Die Schwierigkeiten bei der Beschaffung von US-Diesel verkomplizieren die bereits bestehende Versorgungskrise in Europa, das bisher auf russische Treibstoffexporte angewiesen war. Die Preise für US-Diesel sind in diesem Monat kurzzeitig auf ein Viermonatshoch von über 48 $ pro Barrel gestiegen, was die Arbitragemöglichkeiten für den Transport des Kraftstoffs nach Europa einschränkte.

Viele der anderen europäischen Lieferanten aus dem Nahen Osten und Asien sind aufgrund von Angriffen der Houthi auf Schiffe im Roten Meer gezwungen, das Kap der Guten Hoffnung zu umfahren, was zu langen Verzögerungen führt und den Handel ebenfalls weniger profitabel macht.

Die europäischen Importe von US-Diesel sind in diesem Monat um fast die Hälfte auf 6,65 Millionen Barrel zurückgegangen, gegenüber 11,44 Millionen Barrel im Januar, dem höchsten Stand seit August 2017, wie eine Analyse des Schiffsverfolgungsunternehmens Kpler zeigt.

"Europäischer Diesel scheint aufgrund von Umleitungen, Lieferverfügbarkeit und verzerrten Arbs das am meisten gefährdete Produkt zu sein", so die Analysten von Macquarie in einer Notiz in diesem Monat.

Der Rückgang des Handels kam zustande, als die BP Whiting Raffinerie in Indiana - ein wichtiger US-Dieselproduzent - mit einer Kapazität von 435.000 Barrel pro Tag Anfang Februar aufgrund von Stromausfällen schließen musste.

Dieser Ausfall fiel mit Betriebsproblemen in mehreren Anlagen zusammen, die auf einen Kälteeinbruch Mitte Januar zurückzuführen waren, wie die Raffinerie von TotalEnergies in Port Arthur, Texas, mit einer Kapazität von 238.000 Barrel pro Tag. Andere, darunter die Anlage von Motiva Enterprises in Port Arthur mit einer Kapazität von 626.000 bpd, befinden sich in einer geplanten Abstellphase.

Die Auslastung der US-Raffinerien ist nach Angaben der Regierung von fast 93% zu Beginn des Jahres auf 80,6% in diesem Monat gefallen, den niedrigsten Wert seit Dezember 2022.

Infolgedessen sank die Destillatproduktion der US-Raffinerien in der Woche bis zum 9. Februar auf 4 Millionen Barrel pro Tag, ebenfalls der niedrigste Stand seit Dezember 2022. Die US-Lagerbestände an Destillaten sind seit fünf Wochen in Folge gesunken und liegen nun 10% unter dem saisonalen Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre, wie die Daten zeigen.

Die Dieselpreise in Nordwesteuropa stiegen im Februar stetig an und lagen im Durchschnitt bei über 118 $ pro Barrel, verglichen mit 109 $ im Februar letzten Jahres.

OFFENE ARBS VORAUS

Da die europäischen Raffinerien im März und April ihre eigenen Umrüstungen vornehmen werden, dürften die europäischen Dieselpreise weiter steigen, was dazu beitragen könnte, den Fluss von in den USA hergestelltem Diesel nach Europa wiederzubeleben, so Kpler-Analyst Matt Smith.

In der Zwischenzeit hat die Erwartung, dass die US-Raffinerien bald wieder anlaufen werden, den Dieselpreis in den USA um fast 30% von den jüngsten Höchstständen auf $34 pro Barrel gedrückt.

Es wird erwartet, dass die US-Raffinerien ihre verfügbare Raffineriekapazität in der Woche, die am 23. Februar endet, um 431.000 bpd erhöhen und damit die Offline-Kapazität auf 1,8 Millionen bpd reduzieren werden, so das Forschungsunternehmen IIR Energy am Freitag.

Der Rückgang der US-Dieselpreise und der anschließende Anstieg der europäischen Preise, dargestellt durch den HOGO-Swap [HO-LGO1=R], haben laut James Noel-Beswick, Analyst bei Sparta Commodities, die Arbitrage für US-Diesel von der Golfküste nach Europa für März und April wieder eröffnet.

Die Arbitrage von der US-Atlantikküste für künftige Monate scheint ebenfalls offen zu sein, so Noel-Beswick.

Mindestens drei Schiffe mit über 850.000 Barrel Diesel von der US-Atlantikküste werden nach Angaben von Sparta und Kpler im nächsten Monat in verschiedenen europäischen Häfen löschen.

Zwei Ladungen von der US-Golfküste mit insgesamt mehr als einer Million Barrel wurden für Lieferungen im April festgelegt, so die Daten von Kpler.