Finanzen China Railway Group Limited

Aktien

A0M8Z9

CNE100000866

601390

Schwere Baukonstruktionen

Schlusskurs Shanghai S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
6.91 ^CNY	+0.44%		-5.08%	+21.65%

10.04.	China Railway kündigt höhere Schlussdividende für 2023 an	MT
03.04.	CRCC High-Tech Equipment: Geplante Integration mit Tochtergesellschaft von der Muttergesellschaft verworfen	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	139’050	119’432	132’027	129’563	129’985	157’640	-	-
Unternehmenswert ¹	204’993	184’721	247’724	280’201	315’647	416’647	431’034	431’564
KGV	6.25 x	5.47 x	5.58 x	4.64 x	4.4 x	4.7 x	4.24 x	4.08 x
Rendite	2.85%	3.42%	3.39%	3.6%	3.7%	3.57%	3.86%	4.19%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.16 x	0.12 x	0.12 x	0.11 x	0.1 x	0.12 x	0.11 x	0.1 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.24 x	0.19 x	0.23 x	0.24 x	0.25 x	0.31 x	0.31 x	0.29 x
Unternehmenswert / EBITDA	4.91 x	4.3 x	5.1 x	5.25 x	5.45 x	6.12 x	5.75 x	5.42 x
Unternehmenswert / FCF	-11.4 x	-17.4 x	-6.1 x	-17.3 x	-17.4 x	56.3 x	11.7 x	10.1 x
FCF Yield	-8.77%	-5.75%	-16.4%	-5.78%	-5.75%	1.78%	8.58%	9.88%
Price to Book	0.77 x	0.62 x	0.52 x	0.54 x	-	0.47 x	0.43 x	0.4 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	24’570’929	24’570’929	24’570’929	24’752’196	24’752’196	24’750’630	-	-
Referenzkurs ²	5.940	5.270	5.790	5.560	5.680	6.910	6.910	6.910
Datum der Veröffentlichung	30.03.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	848’440	971’405	1’070’417	1’151’501	1’260’841	1’332’383	1’405’505	1’501’515
EBITDA ¹	41’709	42’926	48’559	53’324	57’962	68’041	74’924	79’564
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	31’882	33’578	38’782	43’049	46’282	52’858	57’980	58’367
Umsatzrendite	3.76%	3.46%	3.62%	3.74%	3.67%	3.97%	4.13%	3.89%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	31’332	33’383	37’586	42’583	46’070	51’429	56’395	61’262
Nettoergebnis ¹	23’678	25’188	27’618	31’276	33’483	37’250	40’240	42’054
Nettomarge	2.79%	2.59%	2.58%	2.72%	2.66%	2.8%	2.86%	2.8%
Gewinn pro Aktie ²	0.9500	0.9630	1.037	1.198	1.292	1.469	1.628	1.692
Free Cash Flow ¹	-17’981	-10’627	-40’643	-16’192	-18’154	7’407	36’979	42’638
FCF-Marge N	-2.12%	-1.09%	-3.8%	-1.41%	-1.44%	0.56%	2.63%	2.84%
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	-	-	-	10.89%	49.36%	53.59%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	-	-	-	-	19.88%	91.9%	101.39%
Dividende pro Aktie ²	0.1690	0.1800	0.1960	0.2000	0.2100	0.2464	0.2670	0.2897
Datum der Veröffentlichung	30.03.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S1	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4
Umsatz	361’887	488’956	416’303	558’429	498’227	271’320	302’492	575’045	266’537	292’867	559’405	288’780	303’316	271’974	317’499	-	-
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	-	-	-	19’751	18’205	9’613	11’318	19’640	10’203	10’789	20’992	9’521	12’535	10’751	11’546	-	-
Umsatzrendite	-	-	-	3.54%	3.65%	3.54%	3.74%	3.42%	3.83%	3.68%	3.75%	3.3%	4.13%	3.95%	3.64%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	19’514	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	13’491	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	2.42%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ¹	-	-	-	-	-	0.2770	0.3100	-	0.2940	0.2600	-	0.3200	0.3300	0.3050	0.3000	0.3080	0.3800
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.08.19	30.03.20	28.08.20	30.03.21	30.08.21	29.10.21	30.03.22	30.03.22	30.04.22	30.08.22	30.08.22	28.10.22	30.03.23	28.04.23	30.08.23	30.10.23	28.03.24

¹CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	65’943	65’289	115’697	150’639	185’662	259’007	273’394	273’924
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.581 x	1.521 x	2.383 x	2.825 x	3.203 x	3.807 x	3.649 x	3.443 x
Free Cash Flow ¹	-17’981	-10’627	-40’643	-16’192	-18’154	7’407	36’979	42’638
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	11.5%	11.9%	10.4%	12.1%	11.8%	10.4%	10.6%	10%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.37%	2.23%	2.2%	2.1%	1.95%	1.99%	2.17%	1.98%
Aktiva ¹	999’264	1’127’980	1’255’346	1’487’412	1’721’214	1’876’574	1’854’648	2’123’932
Buchwert je Aktie ²	7.730	8.490	11.20	10.30	-	14.70	16.00	17.20
Cash Flow pro Aktie ²	0.9000	1.260	0.5300	1.760	1.550	2.260	3.040	2.920
Capex ¹	18’258	41’622	53’713	59’744	56’518	63’258	71’059	63’994
Capex / Umsatz	2.15%	4.28%	5.02%	5.19%	4.48%	4.75%	5.06%	4.26%
Datum der Veröffentlichung	30.03.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für China Railway Group Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

6.91 CNY

Mittleres Kursziel

9.201 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+33.16%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Bau- und Ingenieurwesen - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
CHINA RAILWAY GROUP LIMITED	+21.65%	21.76 Mrd.
VINCI	-1.98%	68.01 Mrd.
LARSEN & TOUBRO LIMITED	+3.50%	59.97 Mrd.
QUANTA SERVICES, INC.	+17.32%	37.06 Mrd.
CHINA STATE CONSTRUCTION ENGINEERING CORPORATION LIMITED	+9.56%	30.27 Mrd.
FERROVIAL SE	+2.73%	26.88 Mrd.
WSP GLOBAL INC.	+15.34%	19.47 Mrd.
CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMPANY LIMITED	+21.26%	17.32 Mrd.
EMCOR GROUP, INC.	+57.31%	15.93 Mrd.
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORPORATION LIMITED	+13.01%	14.97 Mrd.

Bau- und Ingenieurwesen - Andere