Am Freitag stehen die Lohn- und Gehaltsabrechnungen an, doch die mit Spannung erwarteten US-Wirtschaftsdaten werden die Märkte, die sich bereits so verhalten, als sei der US-Zinserhöhungszyklus vorbei, kaum beeinflussen.

Die Rendite zweijähriger US-Treasuries, die am empfindlichsten auf die Zinsaussichten reagieren, ist allein in dieser Woche um 26 Basispunkte (BP) auf etwa 4,22% gesunken. Sollte sie sich auf dem aktuellen Niveau halten, wäre dies einer der größten wöchentlichen Rückgänge in den letzten zwei Jahren.

Spekulationen, dass das Ende des Zinserhöhungszyklus in Sicht ist, haben auch dazu beigetragen, dass der S&P 500 Aktienindex in dieser Woche auf den höchsten Stand seit September gestiegen ist.

Einige sind der Meinung, dass die Euphorie über die Vorstellung, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und die US-Notenbank damit beginnen kann, das Tempo der aggressiven Zinserhöhungen zu verlangsamen, einer Realitätsprüfung bedarf.

Eine Argumentation lautet, dass die Fed im Dezember mehr oder weniger fertig sein muss, um die Bewegung an den Märkten für Staatsanleihen zu rechtfertigen.

Und für viele Ökonomen und Entscheidungsträger der Fed - nach den jüngsten Kommentaren zu urteilen - ist die Straffung noch nicht abgeschlossen.

Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, bekräftigte am Donnerstag seine Überzeugung, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein werden, um den zu hohen Preisdruck zu senken.

Wie steht es nun um den Bericht über die Beschäftigtenzahlen für November, der um 1330 GMT veröffentlicht wird?

Nun, von Reuters befragte Ökonomen prognostizieren, dass die US-Wirtschaft im vergangenen Monat 200.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, die kleinste Zahl seit Dezember 2020, nach einem Anstieg von 261.000 im Oktober.

Grafik: U.S. nicht-landwirtschaftliche Arbeitsplätze https://www.reuters.com/graphics/MARKETS-GLOBAL/THEMES/byvrljerxve/chart1.png

Die Reuters-Umfrage wurde jedoch vor einem Bericht des Institute for Supply Management vom Donnerstag durchgeführt, aus dem hervorging, dass das verarbeitende Gewerbe in den USA im November zum ersten Mal seit zweieinhalb Jahren schrumpfte und die Beschäftigung in den Fabriken stark zurückging.

In Anbetracht dieser Daten könnten die Märkte später mit einem niedrigeren Wert rechnen. Und zweifellos wird dies die Marktmeinung bestärken, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Dezembersitzung wahrscheinlich um weniger aggressive 50 Basispunkte anheben wird.

Im Vorfeld der US-Arbeitsmarktdaten gibt es für die Anleger viel zu bedenken.

Die Credit Suisse beschleunigt die erst vor wenigen Wochen angekündigten Kostensenkungen, sagte Verwaltungsratspräsident Axel Lehmann am Freitag, da Kundenabflüsse und eine Verlangsamung der Geschäftstätigkeit die Ertragsaussichten der Schweizer Bank belasten.

Die Aktien der Bank erholten sich am Freitag von ihren Rekordtiefs vom Donnerstag.

Blackstone hat die Entnahmen aus seinem nicht börsennotierten Real Estate Income Trust (REIT) in Höhe von 69 Mrd. Dollar begrenzt, nachdem die Rücknahmeanträge stark angestiegen waren. Dies ist ein beispielloser Schlag für ein Geschäftsfeld, das dem Unternehmen geholfen hat, sich zu einem Giganten der Vermögensverwaltung zu entwickeln.

Die Rücknahmen haben die Sorgen der Anleger über die Zukunft des REITs geschürt.

In China wird Peking in den kommenden Tagen eine Lockerung der COVID-Quarantäneprotokolle und eine Verringerung der Massentests ankündigen. Dies ist ein deutlicher Politikwechsel, nachdem die Verärgerung über die weltweit strengsten Beschränkungen zu weitreichenden Protesten geführt hatte.

Der chinesische Yuan verzeichnete den größten Wochengewinn gegenüber dem Dollar seit der Aufhebung der Dollarbindung im Jahr 2005, während der Dollar im Vergleich zu einem Korb der wichtigsten Währungen auf einem 16-Wochen-Tief verharrte.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags die Richtung weisen könnten:

* US-Non-Farm-Payrolls (November)

* Kanadische Arbeitsmarktdaten für November

* Der Präsident der Fed Reserve Bank of Chicago, Charles Evans, spricht