BP, Chevron, Exxon Mobil, Shell und TotalEnergies haben ihren Aktionären im vergangenen Jahr durch Dividenden und Aktienrückkäufe noch nie dagewesene Gewinne beschert.

Es wird erwartet, dass diese Unternehmen bei der Vorlage der endgültigen Quartalsergebnisse im Laufe dieses Monats und Anfang Februar für das Jahr 2022 zusammen einen Gewinn von 199 Milliarden Dollar ausweisen werden.

Aufgrund schwächerer Energiepreise und Inflationssorgen werden die Gewinne in diesem Jahr voraussichtlich auf 158 Milliarden Dollar sinken, aber das wäre immer noch deutlich mehr als der bisherige Rekord von 2011, so die Schätzungen der Analysten von Refinitiv.

Ein starkes Jahr 2022 trug auch dazu bei, dass diese Unternehmen ihre Verschuldung auf insgesamt 100 Mrd. $ und damit auf ein 15-Jahres-Tief senken konnten, so dass sie besser auf einen künftigen Abschwung vorbereitet ins Jahr 2023 starten können.

Die Nettoverschuldung erreichte 2020 einen historischen Höchststand von rund 270 Mrd. $, als die Unternehmen hohe Kredite aufnahmen, um die COVID-19-Pandemie zu überstehen.

"Aus diesem Grund gehen wir davon aus, dass die Renditen für die Aktionäre in diesem Jahr robust bleiben werden", so die Analysten von RBC Capital Markets in einer Mitteilung.

WINDFALL-ANGST

Die Rekordgewinne könnten jedoch die Forderungen der Regierungen in aller Welt nach einer weiteren Erhöhung der Gewinnsteuern für den Sektor wieder aufleben lassen, da die Volkswirtschaften mit den hohen Energiepreisen zu kämpfen haben.

Shell hat für 2022 zusätzliche Steuereinnahmen in Höhe von 2,4 Mrd. USD aus Windfall-Steuern in Europa und Großbritannien vorgesehen, während Exxon sagte, dass Windfall-Steuern auf der ganzen Welt das Unternehmen im Jahr 2023 mindestens 2 Mrd. USD kosten würden.

Exxon und Chevron haben im vergangenen Jahr fast 100 Milliarden Dollar verdient und waren Schätzungen zufolge die größten Gewinner.

Sie haben am meisten von den hohen Energiepreisen profitiert und wurden durch eine auf fossile Brennstoffe ausgerichtete Strategie belohnt, die im Gegensatz zu den europäischen Großkonzernen auf erneuerbare Energien setzte.

Die Vorstände reagierten auf die Preisrallye, indem sie einige der während der Pandemie gestrichenen Investitionen wieder aufnahmen, insbesondere in die Schieferöl- und -gasproduktion in den USA, die schnell hochgefahren werden kann.

Exxon und Chevron planen für dieses Jahr einen Anstieg der Investitionen um 10% auf etwa 41 Milliarden Dollar ab 2022.

Selbst BP, das seine Öl- und Gasproduktion bis zum Ende des Jahrzehnts um 40 % senken will, hat seine Ausgaben für die Schieferölförderung in den USA und im Golf von Mexiko deutlich erhöht.

Es ist zwar unwahrscheinlich, dass die europäischen Produzenten ihre Ausgaben deutlich zurückfahren, aber sie könnten einen Teil ihrer überschüssigen Barmittel für weitere Investitionen in kohlenstoffarme Energien verwenden.

Shell, BP und TotalEnergies, die in den kommenden Jahren eine rasche Expansion im Bereich der erneuerbaren Energien anstreben, haben im vergangenen Jahr ihre Akquisitionen im Bereich der kohlenstoffarmen Energien, einschließlich Solar-, Wind- und Biogasenergie, beschleunigt. Sie haben ihre Pläne für 2023 noch nicht bekannt gegeben.

Banken wie HSBC und J.P. Morgan prognostizieren mehr Aufwärtspotenzial für europäische Aktien in diesem Jahr, nachdem die US-Ölkonzerne bei der Aktienperformance und den Gewinnen im Jahr 2022 führend waren.

"Die europäischen Majors scheinen nach unseren Schätzungen viel attraktiver bewertet zu sein als die US-Majors", so HSBC in einer Notiz.

Chevron legt seine Jahresergebnisse am 27. Januar vor, Exxon am 31. Januar, Shell am 2. Februar, BP am 7. Februar und TotalEnergies am 8. Februar.