COMPANHIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG

Finanzen Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG

Aktien

899018

BRCMIGACNPR3

CMIG4

Elektrizität

Verzögert Sao Paulo Andere Börsenplätze 15:33:10 19.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
13.17 ^BRL	+15.35%		+2.33%	+14.55%

22.03.	Transcript : Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG, Q4 2023 Earnings Call, Mar 22, 2024
21.03.	Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG meldet Ergebnis für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	20’986	23’039	25’254	28’200	27’948	30’247	-	-
Unternehmenswert ¹	34’473	39’784	40’170	41’253	27’948	42’367	42’723	45’365
KGV	6.44 x	7.7 x	5.91 x	5.99 x	4.38 x	6.06 x	6.52 x	6.41 x
Rendite	3.77%	6.73%	8.85%	9.07%	-	8.62%	8.1%	8.23%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.83 x	0.91 x	0.75 x	0.82 x	0.76 x	0.88 x	0.84 x	0.82 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.36 x	1.58 x	1.19 x	1.2 x	0.76 x	1.24 x	1.18 x	1.23 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.88 x	8.16 x	6.77 x	5.95 x	3.46 x	5.43 x	5.46 x	5.84 x
Unternehmenswert / FCF	17.5 x	5.63 x	11.5 x	6.41 x	-	13 x	-182 x	-174 x
FCF Yield	5.7%	17.8%	8.72%	15.6%	-	7.69%	-0.55%	-0.57%
Price to Book	1.27 x	1.27 x	1.14 x	1.13 x	-	1.07 x	0.98 x	0.91 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’200’548	2’200’539	2’200’525	2’200’525	2’200’525	2’200’525	-	-
Referenzkurs ²	9.138	10.05	10.08	11.14	11.48	13.06	13.06	13.06
Datum der Veröffentlichung	20.03.20	26.03.21	29.03.22	25.03.23	21.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	25’390	25’228	33’646	34’463	36’850	34’304	36’154	36’856
EBITDA ¹	4’376	4’875	5’933	6’928	8’078	7’802	7’826	7’771
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’109	3’886	4’884	5’746	6’804	6’618	6’393	6’281
Umsatzrendite	12.25%	15.4%	14.52%	16.67%	18.47%	19.29%	17.68%	17.04%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4’470	3’801	4’698	4’121	6’851	5’985	5’914	6’135
Nettoergebnis ¹	3’127	2’864	3’751	4’092	5’764	4’683	4’329	4’195
Nettomarge	12.32%	11.35%	11.15%	11.87%	15.64%	13.65%	11.97%	11.38%
Gewinn pro Aktie ²	1.418	1.304	1.708	1.860	2.620	2.155	2.002	2.038
Free Cash Flow ¹	1’967	7’072	3’505	6’440	-	3’259	-235	-260
FCF-Marge N	7.75%	28.03%	10.42%	18.69%	-	9.5%	-0.65%	-0.71%
FCF Conversion (EBITDA)	44.94%	145.06%	59.07%	92.95%	-	41.77%	-	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	62.88%	246.9%	93.43%	157.36%	-	69.59%	-	-
Dividende pro Aktie ²	0.3446	0.6761	0.8923	1.010	-	1.125	1.058	1.075
Datum der Veröffentlichung	20.03.20	26.03.21	29.03.22	25.03.23	21.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	9’525	9’657	7’847	8’213	9’223	9’753	8’647	8’820	9’427	9’957	8’043	9’040	9’970	9’214	7’429
EBITDA ¹	1’468	1’396	1’916	1’809	1’535	1’658	2’073	1’878	1’965	2’163	1’662	2’767	2’087	1’934	1’414
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’184	1’131	1’448	1’521	1’237	1’346	1’770	1’575	1’645	1’811	1’398	2’473	1’764	1’625	1’227
Umsatzrendite	12.44%	11.71%	18.46%	18.52%	13.42%	13.8%	20.47%	17.86%	17.45%	18.19%	17.38%	27.36%	17.7%	17.64%	16.52%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	471.2	1’058	1’947	-805.3	1’392	1’587	1’753	1’615	1’480	1’722	1’276	2’341	1’674	1’541	1’201
Nettoergebnis ¹	421.1	962	1’455	49.52	1’182	1’406	1’398	1’245	1’237	1’885	1’831	1’668	1’239	1’149	930.5
Nettomarge	4.42%	9.96%	18.54%	0.6%	12.81%	14.41%	16.16%	14.11%	13.13%	18.94%	22.76%	18.45%	12.43%	12.47%	12.52%
Gewinn pro Aktie ²	0.1923	0.4385	0.6600	0.0200	0.5400	0.6400	0.6400	0.5700	0.5600	0.8600	0.8317	0.7576	0.5630	0.5221	-
Dividende pro Aktie ²	-	0.8923	-	-	-	1.010	-	-	-	-	0.0950	-	0.0950	1.144	-
Datum der Veröffentlichung	11.11.21	29.03.22	13.05.22	12.08.22	11.11.22	25.03.23	04.05.23	03.08.23	09.11.23	21.03.24	-	-	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	13’487	16’745	14’917	13’052	-	12’120	12’476	15’118
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	3.082 x	3.435 x	2.514 x	1.884 x	-	1.553 x	1.594 x	1.945 x
Free Cash Flow ¹	1’967	7’072	3’505	6’440	-	3’259	-235	-260
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	20.5%	17.1%	20.3%	19.8%	-	17.9%	15.5%	14.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5.7%	5.48%	7.07%	7.74%	-	9.57%	7.3%	6.04%
Aktiva ¹	54’891	52’305	53’064	52’858	-	48’949	59’298	69’443
Buchwert je Aktie ²	7.220	7.940	8.840	9.900	-	12.20	13.40	14.30
Cash Flow pro Aktie ²	0.9300	3.910	1.670	3.010	-	3.540	4.120	4.390
Capex ¹	1’927	1’538	2’032	3’405	-	4’774	5’258	6’359
Capex / Umsatz	7.59%	6.09%	6.04%	9.88%	-	13.92%	14.54%	17.25%
Datum der Veröffentlichung	20.03.20	26.03.21	29.03.22	25.03.23	21.03.24	-	-	-

¹BRL in Millionen²BRL

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Companhia Energética de Minas Gerais - CEMIG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

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Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

13.06 BRL

Mittleres Kursziel

13.97 BRL

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+6.98%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Stromversorger - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
COMPANHIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG	+14.55%	5.75 Mrd.
NEXTERA ENERGY	+5.45%	132 Mrd.
SOUTHERN COMPANY	+1.28%	77.18 Mrd.
IBERDROLA, S.A.	-4.30%	75.78 Mrd.
DUKE ENERGY CORPORATION	-0.85%	74.01 Mrd.
ENEL S.P.A.	-11.81%	63.6 Mrd.
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+57.11%	57.94 Mrd.
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+2.26%	43.48 Mrd.
DOMINION ENERGY, INC.	+3.94%	40.68 Mrd.
GE VERNOVA INC.	0.00%	37.34 Mrd.

Stromversorger - Andere