Die Nr. 1 unter den Kreditgebern des Landes hat diese Warnung ausgesprochen, als sie berichtete, dass der Cash-Gewinn im ersten Quartal um ein Fünftel gestiegen ist, was auf ein überdurchschnittliches Wachstum bei Privat- und Geschäftskrediten zurückzuführen ist.

CBA hat seine Konkurrenten im vergangenen Jahr dank seines ausgedehnten Filialnetzes und seiner Technologie überflügelt, die es ihm ermöglicht haben, von einem glühenden Immobilienmarkt und einer unerwartet schwachen wirtschaftlichen Belastung durch die Pandemie zu profitieren.

Der Quartalsbericht zeigte jedoch, dass die Erträge stagnierten und die Nettozinsmarge (NIM), eine wichtige Kennzahl für die Rentabilität, aufgrund des Hypothekenwettbewerbs und des Niedrigzinsumfelds "erheblich niedriger" war. Auch die Gebühren seien gesunken, so CBA.

Die Aktien von CBA, die im vergangenen Jahr um 34 % gestiegen waren und am 8. November einen Rekordstand von 110,19 AUD erreicht hatten, fielen nach der Bekanntgabe des Ergebnisses um fast ein Zehntel auf ein Viermonatstief von 98,75 AUD - der stärkste Rückgang seit März 2020. Die Aktie notierte am Mittwochnachmittag zwischen 7 und 8 % niedriger.

"CBA ist perfekt bewertet und wird mit einem erheblichen Aufschlag im Vergleich zu anderen Unternehmen gehandelt, und dieses Handelsupdate zeigt mir, dass das Ausmaß dieses Aufschlags nicht gerechtfertigt ist", sagte Azib Khan, ein Bankenanalyst bei Morgans Financial.

"Was wir sehen, ist eine Korrektur dieser Prämie, die stattfinden sollte".

CBA hat keine Einzelheiten zur Nettozinsmarge bekannt gegeben. Morgans schätzte, dass sie im Quartal um etwa 14 Basispunkte gesunken ist, während Citigroup schätzte, dass sie in den "niedrigen 1,90er Jahren" lag, verglichen mit 2,04% im Juni.

Alle drei "Big Four"-Konkurrenten von CBA - National Australia Bank, Westpac Banking Corp und Australia and New Zealand Banking Group - haben in den letzten Wochen erklärt, dass der intensive Wettbewerb weiterhin Druck auf die Margen ausüben wird. Die Aktien des Trios fielen am Mittwoch zwischen 1,3% und 1,9%.

"Das heutige Handelsupdate zeigt, dass selbst die starke CBA nicht immun ist gegen den erhöhten Margendruck, der sich besonders auf die Retailbanken auszuwirken scheint", sagte Andrew Lyons, Analyst bei Goldman Sachs, in einer Kundenmitteilung.

Der Cash-Gewinn von CBA für die drei Monate bis zum 30. September stieg auf 2,20 Mrd. AUD (1,60 Mrd. $) gegenüber 1,80 Mrd. AUD im Vorjahr.

Der Absatz von Wohnungsbaudarlehen stieg im Jahresverlauf um 7 %, was dem 1,2-fachen Wachstum des gesamten Bankensystems entspricht, wobei die Nachfrage nach festverzinslichen Darlehen anhält.

Die Kreditvergabe an Unternehmen stieg im gleichen Zeitraum um 13 %, was auf das zunehmende Vertrauen zurückzuführen ist, da sich der Weg der Wirtschaft zu einer vollständigen Erholung abzeichnet. Im Vergleich dazu stieg das Wachstum der Unternehmenskredite bis September um 4,6 %.

Hugh Dive, Chief Investment Officer von Atlas Funds Management, sagte, der Kursrückgang sei eine "Überreaktion des Marktes, weil die Geschichte mit dem Druck auf die Nettomargen keine Überraschung ist und weil es sich nur um eine ungeprüfte vierteljährliche Aktualisierung handelt, die in der Regel mit viel Lärm einhergeht. Ich werde mir wirklich nicht die Haare raufen."

(1 $ = 1,3701 australische Dollar)