Deutsche EuroShop : Magazin 2021

MAGAZIN ´21 feelestate.de

RETAILTAINMENT

• 1 inklusive des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen entfällt

• 2 inklusive Fremdanteile am Eigenkapital

• 3 Vorschlag

• 4 2020 erfolgte eine Ausweisänderung bei den Umsatzerlösen mit Anpassung des Vorjahresvergleichswerts.

KENNZAHLEN
in Mio. € / je Aktie in €	+/-
Umsatzerlöse	-5 %
EBIT	-5 %
Finanzergebnis (ohne Bewertungsergebnis 1)	20 %
EBT (ohne Bewertungsergebnis 1)	-2 %
Bewertungsergebnis 1	87 %
Konzernergebnis
FFO je Aktie	-1 %
Ergebnis je Aktie
EPRA Earnings je Aktie	-2 %
Eigenkapital 2	3%
Verbindlichkeiten	-1 %
Bilanzsumme	1%
Eigenkapitalquote in % 2
LTV-Verhältnis in %
LTV-Verhältnis (quotal) in % 4
Liquide Mittel	24 %
Net Asset Value (EPRA)	3%
Net Asset Value je Aktie (EPRA)	3%
Dividende je Aktie
1,98
2021

231,5

2021	2020
211,8	224,1
152,5	161,2
-26,9	-33,6
125,6	127,6
-54,7	-429,6
59,9	-251,7
1,98	2,00
0,97	-4,07
1,97	2,02
2.377,8	2.314,8
1.901,0	1.922,6
4.278,8	4.237,4
55,6	54,6
30,5	32,9
33,3	35,8
328,8	266,0
2.374,5	2.309,7
38,43	37,38
1,00 3	0,04

UMSATZ in Mio. €

EBIT in Mio. €

224,1

197,5

* ohne Bewertungsergebnis

EBT * in Mio. €

163,1

211,8

161,2

152,5

127,6

2019

2020

2021

2019

2020

2021

2019

2020

FFO je Aktie in €

2,42

2,00

125,6

2021

2019

2020

01

INHALT 2021

Kennzahlen / Werte und Ziele / Inhalt 2

Brief des Vorstands 02

SHOPPING

Goldene Zeiten?! 08

Shopping zum Erlebnis machen 20

Mit frischen Ideen weit vorne 26

"Das habe ich mir 2021 gekauft" 30

SERVICE

Glossar 68 Mehrjahresübersicht &

Quartalszahlen 2021 71

Impressum & Disclaimer 72

UNSERE WERTE

CENTER

Kennzahlen / Werte und Ziele / Inhalt / INHALT

Das Portfolio 32

Aktionen in den Centern 44

Centerübersicht 46

INVESTOR RELATIONS

Die Shoppingcenter-Aktie 56

Finanzkalender 2022 58

10 Gründe für die Aktie 62

Marketing 64

UNSERE ZIELE

Wir sind Deutschlands einzige Aktiengesellschaft, die ausschließ- lich in Shoppingcenter an erstklassigen Standorten investiert. Nur ausgewählte Immobilien sind für uns Investitionsobjekte. Ein hoher Qualitätsanspruch und große Flexibilität sind für uns ebenso wichtig wie eine nachhaltige Ertragsentwicklung durch indexierte und umsatzgebundene Mietverträge. Hinzu kommen ein über- durchschnittlich hoher Vermietungsstand und ein professionelles Centermanagement. Das sind die Grundwerte unseres Erfolgs.

Für die Deutsche EuroShop zählt nicht der schnelle Erfolg, son- dern eine dauerhaft stabile Wertentwicklung des Portfolios. Unser Ziel ist die Erwirtschaftung eines hohen Liquiditätsüberschusses aus der langfristigen Vermietung der Shoppingcenter, um unseren Aktionären eine attraktive Dividende ausschütten zu können. Dazu werden wir weitere Spitzenobjekte erwerben, um uns als eines der europaweit größten auf Einzelhandelsimmobilien spezialisierten Unternehmen zu etablieren.

Deutsche EuroShop / 2021

BRIEFDES VORSTANDS

Sehr geehrte

AKTIONÄRINNEN und AKTIONÄRE,

vor zwei Jahren haben viele Experten vorausgesagt, dass die Welt nach Corona eine andere sein wird. Sie sollten Recht behalten. Und aktuell blicken wir - wie die meisten Menschen in der Welt - mit etwas Sorge auf den Krieg in der Ukraine. Die menschliche Tragö- die schmerzt uns. Wir hoffen auf ein schnelles Ende dieses Krieges. Wir sind zuversichtlich, dass 2021 das letzte Jahr war, das wesentlich und direkt von Corona beeinflusst wurde. 2022 erwarten wir zwar noch negative Auswirkungen der aktuellen Pande- mie, allerdings in einem viel geringeren Ausmaß - wir betrachten es als ein Übergangsjahr.

Die Pandemie hatte seit März 2020 einen starken Einfluss auf unser Geschäft, vor allem aufgrund der langen Lockdowns in allen fünf Ländern, in denen wir Shoppingcenter besitzen. Unser Heimatmarkt Deutschland, in dem wir ca. 80 % unserer Mietein- nahmen erzielen, war mit 187 faktischen Lockdown- tagen besonders stark betroffen. Die Tschechische Republik litt unter 235 Schließungstagen, Polen unter 159, Österreich unter 131 und Ungarn unter 68 Tagen.

Aber auch die stark regulierten Zeiträume zwischen und unmittelbar nach den Schließungen hatten Ein- schränkungen und Behinderungen zur Folge, die - je nach Segment - erheblichen Einfluss auf den opera- tiven Alltag in den Centern hatten. Den vorerst letz- ten Lockdown erlebten wir in Österreich, wo die meis- ten Läden in unserem Center Ende November 2021 erneut für mehr als drei Wochen schließen mussten.

Im März 2022 haben wir dynamische und recht erfreuliche Lockerungen der Corona-Regelungen in unseren Auslandsmärkten gesehen. In Polen, der Tschechischen Republik sowie in Ungarn gibt es aktuell fast keine Beschränkungen mehr. Auch die Maskenpflicht wurde dort abgeschafft, während sie in Österreich jüngst wiedereingeführt wurde. In Deutschland ist die Situation noch uneinheitlich, es gibt je nach Bundesland unterschiedliche Regelun- gen. Wir hoffen auch in unserem Hauptmarkt auf den vollständigen Wegfall der Maskenpflicht in den nächs- ten Wochen, wenn es die Pandemiesituation zulässt.

Wie sahen die Entwicklungen in unseren Centern aus?

Seit den Wiedereröffnungen Ende des zweiten Quar- tals 2021 haben wir ein ähnliches Muster gesehen wie im Sommer 2020 nach dem ersten Lockdown.

Die Menschen genossen die wiedergewonnene Ein-kaufsfreiheit und eine gewisse Normalität. Sie kehr- ten in die Innenstädte, Einkaufszentren und Geschäfte zurück, auch wenn es weiterhin einige coronabe- dingte Einschränkungen gab.

DIE MENSCHEN KEHRTEN IN DIE INNENSTÄDTE, EINKAUFSZENTREN UND GESCHÄFTE ZURÜCK.

Die Schließungsphasen hatten allerdings einen deutli- chen Einfluss auf die Umsätze unserer Mieter. Vergli- chen mit dem Niveau von 2019 sanken ihre Umsätze im Durchschnitt auf nur 35 % im ersten Quartal und auf 58 % im zweiten Quartal 2021. Im dritten Quar- tal erholte sich das Umsatzniveau auf 90 % für unser Gesamtportfolio. Im wichtigen vierten Quartal 2021 führten die erneut eingeführten Restriktionen zu einem erneuten Umsatzrückgang bei unseren Ein-zelhändlern: verglichen mit dem Vor-Corona-Niveau erwirtschafteten sie im Weihnachtsquartal 85% des Umsatzes.

02

03

Brief des Vorstands / INHALT

Wilhelm Wellner (links) und Olaf Borkers