Finanzen BTG Hotels (Group) Co., Ltd.

Aktien

A0M4BW

CNE0000012Q3

600258

Hotels

Schlusskurs Shanghai S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 19.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
14.47 ^CNY	-2.43%		-7.36%	-7.36%

29.03.	BTG HOTELS (GROUP) CO., LTD. : Jefferies & Co. bleibt bei seiner Kaufempfehlung	ZM
28.03.	BTG Hotels (Group) Co., Ltd. meldet Ergebnis für das Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2023	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	20’357	20’959	29’302	27’748	17’441	16’157	-	-
Unternehmenswert ¹	21’385	22’199	28’454	29’233	17’811	16’006	15’195	15’498
KGV	22.8 x	-41.8 x	467 x	-47.6 x	21.9 x	18.2 x	15.3 x	14 x
Rendite	0.34%	-	0.1%	-	1.41%	1.82%	1.79%	2.28%
Marktkapitalisierung / Umsatz	2.45 x	3.97 x	4.76 x	5.45 x	2.24 x	1.98 x	1.83 x	1.8 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.57 x	4.2 x	4.62 x	5.74 x	2.29 x	1.96 x	1.72 x	1.73 x
Unternehmenswert / EBITDA	10.1 x	88.2 x	40.6 x	5’698 x	9.82 x	8.01 x	6.82 x	5.2 x
Unternehmenswert / FCF	20.7 x	-162 x	17.7 x	34.6 x	5.2 x	18.5 x	10.1 x	15.3 x
FCF Yield	4.84%	-0.62%	5.66%	2.89%	19.2%	5.41%	9.89%	6.56%
Price to Book	2.28 x	2.5 x	2.64 x	2.65 x	1.57 x	1.37 x	1.27 x	1.2 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	987’723	987’715	1’121’383	1’118’859	1’116’603	1’116’603	-	-
Referenzkurs ²	20.61	21.22	26.13	24.80	15.62	14.47	14.47	14.47
Datum der Veröffentlichung	20.04.20	26.04.21	05.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	8’311	5’282	6’153	5’089	7’793	8’154	8’828	8’968
EBITDA ¹	2’126	251.7	700.2	5.131	1’814	1’998	2’228	2’978
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’274	-567.7	4.034	-744.7	1’087	1’213	1’458	1’615
Umsatzrendite	15.33%	-10.75%	0.07%	-14.63%	13.95%	14.87%	16.52%	18.01%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’277	-585.4	6.038	-728	1’107	1’225	1’462	1’664
Nettoergebnis ¹	885	-496	55.68	-582.2	795.1	901.7	1’064	1’152
Nettomarge	10.65%	-9.39%	0.9%	-11.44%	10.2%	11.06%	12.05%	12.85%
Gewinn pro Aktie ²	0.9031	-0.5074	0.0560	-0.5215	0.7120	0.7953	0.9483	1.033
Free Cash Flow ¹	1’034	-136.7	1’610	845.8	3’426	866	1’502	1’016
FCF-Marge N	12.44%	-2.59%	26.16%	16.62%	43.96%	10.62%	17.01%	11.33%
FCF Conversion (EBITDA)	48.65%	-	229.88%	16’484.89%	188.83%	43.34%	67.42%	34.12%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	116.86%	-	2’890.87%	-	430.9%	96.04%	141.22%	88.19%
Dividende pro Aktie ²	0.0700	-	0.0260	-	0.2200	0.2627	0.2591	0.3300
Datum der Veröffentlichung	20.04.20	26.04.21	05.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	1’582	1’427	1’212	1’118	1’507	1’252	1’656	1’953	2’303	1’882	1’787	2’068	2’478	2’017	-
EBITDA	-	23.03	-	-	232.9	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	-	-158.6	-276	-218.1	32.24	-282.8	115.4	266.7	569.4	135.4	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	-	-11.12%	-22.77%	-19.51%	2.14%	-22.6%	6.97%	13.66%	24.73%	7.19%	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	67.28	-159.3	-271.3	-220.3	34.12	-270.6	118.8	270.5	571.1	147	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	59.87	-69.41	-232.4	-151.6	52.9	-251.1	77.19	203.2	404.2	110.4	-	-	-	-	-
Nettomarge	3.78%	-4.86%	-19.17%	-13.55%	3.51%	-20.07%	4.66%	10.41%	17.56%	5.87%	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	0.0610	-0.0716	-0.2081	-0.1300	0.0400	-0.2200	0.0691	0.1800	0.3600	0.1000	0.0815	0.1837	0.3583	0.1399	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.3675	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	19.10.21	05.03.22	28.04.22	29.08.22	28.10.22	30.03.23	27.04.23	30.08.23	29.10.23	28.03.24	-	-	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	1’028	1’240	-	1’485	370	-	-	-
Nettoliquidität ¹	-	-	848	-	-	151	963	660
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.4836 x	4.926 x	-	289.5 x	0.2038 x	-	-	-
Free Cash Flow ¹	1’034	-137	1’610	846	3’426	866	1’502	1’016
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	10.4%	-5.72%	0.67%	-5.4%	7.35%	7.56%	8.31%	8.58%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	-2.94%	0.21%	-2.57%	-	3.47%	3.96%	4.27%
Aktiva ¹	-	16’871	26’300	22’661	-	26’012	26’883	26’976
Buchwert je Aktie ²	9.060	8.480	9.900	9.370	9.970	10.60	11.40	12.10
Cash Flow pro Aktie ²	1.830	0.4500	2.320	1.330	3.590	2.850	2.330	3.060
Capex ¹	770	551	699	647	588	850	881	766
Capex / Umsatz	9.27%	10.43%	11.36%	12.7%	7.54%	10.43%	9.98%	8.54%
Datum der Veröffentlichung	20.04.20	26.04.21	05.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für BTG Hotels (Group) Co., Ltd.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

14.47 CNY

Mittleres Kursziel

18.76 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+29.64%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Hotels und Motels

	% 1. Jan.	Kap.
BTG HOTELS (GROUP) CO., LTD.	-7.36%	2.29 Mrd.
H WORLD GROUP LIMITED	+10.32%	11.91 Mrd.
WHITBREAD PLC	-16.33%	7.05 Mrd.
CHOICE HOTELS INTERNATIONAL, INC.	+2.69%	5.81 Mrd.
SHANGHAI JIN JIANG INTERNATIONAL HOTELS CO., LTD.	-8.49%	3.71 Mrd.
SHANGRI-LA ASIA LIMITED	+0.56%	2.43 Mrd.
ATOUR LIFESTYLE HOLDINGS LIMITED	-0.69%	2.39 Mrd.
CHALET HOTELS LIMITED	+26.30%	2.21 Mrd.
MANDARIN ORIENTAL INTERNATIONAL LIMITED	+2.56%	2.02 Mrd.
NH HOTEL GROUP, S.A.	-2.39%	1.9 Mrd.

Hotels und Motels