Das Volumen der Fusionen und Übernahmen in der Region sank im ersten Quartal um 30% gegenüber dem Vorjahr, während die Aktienemissionen um 69% zurückgingen, wobei steigende Zinsen und volatile Märkte an beiden Fronten schadeten, so Banker und Anwälte.

"Die volatilen Märkte wirkten sich auf die Bewertungen aus und verzögerten den Abschluss von Geschäften", sagte Felipe Bittencourt, Leiter der Beratungsabteilung bei Vinci Partners. Er sagte, er erwarte in diesem Jahr ein geringeres Volumen an Fusionen und Übernahmen sowie an Aktienemissionen in der Region, da die höheren Zinssätze die erforderlichen Renditen für in Unternehmen investiertes Kapital erhöhen.

Mehrere Transaktionsberater sagten jedoch, dass die Chance auf Renditen fernab des Krieges, der die Ukraine und ihre Nachbarn erschüttert, die Investoren in den lateinamerikanischen Märkten engagiert hält. Die Banker sehen eine wachsende Zahl von Transaktionen in den Bereichen Gesundheitswesen, Energie und Technologie, einschließlich Fintechs.

"Trotz der jüngsten Probleme in Europa und der bevorstehenden Wahlen bleibt die Stimmung bei Unternehmen und Investoren positiv. Wir sollten mehr Abschlüsse tätigen", sagte Luiz Muniz, Partner und Leiter des Bereichs Lateinamerika bei Rothschild & Co.

Er wies darauf hin, dass ein Deal aus dem Gesundheitswesen erneut die regionale Rangliste anführt: Die Krankenhauskette SA Rede D'Or Sao Luiz SA vereinbarte im Februar, den Versicherer Sul America SA für 13 Milliarden Reais (2,81 Milliarden Dollar) zu übernehmen.

Ein weiterer Höhepunkt des ersten Quartals war die Umstrukturierung der Fluggesellschaft Aeromexico, bei der Apollo Global Management neben Delta Air Lines Inc. der größte Aktionär wurde.

Die Banker hoffen, dass die Präsidentschaftswahlen in Brasilien, der größten Volkswirtschaft der Region, den Schwung nicht verlieren werden, da der linksgerichtete ehemalige Präsident Luiz Inacio Lula da Silva, der die Umfragen anführt, den zentristischen Kandidaten Geraldo Alckmin gewählt hat und damit eine Koalition mit einer gemäßigten Wirtschaftspolitik signalisiert.

Der Rückgang bei den Aktienneuemissionen im letzten Quartal folgte einem weltweiten Rückzug, da die Zinssätze in den Vereinigten Staaten und den lateinamerikanischen Ländern stiegen.

Analysten sehen weiterhin Gegenwind für Erstemissionen (IPOs), aber eine leichtere Erholung für Folgeemissionen, die im ersten Quartal dominierten. Energie- und Rohstoffunternehmen wie die Energieholding Equatorial Energia SA und der Lebensmittelhersteller BRF SA gehörten zu den größeren Emissionen.

"Die Kunden erwarten höhere Abschläge bei Aktienemissionen, da die Anleger vorsichtiger sind", sagte Pedro Juliano, Leiter des Investment Banking in Brasilien bei JPMorgan Chase & Co.

Trotz der bevorstehenden Wahlen in Brasilien im Oktober erwarten die Anleger, dass die Regierung die Privatisierung des Energieversorgers Centrais Eletricas Brasileiras SA, kurz Eletrobras, im Rahmen eines Deals im Wert von fast 15 Milliarden Dollar weiter vorantreibt.

Lateinamerika M&A-Rangliste

Berater Wert der Deals ($ Mio.) Anzahl der Deals

Rothschild & Co 8.016 8

Itau Unibanco 3.451 13

Vinci Partner 3.251 4

Olimpia Partners 3,103 1

Banco BTG Pactual 2.970 13

Citi 2.537 4

Evercore Partners 1.501 4

Alix Partners 1.485 1

FTI Beratung 1,485 1

Moelis & Co 1.485 1

PJT Partners 1.485 1

Insgesamt 25.921 354

Quelle - Refinitiv

($1 = 4,6215 Reais)