckt

• • Tragbarkeit gegeben aufgrund der stabilen Cashflow-Aussichten und einer sehr soliden Eigenkapitalbasis

• • Die erwartete EK-Quote ist bis 2025 konstant > 45 %

• • Net-Deb-Ratio-Ziel maximal bis 2.5 x

• • Ziel: langfristige Fremdfinanzierung mit einem diversifizierten Fälligkeitsprofil

Ausschüttung an die Aktionäre

• • Bisherige Dividendenpolitik wird beibehalten

• • Ausschüttungsquote von rund 30 %

• • Ausschüttung soweit möglich und zulässig aus den Reserven aus Kapitaleinlagen

Ausblick.

Ausblick

Ausblick Geschäftsjahr 2021

Bell Food Group

• • Die Corona-Pandemie wird auch im laufenden Jahr 2021 Auswirkungen auf den Geschäftsgang haben; weiterhin aufmerksames Krisenmanagement im Einsatz, um die Auswirkungen in Grenzen zu halten

• • Weitere operative Fortschritte in allen Geschäftsbereichen erzielen

• • Die langfristigen strategischen Ziele weiterverfolgen trotz schwierig vorauszusehenden Rahmenbedingungen

Geschäftsbereich Bell Schweiz

• • Sicherstellung Ertragslage dank Reaktions- und Leistungsfähigkeit

• • Striktes und zielführendes Management der grossen Investitionsprojekte

Geschäftsbereich Bell International

• • Weitere operative Fortschritte und Ergebnisverbesserung erzielen

• • Fokus weiterhin auf Rohschinken und Geflügel sowie auf den erfolgreichen Initiativen zur Effizienz- und Leistungsverbesserungen

Geschäftsbereich Convenience

• • Dank seiner strategischen Ausrichtung und der hohen Innovationskraft Nutzen ziehen aus der erwarteten Erholung des Food-Service-Marktes und der To-go-Verpflegung im Verlauf des Jahres

• • Mit innovativen Sortimenten und Food Solutions den Kunden weitere Mehrwerte bieten

Bell Food Group

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