Kryptowährungen haben sich am Freitag stabilisiert. Bitcoin erholte sich von einem 16-Monats-Tief nach einer volatilen Woche, die durch den Wertverfall von TerraUSD, einem sogenannten Stablecoin, geprägt war.

Krypto-Vermögenswerte wurden von einem breiten Verkauf risikoreicher Anlagen aufgrund von Sorgen über eine hohe Inflation und steigende Zinssätze mitgerissen. An den breiteren Finanzmärkten hat der Absturz der Kryptowährungen bisher jedoch kaum Auswirkungen gezeigt.

"Kryptowährungen sind immer noch winzig und die Integration von Kryptowährungen in die breiteren Finanzmärkte ist immer noch verschwindend gering", sagte James Malcolm, Leiter der Devisenstrategie bei UBS.

Die Rating-Agentur Fitch erklärte am Donnerstag in einer Notiz, dass die schwachen Verbindungen zu den regulierten Finanzmärkten das Potenzial der Volatilität der Kryptomärkte begrenzen werden, eine größere finanzielle Instabilität zu verursachen.

Bitcoin, die größte Kryptowährung nach Marktwert, stieg um 3,5% auf 29.884 $ und erholte sich damit von seinem Tiefststand vom Dezember 2020 bei 25.400 $, den er am Donnerstag erreicht hatte.

Obwohl der Bitcoin am Freitag einen Höchststand von knapp 31.000 $ erreichte, bleibt er weit unter dem Niveau der Vorwoche von rund 40.000 $ und wenn es nicht zu einer großen Wochenendrallye kommt, ist er auf dem besten Weg, den siebten Wochenverlust in Folge zu verzeichnen.

Barry Bannister, Chefstratege von Stifel, sagte, dass Bitcoin noch weiter bis auf etwa $15.000 fallen kann.

"Bitcoin ist auch BIP-empfindlich, denn Bitcoin fällt, wenn der PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe fällt, wie wir es (bis ins dritte Quartal 2022) erwarten, was darauf hindeutet, dass ein letzter, kapitulierender Bitcoin-Rückgang noch bevorstehen könnte", fügte er hinzu.

Ether, die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, legte ebenfalls zu und kletterte um 5,8% auf $2.068.

Tether, der größte Stablecoin, dessen Entwickler sagen, dass er durch Vermögenswerte in Dollar gedeckt ist, lag wieder bei $1, nachdem er am Donnerstag auf 95 Cent gefallen war.

TerraUSD hingegen, der Stablecoin, der angeblich ebenfalls an den Dollar gekoppelt ist, blieb laut dem Datenverfolger CoinGecko bei 11 Cent. Er ist seit dem 9. Mai nicht mehr an die US-Währung gekoppelt.

Die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptosektors stieg am Freitag um 5,6% auf 1,4 Billionen Dollar, wie die Daten von CoinGecko zeigen.

Jenseits von Bitcoin

Die Krypto-Aktien haben im Zuge des Zusammenbruchs des Marktes einiges einstecken müssen, aber am Freitag stieg der Broker Coinbase um 23% auf 72,12 $, obwohl er im Wochenvergleich immer noch 30% im Minus liegt.

In Asien verzeichneten die in Hongkong notierten Unternehmen Huobi Technology und BC Technology Group, die Handelsplattformen und andere Krypto-Dienstleistungen betreiben, wöchentliche Kursverluste von mehr als 20%.

Die Verkäufe haben den weltweiten Marktwert von Kryptowährungen seit November etwa halbiert, aber in den letzten Sitzungen schlug der Abwärtstrend in Panik um, als Stablecoins unter Druck gerieten.

Stablecoins sind Token, die an den Wert traditioneller Vermögenswerte, häufig den US-Dollar, gekoppelt sind. Sie sind das wichtigste Medium, um Geld zwischen Kryptowährungen zu transferieren oder Guthaben in Fiat-Bargeld umzuwandeln.

Die Märkte für Kryptowährungen wurden diese Woche durch den Zusammenbruch von TerraUSD (UST) erschüttert, der seine 1:1-Bindung an den Dollar aufgab.

Der komplexe Stabilitätsmechanismus des Coins, der einen Ausgleich mit einer frei schwimmenden Kryptowährung namens Luna vorsah, funktionierte nicht mehr, als Luna gegen Null stürzte.

"Bei dieser Art von Stablecoins muss der Markt darauf vertrauen, dass der Emittent über ausreichend liquide Vermögenswerte verfügt, die er in Zeiten von Marktstress verkaufen kann", so die Analysten von Morgan Stanley in einer Research Note.

Die Betreibergesellschaft eines anderen Stablecoins namens Tether sagte, sie verfüge über die notwendigen Vermögenswerte in Staatsanleihen, Bargeld, Unternehmensanleihen und anderen Geldmarktprodukten.

Stablecoins werden jedoch wahrscheinlich weiteren Tests unterzogen, wenn die Händler weiterhin verkaufen, und die Analysten sind besorgt, dass der Stress auf die Geldmärkte überschwappen könnte, wenn es zu immer mehr Liquidationen kommt.

Fitch sagte, dass Kryptowährungen und digitale Finanzen "erhebliche negative Auswirkungen" haben könnten, wenn Investoren das Vertrauen in Stablecoins verlieren, da viele regulierte Finanzunternehmen ihr Engagement in diesem Sektor in den letzten Monaten erhöht haben. (Berichte von Tom Westbrook in Singapur, Alun John in Hongkong, Elizabeth Howcroft in London und Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York; Redaktion: Bradley Perrett und Emelia Sithole-Matarise)