CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT CO., LTD. 
Regulatorische Beschränkungen bei der Kreditaufnahme haben Chinas Immobiliensektor in die Krise getrieben, was sich besonders bei Evergrande, dem weltweit am höchsten verschuldeten Immobilienunternehmen, zeigt. Die Ansteckung hat andere chinesische Bauträger erfasst, die globalen Finanzmärkte im vergangenen Jahr in Aufruhr versetzt und zu einem Einbruch des chinesischen Immobilienmarktes beigetragen, der ein Viertel der chinesischen Wirtschaft ausmacht.
Evergrande schloss am Donnerstag 3,4 % niedriger bei 1,71 HK$ (0,2195 $) und verringerte damit den Verlust von 9,6 % im frühen Handel, da die Anleger dem Plan des Bauträgers, in sechs Monaten einen vorläufigen Umstrukturierungsvorschlag vorzulegen, skeptisch gegenüberstanden.
Der Hang Seng Mainland Properties Index verlor 2,6 %, während der Benchmark Hang Seng Index um 2 % nachgab.
Die US-Notenbank sagte am Mittwoch, dass sie die Zinssätze im März wahrscheinlich anheben wird und bekräftigte ihre Pläne, die Anleihekäufe zu beenden.
"Chinesische Immobilienunternehmen sind stark fremdfinanziert und haben viele Auslandsschulden. Wenn die US-Notenbank einen großen Spielraum für Zinserhöhungen signalisiert, wird das ihre Finanzierung noch mehr unter Druck setzen", sagte Alvin Cheung, stellvertretender Direktor von Prudential Brokerage Ltd.
Die lang erwartete Kommunikation zwischen Evergrande und den Gläubigern fand zu einem Zeitpunkt statt, an dem Peking plant, die Kontrolle über den Immobilienentwickler zu verschärfen und gleichzeitig Maßnahmen zur Stabilisierung des chinesischen Immobiliensektors zu ergreifen.
Es wird erwartet, dass die Vermögenswerte von Evergrande im Rahmen einer Umstrukturierung unter der Leitung der Provinzregierung von Guangdong, wo Evergrande seinen Sitz hat, von staatlichen Unternehmen übernommen werden, wie Reuters berichtet.
Diese Pläne scheinen bereits in Kraft zu sein, denn Bloomberg berichtete am Donnerstag unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Quellen, dass die Provinzregierung Peking einen Vorschlag unterbreitet hat, die meisten Vermögenswerte von Evergrande zu verkaufen, mit Ausnahme der separat notierten Bereiche Immobilienverwaltung und Elektrofahrzeuge.
Eine Gruppe unter der Führung von China Cinda Asset Management Co, einem staatlichen Verwalter uneinbringlicher Forderungen und Hauptgläubiger von Evergrande, würde alle nicht verkauften Vermögenswerte übernehmen, so der Bloomberg-Bericht.
Die Provinzregierung von Guangdong antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Evergrande hat im vergangenen Monat einen Risikomanagement-Ausschuss eingerichtet, der sich größtenteils aus hochrangigen Vertretern staatlicher Einrichtungen, darunter auch Cinda, zusammensetzt, und Anfang dieser Woche Liang Senlin, Vorsitzender der China Cinda (HK) Holdings Company, einer Einheit von Cinda, zum neuen Vorstandsmitglied ernannt.
ANRUF DER KREDITGÄSTE
Der Einbruch der Evergrande-Aktie am Donnerstag erfolgte, nachdem das Unternehmen den Investoren in einer Telefonkonferenz am späten Mittwoch mitgeteilt hatte, dass es hoffe, mit ihnen zusammenzuarbeiten, um eine Lösung für das Risikomanagement zu finden, und dass es alle Kategorien von Gläubigern "fair behandeln und die internationale Praxis befolgen" werde. Das Unternehmen forderte die Gläubiger außerdem auf, keine "aggressiven rechtlichen Schritte" zu unternehmen.
Einige Anleihegläubiger zeigten sich jedoch enttäuscht von der 25-minütigen Telefonkonferenz, die auch vorbereitete Antworten auf Fragen enthielt, da sie keinen Einblick in die Pläne von Evergrande gewährte.
Um den Druck auf Evergrande zu erhöhen, berichtete die Financial Times am Donnerstag, dass der Vermögensverwalter Oaktree Capital, der Evergrande ein Darlehen für die Erschließung eines riesigen Grundstücks in Hongkong gewährt hat, in dieser Woche die Kontrolle über das Vermögen übernommen hat, indem er einen Konkursverwalter eingesetzt hat, nachdem Evergrande das Darlehen nicht mehr bedienen konnte.
Der Schritt könnte Evergrandes Plan zur Umstrukturierung der Auslandsschulden zum Scheitern bringen, da das 2,2 Millionen Quadratmeter große Luxuswohnungsbauprojekt eine wichtige Sicherheit darstellte, heißt es in dem Bericht.
Evergrande hat Verbindlichkeiten in Höhe von 300 Milliarden Dollar, darunter internationale Anleihen in Höhe von fast 20 Milliarden Dollar, die nach einer Reihe von Zahlungsausfällen Ende letzten Jahres als notleidend gelten.
Inmitten des Kurssturzes von Evergrande erlitten auch andere chinesische Immobilienunternehmen Verluste.
Die Aktien der Times China Holdings fielen um 26,8 % auf 3 HK$, nachdem das in Guangzhou ansässige Bauunternehmen mitgeteilt hatte, dass es 400,2 Mio. HK$ (51,38 Mio. $) durch die Platzierung von Aktien zum Preis von 3,4 HK$ pro Stück aufnehmen würde, was einem Abschlag von 17,1 % gegenüber dem Schlusskurs vom Mittwoch entspricht.
Das Unternehmen verkaufte 117,7 Millionen Aktien, die 5,6 % seines erweiterten Kapitals ausmachen, um Schulden zu tilgen und das Betriebskapital aufzustocken, so das Unternehmen in einer Mitteilung.
Die in Shenzhen ansässige Logan Group teilte ebenfalls am Donnerstag mit, dass sie zur Refinanzierung ihrer Schulden 1,95 Mrd. HK$ durch im August 2026 fällige 6,95 %-ige Equity-Linked Securities aufgenommen hat.
Die Aktien des Unternehmens fielen um 15,7 %. (1 $ = 7,7913 Hongkong-Dollar) (Weitere Berichte von Donny Kwok und Xie Yu, Samuel Shen in Shanghai; Redaktion: Himani Sarkar und Christian Schmollinger)
