Der Richemont-Aktionär Artisan Partners erklärte am Montag, er stimme mit dem aktivistischen Investor Third Point darin überein, dass es bei dem von dem südafrikanischen Milliardär Johann Rupert kontrollierten Luxusgüterunternehmen einen "erheblichen unerkannten Wert" gebe.

Die Kommentare von Artisan kommen einen Tag, nachdem die Online-Nachrichtenplattform Miss Tweed und die Financial Times berichtet hatten, dass der Hedgefonds Third Point eine Beteiligung an Richemont aufgebaut hat und das Unternehmen drängt, seine Leistung zu verbessern.

Sowohl Richemont als auch Third Point lehnten eine Stellungnahme zu den Medienberichten ab.

"Artisan International Value ist ein langfristiger Investor, der sich auf erstklassige Unternehmen mit hohen Renditen, einer starken Bilanz und Managementteams mit einer Erfolgsbilanz bei der Schaffung von Werten konzentriert", sagte David Samra, Managing Director von Artisan Partners.

"Wir sind seit vielen Jahren Investor bei Richemont und unterstützen Herrn Rupert bei der Schaffung von Werten für die Aktionäre. Dennoch stimmen wir mit Third Point darin überein, dass es bei Richemont einen beträchtlichen unerkannten Wert gibt", erklärte er gegenüber Reuters per E-Mail.

Der US-Fonds Artisan hält 1,2% an Richemont, das seinen Hauptsitz in der Schweiz hat und zu dem Luxusmarken wie Cartier, Montblanc und Piaget gehören.

Die Richemont-Aktien haben sich im vergangenen Jahr schlechter entwickelt als der Branchenführer LVMH, sind aber im Jahr 2021 um mehr als 50 % gestiegen. Nach den Medienberichten über Third Point schlossen sie am Montag 2,8 % höher.

Samra von Artisan sagte, die Hauptursache für die Unterbewertung von Richemont liege im verlustbringenden E-Commerce-Geschäft.

Richemont hat stark in seinen Online-Händler YOOX Net-a-Porter (YNAP) investiert, dessen anhaltende Verluste jedoch Spekulationen über einen möglichen Verkauf genährt haben.

VIELVERSPRECHENDE ENTWICKLUNG

"Dies ist eine sehr interessante, um nicht zu sagen vielversprechende Entwicklung. Ein gewisser Druck von außen ist immer gesund", sagte Vontobel-Analyst Jean-Philippe Bertschy.

"Meiner Meinung nach sind Third Point und Artisan Partners nicht die einzigen, die in diesem Sinne Druck ausüben, sondern nur die Spitze des Eisbergs", sagte er.

Third Point, das von dem milliardenschweren Investor Daniel Loeb kontrolliert wird, hat kürzlich eine große Beteiligung https://reut.rs/3kCFl5t an Royal Dutch Shell aufgebaut und die Aufspaltung des Ölkonzerns gefordert.

Artisan gilt zwar nicht als aktivistischer Investor, hat aber Anfang des Jahres erfolgreich auf Veränderungen im Management https://reut.rs/3mUBsKw des französischen Nahrungsmittelkonzerns Danone gedrängt.

Bertschy von Vontobel sagte auch, dass die Eigentümerstruktur von Richemont mit zwei Aktiengattungen unter dem Gesichtspunkt der Corporate Governance heutzutage nicht mehr praktikabel sei.

Richemont hat A-Aktien, die an der SIX Swiss Exchange notiert sind, und nicht börsennotierte B-Aktien, die von Ruperts Compagnie Financiere Rupert gehalten werden und 9,1 % des Kapitals und 50 % der Stimmen ausmachen.

Jon Cox, Analyst bei Kepler Cheuvreux, sagte, er erwarte, dass YNAP letztendlich verkauft werde.

"Ich vermute aber, dass das Unternehmen dies ohnehin vorhatte und es erst einmal profitabel machen will, bevor es einen größeren Wert erzielt. Ich bin mir nicht sicher, ob Third Point in der Lage sein wird, diesen Prozess zu beschleunigen", so Cox.

Richemont legt am Freitag die Ergebnisse für die sechs Monate bis zum 30. September vor. (Berichterstattung von Silke Koltrowitz, zusätzliche Berichterstattung von Svea Herbst-Bayliss in Boston, Redaktion: Louise Heavens, Kirsten Donovan und David Clarke)