Deutsche Konsum REIT : Halbjahresfinanzbericht des Geschäftsjahres 2020/2021

Inhaltsverzeichnis

Inhaltsverzeichnis	2
Brief an unsere Aktionäre	3
Unternehmenskennzahlen	5
Zwischenlagebericht für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2020/2021	7
1.	Die Deutsche Konsum REIT-AG	7
2.	Wirtschaftliche Entwicklung, Aktie und Geschäftsverlauf	7
3.	Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage	12
4.	Nachtragsbericht	15
5.	Risikolage	16
6.	Ausblick und Prognose	16
7.	Kennzahlen nach EPRA	17
8.	Headline Earnings per share (HEPS)	20
Halbjahresfinanzbericht für den Zeitraum 1. Oktober 2020 bis 31. März 2021
des Geschäftsjahres 2020/2021	21
Anhang	28
Versicherung der gesetzlichen Vertreter	39
Über die Deutsche Konsum REIT-AG, Die Aktie der Deutsche Konsum REIT-AG, Finanzkalender	40
Herausgeber, Kontakt, Haftungsausschluss	41

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Brief an unsere Aktionäre

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

sehr geehrte Damen und Herren,

seit über einem Jahr wird die Weltlage nunmehr durch die noch immer aktive COVID-19-Pandemie bestimmt. Dabei hat der durch die Bundesregierung verhängte durchgehende Lockdown seit Mitte November 2020 deutlich negative Auswirkungen bei den Teilen des deutschen Einzelhandels hinterlassen, die als nicht systemrelevant eingestuft wurden. Hingegen waren Versorger des täglichen Bedarfs wie der Lebensmitteleinzelhandel sowie SB-Warenhäu- ser, Drogerien, Apotheken und auch Baumärkte auch während dieses langanhaltenden zweiten Lockdowns nicht oder nur vorübergehend betroffen. Da der Großteil der Mieterlöse der DKR aus diesen Fachmarkt- und Nahversor- gungszentren mit Anbietern von Waren des täglichen Bedarfs stammt, waren die Mieteinnahmequoten der DKR während des bisherigen Verlaufs der Pandemie durchgehend hoch, was die weitgehende Konjunktur- und Krisen- unabhängigkeit unseres defensiven Geschäftsmodells zeigt und somit ein starker Anker für die DKR und Sie, ver- ehrte Aktionärinnen und Aktionäre, ist.

Dies zeigt auch die operative Geschäftsentwicklung: Die Mieteinnahmen stiegen im Periodenvergleich von EUR 25,0 Mio. auf EUR 33,0 Mio. und damit um rund 32 %. Die Funds from operations ("FFO") stiegen sogar um rund 33 % auf EUR 20,4 Mio. Und auch bilanzseitig spiegelt sich das starke Wachstum wider: Während der Verschul- dungsgrad ("LTV") temporär leicht über 55% liegt, ist der EPRA NAV auf EUR 11,17 je Aktie (nach Dividendenaus- schüttung von EUR 0,40 je Aktie im März 2021) angestiegen.

Neben dem robust laufenden Vermietungsgeschäft mit seinen stabilen Mietcashflows konnte die DKR darüber hin- aus trotz der Pandemie im ersten Geschäftshalbjahr 2020/2021 weiter erfolgreich wachsen. So sind seit Geschäfts- jahresbeginn weitere 13 lebensmittelgeankerte Einzelhandelsimmobilien mit einem Investitionsvolumen von insge- samt rund EUR 120,2 Mio. und annualisierten Mieten von rund EUR 10,9 Mio. akquiriert worden. Somit umfasst das Immobilienportfolio aktuell 174 Einzelhandelsimmobilien mit einer annualisierten Gesamtmiete von rund EUR 73 Mio. sowie einem Bilanzwert von etwa EUR 930 Mio. Zudem sehen wir weiterhin eine gut gefüllte Ankaufspipe- line mit unseren Zielobjekten, woraus im aktuellen Geschäftsjahr weiteres Wachstum generiert werden soll. Auf- grund des hohen Bestands an liquiden Mitteln kann das weitere Wachstum mit vorhandenem Eigenkapital finanziert werden.

Auch im Hinblick auf die Fremdkapitalkosten konnte die DKR neue besicherte Festzinsdarlehen bei verschiedenen Banken und Sparkassen im Volumen von EUR 49,9 Mio. zu Zinssätzen von durchschnittlich 1,73 % aufnehmen, was unter dem bisherigen Durchschnitt liegt. Damit liegen die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten zum Bilanz- stichtag bei 1,89 % p.a. bei einer Duration von durchschnittlich 4,0 Jahren, wodurch die DKR günstiger finanziert ist als im Vorjahr (1,97 %). Und schließlich haben wir nach unserer virtuellen Hauptversammlung am 11. März 2021 eine erneut gestiegene Dividende in Höhe von EUR 0,40 je Aktie an Sie, verehrte Aktionärinnen und Aktionäre, ausgeschüttet.

Auf Basis der positiven Entwicklungen der DKR und trotz der aktuellen Wirtschaftsaussichten halten wir an unserer Prognose fest und erwarten einen FFO zwischen EUR 42 Mio. und EUR 45 Mio. im Geschäftsjahr 2020/2021 sowie eine FFO Run Rate zum 30. September 2021 zwischen EUR 47 Mio. und EUR 51 Mio.

Leider spiegeln sich das starke weitere Wachstum der Gesellschaft, die Robustheit in der Krise sowie die anstei- genden kontinuierlichen Dividendenausschüttungen bislang nicht in der Aktienkursentwicklung wider. So schloss die DKR-Aktie zum aktuellen Berichtsstichtag 31. März 2021 mit EUR 15,60 rund 1,3% bzw. EUR 0,20 niedriger als zum Ende des vorherigen Geschäftsjahres. Wir sind jedoch davon überzeugt, dass sich das tatsächlich vorhan- dene Wachstum früher oder später zwangsläufig in einem deutlichen Kursanstieg der DKR-Aktie niederschlagen wird. Und schließlich scheint die deutsche Impfkampagne auch zu wirken, sodass sich das pandemische und wirt- schaftliche Gesamtbild bis zum Sommer 2021 wohl deutlich aufhellen dürfte, was auch den Immobilienaktien wieder mehr Auftrieb verschaffen wird.

Mit diesen positiven Aussichten danken wir Ihnen weiterhin für Ihr Vertrauen auf unserem nachhaltigen Wachs- tumskurs und wünschen Ihnen eine schöne Sommerzeit, Gesundheit und viel Freude mit der DKR-Aktie.

Herzliche Grüße,

Ihr

Rolf Elgeti	Alexander Kroth	Christian Hellmuth
Vorstandsvorsitzender	Investmentvorstand	Finanzvorstand

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4

Unternehmenskennzahlen

Deutsche Konsum REIT-AG, Broderstorf Kennzahlen

Gesamtergebnisrechnung

(TEUR)

Mieterlöse

Ergebnis aus der Vermietung

Finanzergebnis

Periodenergebnis

FFO

FFO je Aktie (in EUR)

aFFO

aFFO je Aktie (in EUR)

Ergebnis je Aktie, unverwässert (in EUR)

Ergebnis je Aktie verwässert (in EUR)

Laufende Verwaltungskostenquote (in %)

Bilanzkennzahlen

(TEUR)

Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien Bilanzsumme

Eigenkapital

Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzierungskennzahlen

(net) Loan-to-Value (LTV) (in %) Durchschnittl. Zinssatz der Darlehen (in %)

Durchschnittl. Zinssatz aller Finanzinstru- mente (in %)

Durchschnittliche Restlaufzeit der Darlehen (in Jahren)

Zinsdeckungsgrad (Deckungsfaktor)

EPRA NAV

EPRA NAV je Aktie (in EUR)

EPRA NNNAV je Aktie (in EUR)

1. Oktober 2020 -	1. Oktober 2019 -	Veränderung	%
31. März 2021	31. März 2020

33.002	25.044	7.958	31,8
22.550	17.697	4.853	27,4
-2.580	-2.154	-426	19,8
16.244	12.727	3.517	27,6
20.367	15.306	5.060	33,1
0,58	0,48	0,10	21,0
10.703	7.247	3.456	47,7
0,30	0,23	0,08	34,3
0,46	0,40	0,06	16,0
0,33	0,28	0,05	18,0
4,9	5,8	-0,9	-15,2
31. März 2021	30. September 2020	Veränderung	%

871.232	809.929	61.303	7,6
978.693	935.730	42.963	4,6
392.846	390.665	2.181	0,6
568.311	527.674	40.638	7,7

55,7	51,7	4,0	7,8
1,76	1,81	-0,06	-3,0
1,89	1,91	-0,03	-1,4
4,0	4,0	0,0	-1,3
7,3	6,9	-0,4	-5,6
392.846	390.665	2.181	0,6
11,17	11,11	0,06	0,6
11,17	11,11	0,06	0,6

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