DGAP-News : Corestate übernimmt führende Finanzierungsplattform und vervollständigt sein Finanzierungsangebot durch Private Debt Lösungen im Immobilienbereich

DGAP-News: Corestate Capital Holding S.A. / Schlagwort(e): Firmenübernahme/Immobilien 
Corestate übernimmt führende Finanzierungsplattform und vervollständigt sein Finanzierungsangebot durch Private Debt 
Lösungen im Immobilienbereich 
2021-01-14 / 21:25 
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. 
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Corestate übernimmt führende Finanzierungsplattform und vervollständigt sein Finanzierungsangebot durch Private Debt 
Lösungen im Immobilienbereich 
  . Übernahme der Aggregate Financial Services ("AFS"), einer Finanzierungsplattform und volllizensierten 
    Wertpapierhandelsbank, als wichtiger Meilenstein zur Stärkung von Corestates Private Debt-Angebot 
  . Weiterentwicklung und Komplettierung des erfolgreichen Mezzanine-Geschäfts mit neuen Produkten, komplementären 
    Dienstleistungen und regionaler Verbreiterung 
  . AFS erwirtschaftet auf Stand-Alone-Basis zwischen EUR 15 Millionen und EUR 20 Millionen EBITDA für 2021 und mindestens 
    weitere EUR 10 Millionen an Synergien pro Jahr 
  . Netto-Kaufpreis in Höhe von EUR 113 Millionen im Wesentlichen durch 8,5 Millionen neue Aktien finanziert 
  . AFS-Gründer Sebastian Ernst und Johannes Märklin werden in den Vorstand berufen 
Luxemburg, 14. Januar 2021 - Corestate Capital Group ("Corestate"), ein führender unabhängiger Investment-Manager für 
Immobilien in Europa, hat heute die vollständige Übernahme der Aggregate Financial Services GmbH ("AFS"), einer 
führenden Finanzierungsplattform und volllizensierten Wertpapierhandelsbank aus Frankfurt, bekanntgegeben. 
Mit dieser Akquisition baut das Unternehmen seine marktführende Position bei Finanzierungen von Immobilienentwicklung 
ebenso wie anderer Immobilienbereiche entscheidend aus. Zentraler Bausteine der Transaktion bildet auch der Erwerb 
einer Wertpapierhandelsbank in Verbindung mit einem breiten Produktangebot für maßgeschneiderte Finanzierungslösungen 
im Immobiliensektor. Im Ergebnis werden die komplementären und hochprofitablen Geschäftsmodelle der AFS und der 
Helvetic Financial Services ("HFS"), Corestates Private Debt-Geschäft vereint. Als Folge wird Corestate eine starke 
Marktstellung als Finanzierungsplattform über den gesamten Immobilien-Lebenszyklus mit einzigartigem 
Cross-Selling-Potenzial einnehmen. Als Teil der Transaktion werden die AFS-Gründer und Gesellschafter Sebastian Ernst 
und Johannes Märklin mit sofortiger Wirkung sowie mit einer Laufzeit von drei Jahren in den Vorstand der Corestate 
berufen und darüber hinaus künftig dem Verwaltungsrat der HFS angehören. 
René Parmantier, CEO Corestate: "Die Erfahrungen und Kompetenzen von AFS ergänzen unsere Stärken im Bereich Mezzanine 
perfekt. Diese wertsteigernde Akquisition ermöglicht uns, für unser bereits sehr erfolgreiches Segment Private Debt ein 
neues Wachstumskapital aufzuschlagen - und das sowohl auf der Kunden- als auch auf unserer Angebotsseite. Ich freue 
mich, dass sich die erfahrenen und hochmotivierten neuen Kollegen der AFS uns anschließen und ihren exzellenten 
Track-Record sowie ein herausragendes Netzwerk zu institutionellen Investoren in Deutschland und Europa einbringen. 
Gemeinsam werden wir im Team in den kommenden Jahren nicht nur das Finanzierungsgeschäft deutlich steigern, sondern 
auch signifikante Cross-Selling-Potenziale heben." 
Corestates Aufsichtsratsvorsitzender Friedrich Munsberg kommentiert: "Seit vielen Jahren gehören Sebastian Ernst und 
Johannes Märklin zu den profiliertesten deutschen Experten im Bereich Private Debt. Daher freuen wir uns sehr, dass sie 
langfristig als Vorstandsmitglieder das dynamische Wachstum in diesem Bereich begleiten werden. Sie werden künftig 
zusammen mit dem bisherigen Vorstand das erfolgreiche HFS-Geschäft weiter stärken und verantworten darüber hinaus die 
Integration der AFS in die Gesamt-Organisation, samt der damit einhergehenden signifikanten Synergien." 
Sebastian Ernst, Managing Partner der AFS: "Die Verbindung aus der Marktposition der HFS und der 
Strukturierungsexpertise der AFS mit Primär- und Sekundärmarktabdeckung ergibt eine einmalige Angebotspalette für 
Investoren und Immobilienunternehmen." Johannes Märklin, ebenfalls Managing Partner der AFS, ergänzt: "Gerade jetzt, da 
klassische Banken ihre Kreditvergabe deutlich restriktiver handhaben, eröffnet die Bündelung der sich nahezu perfekt 
ergänzenden Geschäftsmodelle von AFS und HFS hervorragende organische Wachstumschancen und die Möglichkeit, sich 
frühzeitig weitere substanzielle Marktanteile im dynamischen Private-Debt-Segment zu sichern." 
AFS wurde von Sebastian Ernst und Johannes Märklin 2018 gegründet, ist seitdem sehr schnell gewachsen und hat 
Finanzierungen für Immobilienkunden im Volumen von mehr als EUR 3 Milliarden realisiert. Die Schwerpunkte liegen auf 
Finanzierungslösungen in den Bereichen Akquisition, Entwicklung, Bauumsetzung und Bestandsimmobilien. Die Ertragsbasis 
wird darüber hinaus durch entsprechende Primärmarktemissionen und den dazugehörigen Sekundärmarkthandel ergänzt. Die 
erworbene Plattform wird umfangreiche Synergieeffekte bieten. Damit wird Corestates Wertschöpfungskette aus dem 
Finanzierungsgeschäft, insbesondere im Mezzanine-Bereich, vervollständigt und die Kundenbasis stark erweitert. AFS 
verfügt über ein Team von mehr als 20 hochspezialisierten Mitarbeitern sowie eine Lizenz nach §32 KWG für Emission, 
Eigenhandel und Platzierung von Finanzinstrumenten. 
Als eigenständiges Unternehmen erwartet AFS für 2021 basierend auf einer konkreten, bereits in Teilen realisierten 
Transaktions-Pipeline zwischen EUR 25 Millionen und EUR 30 Millionen Umsatz und zwischen EUR 15 Millionen und EUR 20 Millionen 
EBITDA. Darüber hinaus rechnet Corestate bis 2023 mit jährlichen Ertrags- und Kostensynergien in Höhe von mindestens EUR 
10 Millionen. 
Der Erwerb erfolgt im Zuge eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage durch Ausgabe von 8,5 Millionen neuen 
Corestate-Aktien sowie eine Barkomponente von EUR 5 Millionen. Auf Basis des Schlusskurses am 14. Januar 2021 von EUR 14,73 
und unter Berücksichtigung von, basierend auf dem vorläufigen Zahlen für 2020, EUR 17 Millionen Barmitteln ergibt sich 
ein Nettokaufpreis von EUR 113 Millionen. Dies ist ein signifikanter Abschlag zum fundamentalen Wert der AFS von über EUR 
170 Millionen. Als zusätzlicher variabler Kaufpreisbestandteil wurde für den Fall, dass in den nächsten drei Jahren das 
EBITDA vor Synergieeffekte um mehr als 50% steigt, eine Kaufpreiserhöhung um weitere 1,5 Millionen neue Aktien 
vereinbart. Die Akquisition wird in beiden Fällen ergebnisseitig wertsteigernd sein. Der Abschluss der Transaktion wird 
nach Genehmigung durch die zuständigen Aufsichtsbehörden für das zweite Quartal 2021 erwartet. 
Sebastian Ernst und Johannes Märklin binden sich über einem langfristigen Lock-up ihrer Aktien an Corestate und 
bekräftigen damit gleichzeitig ihr nachhaltiges Engagement im Unternehmen und für alle Stakeholder. 
Der von Corestate vor Monaten eingeschlagene Kurs zur Reduzierung der Nettofinanzverschuldung wird basierend auf einem 
strukturierten Platzierungsprozess von bilanziellen Vermögenswerten wie geplant umgesetzt. Vor diesem Hintergrund ist 
es weiterhin auch der klare Anspruch bis zum Jahresende 2021 den Financial Leverage, also das Verhältnis von 
Nettofinanzverbindlichkeiten zu EBITDA, in den Korridor von 2x bis 3x zurückzuführen. 
Die Transaktion wird von J.P. Morgan als alleiniger Financial Advisor und von White & Case als Legal Advisor begleitet. 
Pressekontakt 
Jorge Person 
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Investor Relations Kontakt 
Mario Groß 
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[e-mail] 
Über CORESTATE Capital Holding S.A. 
CORESTATE Capital Holding S.A. (CORESTATE) ist ein Investmentmanager und Co-Investor mit einem verwalteten Vermögen von 
deutlich über EUR 28 Mrd. Als eine voll integrierte Immobilien-Plattform bietet CORESTATE seinen Kunden fundierte 
Expertise in den Bereichen Investment- und Fonds Management sowie Immobilien-Management Services aus einer Hand. Das 
Unternehmen ist international als angesehener Geschäftspartner für institutionelle Investoren sowie vermögende 
Privatanleger tätig. Die Gesellschaft hat ihren Hauptsitz in Luxemburg und verfügt über 42 weitere Büros unter anderen 
in Frankfurt, London, Paris, Madrid, Zürich und Amsterdam. CORESTATE beschäftigt rund 800 Mitarbeiter und ist an der 
Frankfurter Wertpapierbörse (SDAX) notiert. Weitere Informationen finden Sie unter www.corestate-capital.com. 
Zukunftsgerichtete Aussagen und Disclaimer 
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