Deutsche Börse : Halbjahresfinanzbericht 2022

Deutsche Börse Group

Halbjahres- finanzbericht

Quartal 2/2022

Gruppe Deutsche Börse | Halbjahresfinanzbericht Q2/2022

Konzernzwischenlagebericht | Q2/2022: Gruppe Deutsche Börse erzielt starkes organisches Wachstum Konzernzwischenabschluss

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Q2/2022: Gruppe Deutsche Börse erzielt starkes organisches Wachstum

Quartalsergebnis im Überblick

• Die Nettoerlöse stiegen im zweiten Quartal 2022 um 15 Prozent auf 1.017,8 Mio. €, unterstützt von hohen Handelsvolumina und steigenden Nettozinserträgen.
• Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) erhöhte sich auf 584,9 Mio. €, ein Anstieg von 13 Prozent.
• Der den Anteilseignern der Deutsche Börse AG zuzurechnende Periodenüberschuss lag bei 341,1 Mio. €, 10 Prozent über dem Vorjahresquartal. Das Ergebnis je Aktie vor Kaufpreisallokationseffekten belief sich auf 1,98 €.

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Konzernzwischenlagebericht Q2/2022

Grundlagen des Konzerns

Die im Geschäftsbericht 2021 auf den Seiten 23 bis 26 beschriebenen Grundlagen des Konzerns, unter Berücksichtigung der im Abschnitt "Vergleichbarkeit von Angaben" beschriebenen Angaben, sind nach wie vor gültig.

Vergleichbarkeit von Angaben

Um die Komplexität der Finanzberichterstattung zu reduzieren und die Wachstumsbereiche der Gruppe deutlicher hervorzuheben, wurde die Segmentberichterstattung im Einklang mit der internen Unternehmenssteuerung zum ersten Quartal 2022 (mit den jeweiligen Beträgen für das erste Quartal des Vorjahres) angepasst: Die bisherigen acht Segmente werden nun in den vier Segmenten "Data & Analytics" (darin enthalten Qontigo und ISS), "Trading & Clearing" (Eurex, EEX, 360T und Xetra), "Fund Services" (IFS) sowie "Securities Services" (Clearstream) zusammengefasst.

Veränderungen im Konsolidierungskreis

Akquisition der Kneip Communication S.A. (Kneip)

Im ersten Quartal 2022hat die Deutsche Börse AG den Erwerb von 100 Prozent der Anteile an Kneip Communication S.A. (Kneip) abgeschlossen und damit Beherrschung erlangt. Mit Abschluss der Transaktion am 31. März 2022 wird Kneip dem Segment Fund Services zugeordnet.

Verkauf der Anteile an REGIS-TR

Am 31. März 2022haben die Clearstream Banking S.A. und die Clearstream Holding AG den Verkauf ihrer jeweils 50-prozentigen Beteiligung an dem europäischen Transaktionsregister REGIS-TR S.A. sowie REGIS-TR UK Ltd. an ihren Joint-Venture-Partner Iberclear, Teil von SIX, erfolgreich abgeschlossen.

Verlust der Beherrschung an der Tradegate Exchange GmbH sowie der Börse Berlin AG Aufgrund einer Kapitalmaßnahme bei der Tradegate Exchange GmbH (Tradegate) zum 17. Juni 2022 hat sich der Stimmrechtsanteil der Deutsche Börse AG an der Gesellschaft von 60,0 Prozent auf rund 42,8 Prozent verringert. Infolgedessen kann die Deutsche Börse AG keine Beherrschung mehr an Tradegate sowie deren Tochtergesellschaft Börse Berlin AG (Börse Berlin) ausüben und hat beide Gesellschaften deshalb entkonsolidiert. Die Tradegate wird künftig als assoziiertes Unternehmen nach der at-EquityMethode bilanziert.

Wesentliche Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Details zu den wesentlichen Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen werden in Erläuterung 15 zum verkürzten Konzernzwischenabschluss aufgeführt.

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Wirtschaftsbericht

Das erste Halbjahr 2022 wurde stark von geopolitischen wie auch ökonomischen Faktoren geprägt. Im Vordergrund standen der noch immer andauernde Krieg Russlands gegen die Ukraine sowie die damit zusammenhängenden Folgen. So führten u. a. Sanktionsmaßnahmen bis hin zur Schließung von Produktionsstandorten in den betroffenen Gebieten zu einer Verschärfung von Lieferengpässen. Ein erneuter Anstieg von COVID-19-Neuinfektionen in China, welcher mit weitreichenden Lockdowns in Metropolen verbunden war, verstärkte diesen Effekt zusätzlich. Zeitgleich trieb der starke Anstieg der Energiepreise die Inflationssorgen an den Finanzmärkten beiderseits des Atlantiks. Die Befürchtung der Marktteilnehmenden, dass Notenbanken ihre geldpolitischen Maßnahmen schneller vollziehen könnten als erwartet, setzte die globalen Aktienmärkte unter Druck. So erhöhte die US-Notenbank Fed im ersten Halbjahr bereits in mehreren Schritten den Zinskorridor auf 1,50-1,75 Prozent. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) hob in ihrer Julisitzung den Leitzins um 0,50 Prozentpunkte an und avisierte eine weitere Normalisierung der Zinssätze. Angesichts der höheren Unsicherheit in Bezug auf die weitere Entwicklung des ökonomischen Umfelds und eine mögliche Rezession lag in den ersten sechs Monaten 2022 die Marktvolatilität, gemessen am VSTOXX, auf einem im Durchschnitt um 50 Prozent höheren Niveau im Vergleich zum Vorjahr. Zudem gewann, im Vergleich zum Vorjahr, der US-Dollar gegenüber dem Euro aufgrund der Straffung der US-Geldpolitik deutlich an Stärke.

Vor dem Hintergrund des beschriebenen ökonomischen Umfelds hat auch der Internationale Währungsfonds (IWF) in seiner Aprilschätzung den Ausblick für das Jahr 2022 teils deutlich gegenüber der Januarschätzung nach unten korrigiert. Er geht nun von einem globalen Wirtschaftswachstum von 3,6 Prozent (-0,8 Prozentpunkte) aus. Für die Eurozone wird mit einem Wachstum von 2,8 Prozent (-1,1 Prozentpunkte), für Deutschland von 2,1 Prozent (-1,7 Prozentpunkte) gerechnet. Bei der nächsten Aktualisierung im Juli ist mit weiteren Rückgängen der Erwartung zu rechnen.

Über die beschriebenen Auswirkungen hinaus haben sich die gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Rahmenbedingungen im Vergleich zur Darstellung imGeschäftsbericht 2021(Seite 45) nicht wesentlich geändert.

Die Geschäftstätigkeit und Konzernstruktur der Gruppe Deutsche Börse haben sich im Vergleich zur Darstellung im Geschäftsbericht 2021 (Seite23-26) nicht wesentlich geändert.

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Ertragslage

Kennzahlen zur Ertragslage der Gruppe Deutsche Börse

						2. Quartal							1. Halbjahr
				(01.04. ‒ 30.06.)					(01.01. ‒ 30.06.)
		2022	2021		Veränderung	2022	2021		Veränderung
		Mio. €		Mio. €	%		Mio. €			Mio. €	%
Umsatzerlöse		1.151,7	1.031,0	12%		2.339,3	2.054,8	14%
Treasury-Ergebnis aus dem
Bankgeschäft und ähnlichen Geschäften		78,2	32,6	140%		138,5	67,2	106%
Sonstige betriebliche Erträge		23,6		49,3		‒52%		79,8			68,6		16%
Gesamterlöse		1.253,5	1.112,9	13%		2.557,6	2.190,6	17%
Volumenabhängige Kosten		‒235,7		‒231,2		2%		‒478,2			‒453,8		5%
Nettoerlöse (Gesamterlöse abzüglich
volumenabhängiger Kosten)		1.017,8	881,7	15%		2.079,4	1.736,8	20%
Personalaufwand		‒299,1		‒257,1		16%		‒584,4			‒485,6		20%
Sonstige betriebliche Aufwendungen		‒133,0		‒126,1		5%		‒254,4			‒244,1		4%
Operative Kosten	‒432,1		‒383,2	13%		‒838,8			‒729,7	15%
Ergebnis aus Finanzanlagen		‒0,8		19,5		‒104%		31,7			32,1		‒1%
Ergebnis vor Zinsen, Steuern u.
Abschreibungen (EBITDA)		584,9	518,0	13%		1.272,3	1.039,2	22%
Abschreibung und		‒81,6		‒70,8				‒166,0			‒132,5
Wertminderungsaufwand			15%				25%
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)		503,3		447,2		13%		1.106,3			906,7		22%
Finanzergebnis		‒25,7		‒11,3		127%		‒34,5			‒25,2		37%
Periodenergebnis vor Steuern (EBT)		477,6		435,9		10%		1.071,8			881,5		22%
Steuern vom Einkommen und Ertrag		‒124,1		‒113,4		9%		‒278,7			‒229,2		22%
Periodenüberschuss		353,5	322,5	10%		793,1	652,3	22%
davon den Anteilseignern der Deutsche
Börse AG zuzurechnen		341,1	310,9	10%		761,9	628,2	21%
davon den nicht beherrschenden
Gesellschaftern zuzurechnen		12,4	11,6	7%		31,2	24,1	29%
Ergebnis je Aktie (unverwässert) (€)		1,86		1,69		10%		4,15			3,42		21%
Ergebnis je Aktie vor
Kaufpreisallokationseffekten (Cash EPS)	1,98	1,79	11%		4,38	3,60	22%

Vor dem Hintergrund des bereits im Wirtschaftsbericht beschriebenen ökonomischen Umfelds stellte sich die Ertragslage unserer Gruppe im zweiten Quartal 2022 ähnlich der des ersten Quartals dar. Geopolitische Risiken, steigende Inflationsraten und eine zügige Anhebung der Leitzinsen führten an den Finanzmärkten zu einer hohen Handelsaktivität über alle Anlageklassen hinweg, was sich insbesondere auf das Segment Trading & Clearing positiv auswirkte. Im Segment Securities Services führte dies zu einem Anstieg der Nettozinserträge aus dem Bankgeschäft.

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