Evergrande ist das am höchsten verschuldete Immobilienunternehmen der Welt mit Gesamtverbindlichkeiten von mehr als 300 Milliarden Dollar, zu denen auch internationale Anleihen im Wert von fast 20 Milliarden Dollar gehören, die nach einer Reihe von Zahlungsausfällen Ende letzten Jahres als ausgefallen gelten.

Die Gläubigergruppe, die von der Anwaltskanzlei Kirkland & Ellis und der Investmentbank Moelis vertreten wird, erklärte in einer Erklärung, dass sie nach dem mangelnden Engagement des Unternehmens im Zentrum der chinesischen Immobilienkrise "ernsthaft" Vollstreckungsmaßnahmen in Betracht ziehen müsse.

Einer der Berater der Gläubigergruppe sagte später gegenüber Reuters, dass das Team von Evergrande als Reaktion auf die Erklärung in Kontakt gestanden habe, in der betont wurde, dass Evergrande bereit sei, "alle notwendigen Maßnahmen" zu ergreifen, um seine Rechte zu verteidigen.

Evergrande und seine Berater bei der US-Investmentbank Houlihan Lokey lehnten eine Stellungnahme ab.

Der Immobiliengigant hat im vergangenen Monat ein Risikomanagementkomitee eingesetzt, dem auch Beamte chinesischer Staatsorgane angehören, und hat wiederholt erklärt, dass diese Gruppe und das Unternehmen selbst aktiv mit den Gläubigern verhandeln und die legitimen Interessen der beteiligten Parteien schützen würden.

"Taten sprechen deutlich lauter als Worte", sagte die Gläubigergruppe in ihrer Erklärung und fügte hinzu, dass der überwiegende Eindruck sei, dass Evergrande "seine Offshore-Gläubiger und die gesetzlichen Rechte seiner Gläubiger missachtet hat".

Trotz der Bemühungen um einen substanziellen Dialog, so die Gruppe, habe sie "kaum mehr als vage Absichtserklärungen erhalten, denen es sowohl an Details als auch an Substanz fehlt" und forderte Evergrande auf, keine Verkäufe von Vermögenswerten vorzunehmen, ohne sich vorher zu beraten.

"Die AHG (Ad-hoc-Gruppe) erwartet und fordert die Direktoren (von Evergrande)... auf, ihre treuhänderischen Pflichten strikt einzuhalten, die sie unter anderem dazu verpflichten, die Interessen ihrer Gläubiger zu berücksichtigen und im besten Interesse zu handeln".

(Grafik: Die Probleme von Evergrande haben die chinesischen Märkte für hochverzinsliche Anleihen erschüttert, )

EIGENTUMSRECHTE

Die internationalen Anleihen von Evergrande sind in der rechtlichen Rangfolge niedriger als die Anleihen auf dem chinesischen Markt, für die das Unternehmen in den letzten Wochen hart gekämpft hat, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden.

Bei den internationalen Anleihen handelt es sich um so genannte unbesicherte Anleihen, die von einem Ableger in Hongkong ausgegeben werden. Das bedeutet, dass die Gläubiger nicht automatisch das Recht haben, alles auf dem Festland zu pfänden, wo Evergrande fast alle seiner 1.300 Projekte betreibt.

Diese Anleihen werden zu nur 10-15% ihres ursprünglichen Wertes gehandelt, was bedeutet, dass ihre Eigentümer das Gefühl haben könnten, dass sie nur noch wenig zu verlieren haben, wenn sie rechtliche Schritte einleiten.

Der erste Schritt auf diesem Weg wäre, eine Anleihe, deren Rückzahlungsdatum noch in der Zukunft liegt, zu "beschleunigen". In diesem Fall würde der Treuhänder der Anleihe Evergrande anweisen, die Schulden sofort zu begleichen.

Sollte der Bauträger das Geld nicht aufbringen können, könnte gegen die Hongkonger Gesellschaft von Evergrande, die die Anleihe begeben hat, eine "Abwicklungsanordnung" erlassen werden. Dies würde eine Vielzahl neuer Möglichkeiten eröffnen, auch wenn es für die Gläubiger immer noch schwierig wäre, auf Vermögenswerte auf dem chinesischen Festland zuzugreifen.

"Wir bleiben weiterhin zuversichtlich, dass sie sich konstruktiv einbringen werden", sagte Neil McDonald, Partner bei Kirkland & Ellis, gegenüber Reuters: "Aber wir werden angemessene Schritte unternehmen, um die Rechte der Gläubiger zu schützen (falls erforderlich)".

Der Kurs der notleidenden Evergrande-Anleihen bewegte sich nach der Erklärung kaum. Die Aktien des Unternehmens hatten in Hongkong um 4,65% zugelegt, da die chinesischen Immobilienaktien ihren Aufschwung fortsetzten, der durch Anzeichen dafür ausgelöst wurde, dass Peking den Druck auf die Bauträger verringern will.