Der HFRI Asia with Japan Index, der Hedgefonds nachbildet, die hauptsächlich in der Region investieren, stieg im vergangenen Jahr um 12,1 % – das beste Jahreswachstum seit 2009. HFR ist eine der größten globalen Datenplattformen für Hedgefonds.
2024 war für die meisten Anleger ein volatiles Jahr, das von Kapitalflüssen aus der Region in Vermögenswerte mit stärkerem Dollar, Deflationsrisiken in China und einer massiven Abwicklung von Yen-finanzierten Carry-Trades geprägt war.
Während Hedgefonds die Turbulenzen des letzten Jahres überstanden, erwarten Investoren, dass der Handel in Asien im Jahr 2025 angesichts der geopolitischen Unsicherheit und der zweiten Amtszeit von Donald Trump als US-Präsident weiterhin schwierig bleiben wird.Während Hedgefonds die Turbulenzen des letzten Jahres überstanden, erwarten Investoren, dass der Handel in Asien im Jahr 2025 angesichts der geopolitischen Unsicherheit und der zweiten Präsidentschaft von Donald Trump in den USA weiterhin schwierig bleiben wird.
Viele auf China fokussierte Fonds übertreffen die Benchmark-Indizes Chinas, indem sie die Gewinner der wirtschaftlichen Transformation des Landes auswählen, berichteten Quellen aus den Fonds und Investoren gegenüber Reuters.Viele auf China fokussierte Fonds übertreffen die Benchmark-Indizes Chinas, indem sie die Gewinner der wirtschaftlichen Transformation des Landes auswählen, berichteten Quellen aus den Fonds und Investoren gegenüber Reuters.
Der in Hongkong ansässige Fonds Keywise Capital, der 2 Milliarden US-Dollar verwaltet, verzeichnete 2024 dank seiner Wetten auf den Konsum der Generation Z, wie z. B. den Einzelhändler Miniso und Stromversorgungsunternehmen, einen Anstieg seiner Flaggschiff-Strategie Mega Trend um 51 %.Der in Hongkong ansässige Fonds Keywise Capital, der 2 Milliarden US-Dollar verwaltet, verzeichnete 2024 einen Anstieg seiner Flaggschiff-Strategie Mega Trend um 51 %, dank seiner Wetten auf den Konsum der Generation Z, wie z. B. den Einzelhändler Miniso und Stromversorgungsunternehmen wie China Yangtze Power, die von der KI-Nachfrage profitierten.
Der auf Technologie fokussierte Penguin-Entwicklungsfonds von Keywise verzeichnete eine Rendite von 71 %.Der auf Technologie fokussierte Penguin-Entwicklungsfonds von Keywise verzeichnete eine Rendite von 71 %.
Fang Zheng, Chief Investment Officer von Keywise, sagte, dass KI, Unternehmen, die jüngere Verbraucher ansprechen, und saubere Energie die wichtigsten nachhaltigen Trends sein würden, und er erwartet, dass "KI im Jahr 2025 umfassend auf Anwendungen der emotionalen Intelligenz (EQ) des Menschen eingehen wird".Fang Zheng, Chief Investment Officer von Keywise, sagte, dass KI, Unternehmen, die jüngere Verbraucher ansprechen, und saubere Energie die wichtigsten nachhaltigen Trends sein würden, und er erwartet, dass "KI im Jahr 2025 umfassend auf Anwendungen der emotionalen Intelligenz (EQ) des Menschen eingehen wird".
First Beijing, ein auf China fokussierter Hedgefonds, legte im vergangenen Jahr um 42 % zu, was auf seine Beteiligungen an Meituan, Atour Lifestyle und Full Truck Alliance zurückzuführen ist, so eine mit der Performance vertraute Quelle.
Fonds, die die kurze Gelegenheit ergriffen, nachdem China im September sein Konjunkturpaket angekündigt hatte, erzielten laut Timothy Moe, Chefstratege für Aktien im asiatisch-pazifischen Raum bei Goldman Sachs, ordentliche Renditen.Fonds, die die kurze Gelegenheit nutzten, nachdem China im September sein Konjunkturpaket angekündigt hatte, erzielten laut Timothy Moe, Chefstratege für Aktien im asiatisch-pazifischen Raum bei Goldman Sachs, ordentliche Renditen.
"Es ist ganz klar, dass Hedgefonds sehr geschickt und schnell waren, um die Rallyes in China auszunutzen", sagte Moe und merkte an, dass solche Fonds ihre Positionen in China im Zuge der Stimulus-Rallye aufgestockt und wieder reduziert haben, als die Kurse fielen."Es ist ganz klar, dass Hedgefonds sehr geschickt und schnell waren, um die Rallyes in China auszunutzen", sagte Moe und merkte an, dass solche Fonds ihre Positionen in China im Zuge der Stimulus-Rallye aufgestockt und sie reduziert haben, als der Markt Anfang Oktober seinen Höhepunkt erreichte.
Grundlegende Long-Short-Fonds in Asien verzeichneten einen durchschnittlichen Gewinn von 14,1 % und lagen damit über ihren Pendants in den USA und Europa, die Schätzungen von Goldman Sachs Prime Brokerage zufolge um 13,2 % bzw. 4,6 % zulegten.
Auch in Asien ansässige Multi-Strategie-Fonds hatten ein gutes Jahr, wobei Dymon Asia, Pinpoint und Ovata Capital zweistellige Renditen erzielten.Auch in Asien ansässige Multi-Strategie-Fonds hatten ein gutes Jahr, wobei Dymon Asia, Pinpoint und Ovata Capital zweistellige Renditen erzielten.
Der Singularity Tech Fund, der von CloudAlpha Capital Management aus Hongkong mit einem Kapital von 1,3 Milliarden US-Dollar verwaltet wird, legte im vergangenen Jahr um mehr als 70 % zu, wobei Positionen in Halbleitern und Rechenzentrumsinfrastruktur rentable Renditen erzielten, so das Unternehmen.Der Singularity Tech Fund, der von CloudAlpha Capital Management aus Hongkong mit einem Vermögen von 1,3 Milliarden US-Dollar verwaltet wird, verzeichnete im vergangenen Jahr einen Anstieg von mehr als 70 %. Laut Angaben des Unternehmens wurden durch Positionen in Halbleitern und Rechenzentrumsinfrastrukturen rentable Renditen erzielt.
Der Flaggschiff-Fonds von Panview Capital für ganz Asien legte 2024 um 41 % zu, was laut einer Investorenquelle auf die hohen Einsätze in Japan zurückzuführen ist.
Panview und First Beijing reagierten nicht auf eine Anfrage von Reuters nach Kommentaren.
Analysten zufolge bleibt China für globale Investoren ein schwieriger Markt, ungeachtet der beeindruckenden Renditen im vergangenen Jahr.Analysten zufolge bleibt China für globale Investoren ein schwieriger Markt, ungeachtet der beeindruckenden Renditen des letzten Jahres.
"Wir sehen ein größeres Interesse an asiatischen Multi-Strategy-Fonds oder japanischen Fonds, da diese in einem besser vorhersehbaren regulatorischen und politischen Umfeld agieren", so Patrick Ghali, Managing Partner von Sussex Partners."Wir sehen ein größeres Interesse an asiatischen Multi-Strategy-Fonds oder japanischen Fonds, da diese in einem besser vorhersehbaren regulatorischen und politischen Umfeld agieren", so Patrick Ghali, geschäftsführender Gesellschafter von Sussex Partners.
Performance von Hedgefonds:
ASIA HEDGE FUNDS STRATEGIE 2024
PERFORMANCEPERFORMANCE
*Keywise Mega Trend Equity long only 51 %*Keywise Mega Trend Equity long only 51 %
First Beijing Equity long only 42 %
*Yunqi Capital - Yunqi Path Equity long 29 %
Fonds
WT China Fund Equity long 34 %
Golden Pine Equity long 25 %
Golden Nest Equity long 13 %
Leerverkauf
PinPoint China Fund Equity long 20 %
Greenwoods Focused Equity long 36 %
Opportunities Fund short
*Keywise Penguin Development Equity long only 72 %
*CloudAlpha Tech Fund Equity long 80 %*CloudAlpha Tech Fund Equity long 80 %
*CloudAlpha - Singularity Equity long 72 %
Tech FundTech Fund
Panview Equity long 41 %
kurzfristig
Keystone Equity long 23 %
Leerverkauf, niedriges Netto
Dymon Asia Multistrategie 17 %
PinPoint Multi Strategy Multistrategy 12 %
Ovata Multistrategie 13 %
Quellen: Investoren und Fonds
*Für Keywise, Yunqi und CloudAlpha bezieht sich die Leistung auf Bruttorenditen