Laut dem Datenanbieter Dealogic wurden in der vergangenen Woche in den Vereinigten Staaten Aktien im Wert von 4,97 Mrd. $ verkauft, der höchste Wert seit der zweiten Woche im Jahr 2022. Weltweit erreichten die Aktienverkäufe 12,3 Mrd. $ und damit den höchsten Wert seit mehr als 30 Wochen.

Investmentbanker und Anwälte sagen, dass die Unternehmen eine starke Nachfrage nach ihren Aktien von Anlegern verzeichnen, die glauben, dass jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um auf eine Erholung des Marktes zu setzen, nachdem die Federal Reserve die Zinsen zur Bekämpfung der Inflation erhöht hat. Dies ist ein riskantes Unterfangen, weshalb die Unternehmen und ihre Geldgeber die Gelegenheit ergreifen, weil sie befürchten, dass sie ihnen bald entgleiten könnte.

"Die Aktienmärkte haben wieder etwas an Schwung gewonnen und die Volatilität ist zurückgegangen, was die Kauflaune anheizt", sagte Santiago Gilfond, Co-Leiter des Bereichs Americas Equity Capital Markets bei der Credit Suisse Group AG. Er fügte hinzu, dass die Verkäufer von Aktien ihre Bewertungserwartungen zurückgeschraubt haben, was dazu beiträgt, Käufer anzulocken.

In der vergangenen Woche wurden in den USA 18 so genannte sekundäre Aktienverkäufe getätigt, darunter eine Veräußerung des Versorgungsunternehmens American Water Works Co Inc im Wert von 1,7 Mrd. $, der fünftgrößte Aktienverkauf in den USA seit Anfang 2022.

Bei einer weiteren bemerkenswerten Transaktion in der vergangenen Woche veräußerte der Oreo-Kekshersteller Mondelez International Inc in einem nicht registrierten Aktienverkauf einen Anteil von etwa 1 Milliarde Dollar an dem Getränkehersteller Keurig Dr Pepper Inc, wie aus einer Wertpapieranmeldung hervorgeht.

Auch Private-Equity-Firmen beteiligen sich an der Aktion. Blackstone Inc. verkaufte letzte Woche einen Anteil von rund 270 Millionen Dollar an der Dating-App Bumble Inc. sowie eine Position von 220 Millionen Dollar an der Plattform für Personalleistungen Alight Inc. und Providence Equity Partners verkaufte diese Woche einen Anteil von 333 Millionen Dollar an dem Softwareanbieter DoubleVerify Holdings Inc.

Die Banker und Anwälte, die an diesen Angeboten arbeiten, haben den Anstieg der Aktivitäten begrüßt. Nach Angaben von Dealogic haben sie im Jahr 2022 Aktienverkäufe für börsennotierte Unternehmen im Wert von 72,5 Mrd. $ abgewickelt. Das ist der niedrigste Stand seit 1996 und ein Rückgang von 67% gegenüber dem Deal-Bonanza des Jahres 2021.

"Die Investoren sind bereit, ihr Geld in einer Weise einzusetzen, wie sie es vor einem Jahr noch nicht getan haben", sagte Michael Kaplan, ein Kapitalmarktpartner bei der Anwaltskanzlei Davis Polk.

Die nächste Grenze für die Aktienmärkte, sagen Banker und Anwälte, sind Börsengänge (IPOs), die seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine im Februar 2022 verhalten verlaufen sind. Im Gegensatz zu sekundären Aktienverkäufen dauert es bei IPOs mindestens ein paar Tage, bis sie den Anlegern angeboten werden, und mehrere Monate, um sie vorzubereiten, so dass die Unternehmen nicht so schnell reagieren können, wenn der Markt sie aufnimmt.

Eine geschäftige Woche für Börsengänge Anfang Februar hat den Börsianern etwas Hoffnung gegeben, aber die Berater bleiben vorsichtig, da die Aktien in den letzten Wochen abverkauft wurden.