Der angeschlagene Schweizer Kreditgeber versucht, sich von einer Reihe von Skandalen und Prozessen zu erholen und könnte eine grundlegende Umstrukturierung einleiten, um das volatile Investmentbanking zu verschlanken und sich auf die Vermögensverwaltung zu konzentrieren.

Analysten schätzen, dass dem Unternehmen ein Kapitaldefizit von bis zu 9 Milliarden Schweizer Franken (9,01 Milliarden Dollar) drohen könnte - je nachdem, was es unternimmt, um seine Investmentbank zu verkleinern und wie viel es durch den Verkauf von Vermögenswerten einnimmt -, um sich umzustrukturieren, das Wachstum zu unterstützen und ein Sicherheitspolster zu haben.

Die Gruppe versucht, den Markt mit ihrem Restrukturierungsplan zu beruhigen. Weitere Einzelheiten dazu werden mit den Ergebnissen des dritten Quartals am 27. Oktober erwartet.

WARUM STEHT DIE CREDIT SUISSE IM RAMPENLICHT?

Eine Reihe von Verlusten, öffentlichkeitswirksame Fehler im Risikomanagement und ein Wechsel in der Führungsspitze haben die zweitgrößte Bank der Schweiz ins Visier genommen.

Die Credit Suisse musste eine Kapitalerhöhung durchführen, Aktienrückkäufe stoppen, die Dividende kürzen und das Management umgestalten, nachdem sie im März 2021 durch den Zusammenbruch von Archegos mehr als 5 Milliarden Dollar verloren hatte und außerdem Kundengelder im Zusammenhang mit dem gescheiterten Finanzunternehmen Greensill aussetzen musste.

Ein Spionageskandal zwang den damaligen CEO Tidjane Thiam 2020 zum Rücktritt, und die Schweizer Finanzaufsichtsbehörde erklärte, die Credit Suisse habe sie über das Ausmaß ihrer Überwachung getäuscht.

Sein Nachfolger Thomas Gottstein blieb bis Juli 2022 im Amt, als die Credit Suisse den Restrukturierungsexperten Ulrich Koerner als CEO einsetzte und innerhalb eines Jahres eine zweite strategische Überprüfung einleitete.

Der Vorstandsvorsitzende Axel Lehmann übernahm das Amt im Januar von Antonio Horta-Osorio, der weniger als neun Monate nach seinem Eintritt in die Bank wegen eines Verstoßes gegen die Quarantänevorschriften während der COVID-19-Pandemie zurücktrat.

Horta-Osarios Vorgänger, Urs Rohner, gab bei seinem Ausscheiden aus dem Amt im vergangenen Jahr zu, dass die Bank Kunden und Aktionäre enttäuscht hatte, und das nicht zum ersten Mal.

Die Verluste der Credit Suisse haben sich allein in den letzten drei Quartalen auf fast 4 Milliarden Schweizer Franken belaufen, während die Finanzierungskosten angesichts der Herabstufung der Kreditwürdigkeit in die Höhe geschnellt sind.

Welche Vermögenswerte könnte sie verkaufen?

Die Credit Suisse hat bereits erklärt, dass sie ihr Vermögensverwaltungsgeschäft stärken, ihre Investmentbank zu einem "kapitalschonenden, beratungsorientierten" Geschäft zurückführen und strategische Optionen für ihr Geschäft mit verbrieften Produkten prüfen will.

Letzte Woche verkaufte es eine 8,6%ige Beteiligung an der Allfunds Group für 334 Millionen Euro (328,4 Millionen Dollar). Außerdem verkaufte es eine 30%ige Beteiligung an Energy Infrastructure Partners zu einem nicht genannten Preis.

Zu den weiteren Vermögenswerten, die zum Verkauf stehen, gehören eine Beteiligung an der SIX Group, die die Züricher Börse betreibt, zwei spezialisierte Schweizer Banken, die Pfandbriefbank und Bank-Now, sowie Swisscard, ein Joint Venture mit American Express.

Die Credit Suisse möchte das Hotel Savoy im Zentrum von Zürich verkaufen, das 400 Millionen Schweizer Franken wert sein könnte.

Die US-Vermögensverwaltungseinheit der Bank könnte bei einem Verkauf rund 2 Milliarden Dollar einbringen, so Quellen, und soll das Interesse von Vermögensverwaltern wie Janus, Blue Owl und anderen auf sich ziehen.

Medienberichten zufolge erwägt die Bank auch die Ausgliederung eines Teils ihres Beratungs- und Investmentbanking-Geschäfts, das von externen Investoren übernommen werden könnte und den Namen First Boston tragen würde.

WELCHE ANDEREN MÖGLICHKEITEN DER GELDBESCHAFFUNG GIBT ES?

Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagen, die Bank habe sich an Investoren gewandt, um eine Kapitalspritze zu erhalten.

Berichten zufolge hat die Credit Suisse Morgan Stanley und die Royal Bank of Canada beauftragt, ihr bei der Organisation einer Kapitalerhöhung zu helfen, um ihre Finanzen zu stützen und Mittel für die Umstrukturierung zu sichern.

Eine Wandelanleihe ist eine weitere Möglichkeit, die die Schweizer Bank angeblich in Betracht zieht, um ihre Sanierungspläne zu finanzieren. Dies könnte es der Bank ermöglichen, den Verkauf von Aktien zu gedrückten aktuellen Kursen zu begrenzen.

Als letzten Ausweg könnte die Credit Suisse staatliche Hilfe beantragen.

WIE WICHTIG IST DIE BANK?

Seit ihrer Gründung im Jahr 1856 hat die Credit Suisse eine zentrale Rolle in der Geschichte und Entwicklung der Schweiz gespielt. Sie wurde von dem Schweizer Politiker und Geschäftsmann Alfred Escher gegründet, um die Eisenbahnen des Landes zu finanzieren und die Industrialisierung zu unterstützen.

Durch eine Reihe von Fusionen und Übernahmen ist sie zur zweitgrößten Bank der Schweiz und zu einer der größten Banken in Europa aufgestiegen.

Ende 2021 beschäftigte sie etwas mehr als 50.000 Mitarbeiter und verwaltete Vermögenswerte in Höhe von 1,6 Billionen Schweizer Franken.

Die Credit Suisse verfügt über eine inländische Bank in der Schweiz und ist darüber hinaus im Wealth Management, Investment Banking und in der Vermögensverwaltung tätig.

Die Schweizerische Nationalbank hat sie zu einer der global systemrelevanten Banken der Schweiz erklärt, deren Ausfall der Schweizer Wirtschaft und dem Finanzsystem "erheblichen Schaden zufügen" würde.

($1 = 0,9986 Schweizer Franken)