Banken wie Goldman Sachs, Citi und Macquarie haben von der massiven Volatilität und der Unterbrechung der Lieferketten auf den Rohstoffmärkten profitiert, die 2020 begann und sich in diesem Jahr mit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine noch verstärkt hat.

Die himmelhohen Rohstoffpreise haben die Inflation auf den höchsten Stand seit mehreren Jahrzehnten getrieben, die Weltwirtschaft abgewürgt und in vielen Ländern eine Krise der Lebenshaltungskosten verursacht.

Aber die volatilen Märkte bedeuten, dass Banken mehr Geld verdienen können, indem sie mit Rohstoffen handeln und Finanzierungen, Risikoabsicherungen und andere Dienstleistungen für Kunden anbieten, die von Händlern und Fonds bis hin zu Versorgungsunternehmen und Fluggesellschaften reichen.

"Die Rohstoffhandelsabteilungen haben von der beispiellosen Volatilität profitiert", sagte Michael Turner von Coalition.

Vali Analytics, ein weiteres Unternehmen, das die Erträge der Banken verfolgt, rechnet damit, dass die Investmentbanken in diesem Jahr Nettoerträge in Höhe von 18 Milliarden Dollar im Rohstoffbereich erzielen werden.

Auch andere haben profitiert: Rohstoffhändler wie Glencore und Trafigura sowie Energieunternehmen mit Handelszweigen wie BP haben hohe Gewinne erzielt. [nL1N2XW24N]

Vor der Pandemie schienen die glorreichen Tage der Großbanken im Rohstoffhandel vorbei zu sein.

Während der Finanzkrise von 2008-09 verdienten die Investmentbanken laut Vali rund 16 Milliarden Dollar pro Jahr. Die Banken kontrollierten Schiffe, Lagerhäuser und Infrastruktur, die Waren transportierten und lagerten, und konnten mit Spekulationen auf Preisentwicklungen Geld verdienen.

Doch eine strengere Regulierung in den 2010er Jahren zwang sie zu einer Verkleinerung und zum Verbot interner Spekulationen, so dass die Nettogewinne bis 2017 auf 4,6 Milliarden Dollar schrumpften, wie die Daten der Koalition zeigen.

Ab 2020 schnellten die Gewinne in die Höhe. Die meisten Rohstoffpreise stürzten ab, als das Coronavirus auftrat, und erholten sich dann. Die Verwerfungen auf der Angebotsseite bescherten den Unternehmen, die Zugang zu Rohstoffen haben und über die Märkte hinweg handeln können, enorme Gewinne.

Als Russland, ein wichtiger Rohstoffproduzent, im Februar in die Ukraine einmarschierte, schossen die Preise in die Höhe. Die Weltwirtschaft steuerte daraufhin auf eine Rezession zu und die Preise für die meisten Rohstoffe fielen, obwohl Erdgas weiterhin stark ansteigt.

In den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 haben Investmentbanken 6,6 Milliarden Dollar an den Öl- und Gasmärkten verdient, was fast dem Betrag entspricht, den sie im gesamten Jahr 2021 verdient haben, wie Daten der Coalition zeigen.

Mit Metallen verdienten sie von Januar bis Juni 3,1 Milliarden Dollar, verglichen mit 4,6 Milliarden Dollar im gesamten Jahr 2021. Auf den Agrarmärkten verdienten sie 600 Millionen Dollar, das Doppelte der 300 Millionen Dollar, die sie 2021 verdienten.

Zu den anderen großen Banken, die mit Rohstoffen handeln, gehören JPMorgan, Bank of America, BNP Paribas und Morgan Stanley.