Deutsche Telekom : Konzern-Zwischenbericht 1. Januar bis 30. Juni H1 2021

Deutsche Telekom

Konzern-Zwischenbericht

H1 2021

1. Januar bis 30. Juni

= p q

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Inhalt

Die Finanzdaten des Konzerns auf einen Blick

An unsere Aktionäre

• Die Deutsche Telekom auf einen Blick

• Wichtige Ereignisse im zweiten Quartal 2021

Konzern-Zwischenlagebericht

1. Konzernstruktur, -strategie und -steuerung
2. Wirtschaftliches Umfeld

13 Geschäftsentwicklung des Konzerns

1. Geschäftsentwicklung der operativen Segmente

1. Ereignisse nach der Berichtsperiode

1. Prognose

1. Risiko- und Chancensituation

Konzern-Zwischenabschluss

1. Konzern-Bilanz
2. Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung
3. Konzern-Gesamtergebnisrechnung
4. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

1. Konzern-Kapitalflussrechnung
2. Erhebliche Ereignisse und Geschäftsvorfälle

1. Sonstige Angaben

1. Ereignisse nach der Berichtsperiode

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht

Weitere Informationen

1. Überleitungsrechnung zu Ausweisänderungen für wesentliche Kennzahlen der Vorjahresvergleichsperiode
2. Überleitungsrechnung zur organischen Entwicklung für wesentliche Kennzahlen der Vorjahresvergleichsperiode
3. Glossar

1. Haftungsausschluss
2. Finanzkalender

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht H1 2021.

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Die Finanzdaten des Konzerns auf einen Blick

in Mio. €
				Veränderung			Veränderung	Gesamtjahr
		Q2 2021	Q2 2020	in %	H1 2021	H1 2020	in %	2020
Umsatz und Ergebnisa
Umsatzerlöse		26.593	27.041	(1,7)	52.983	46.984	12,8	100.999
davon: Inlandsanteil	%	19,5	22,5		21,6	25,8		24,5
davon: Auslandsanteil	%	80,5	77,5		78,4	74,2		75,5
Betriebsergebnis (EBIT)		3.688	3.087	19,5	7.207	5.597	28,8	12.804
Konzernüberschuss/(-fehlbetrag)		1.879	754	n.a.	2.815	1.670	68,6	4.158
Konzernüberschuss/(-fehlbetrag)
(bereinigt um Sondereinflüsse)		2.113	1.278	65,3	3.315	2.562	29,4	5.715
EBITDA		10.469	10.026	4,4	20.830	16.966	22,8	38.633
EBITDA AL		8.793	8.585	2,4	17.591	14.505	21,3	33.178
EBITDA (bereinigt um Sondereinflüsse)		10.877	11.271	(3,5)	21.575	18.834	14,6	40.374
EBITDA AL (bereinigt um Sondereinflüsse)		9.418	9.829	(4,2)	18.662	16.373	14,0	35.017
EBITDA AL-Marge (bereinigt um Sondereinflüsse)	%	35,4	36,3		35,2	34,8		34,7
Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert)	€	0,40	0,16	n.a.	0,59	0,35	68,6	0,88
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert)	€	0,45	0,27	66,7	0,70	0,54	29,6	1,20
Bilanz
Bilanzsumme					270.504	269.971	0,2	264.917
Eigenkapital					77.000	73.502	4,8	72.550
Eigenkapitalquote	%				28,5	27,2		27,4
Netto-Finanzverbindlichkeiten					127.972	120.897	5,9	120.227
Cashflowa
Cashflow aus Geschäftstätigkeit		8.080	5.148	57,0	16.387	9.107	79,9	23.743
Cash Capex		(4.322)	(4.547)	4,9	(16.593)	(8.117)	n.a.	(18.694)
Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum)		(4.287)	(3.669)	(16,8)	(8.570)	(7.022)	(22,0)	(16.980)
Free Cashflow (vor Ausschüttung und Investitionen
in Spektrum)b		3.851	3.677	4,7	7.923	5.970	32,7	10.756
Free Cashflow AL (vor Ausschüttung und Investitionen
in Spektrum)b		2.766	2.425	14,1	5.350	3.712	44,1	6.288
Cashflow aus Investitionstätigkeit		(3.934)	(8.548)	54,0	(16.307)	(11.254)	(44,9)	(22.649)
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		(5.100)	13.797	n.a.	(4.513)	11.234	n.a.	7.561

• Seit dem 1. April 2020 wird Sprint als vollkonsolidiertes Tochterunternehmen in den Konzernabschluss der Deutschen Telekom einbezogen. Die Transaktion hat Auswirkungen auf die Vergleichbarkeit der Werte der Berichtsperiode mit den Vorjahresvergleichswerten. Weitere Informationen zur Transaktion finden Sie im Abschnitt "Veränderung des Konsolidierungskreises und sonstige Transaktionen" im Konzern-Zwischenabschluss.

• Vor Zinszahlungen für Nullkupon-Anleihen und vor Auflösung von Zinssicherungsgeschäften bei T-Mobile US im ersten Halbjahr 2020.
  in Mio.

			Veränderung		Veränderung
			30.06.2021/		30.06.2021/
			31.12.2020		30.06.2020
	30.06.2021	31.12.2020	in %	30.06.2020	in %
Kunden im Festnetz und Mobilfunk
Mobilfunk-Kundena	246,6	241,5	2,1	235,5	4,7
Festnetz-Anschlüsse	27,4	27,4	0,1	27,3	0,1
Breitband-Kundenb	22,1	21,7	1,5	21,3	3,4

• Inkl. Wholesale-Kunden der T-Mobile US.

• Ohne Wholesale.

Die Zahlenangaben im vorliegenden Bericht wurden kaufmännisch gerundet. Dies kann dazu führen, dass sich einzelne Werte nicht exakt zur angegebenen Summe addieren. Veränderungen wurden auf Basis der genaueren Millionenwerte berechnet.

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht H1 2021.

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An unsere Aktionäre

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An unsere Aktionäre

Die Deutsche Telekom auf einen Blick

Konzernumsatz

Der Konzernumsatz erhöhte sich um 6,0 Mrd. € bzw. 12,8 % auf 53,0 Mrd. €. Organisch wuchs unser Umsatz um 3,4 Mrd. € bzw. 6,9 %.

Dabei zeigt unser Segment USA einen Umsatzanstieg von 20,7 %. Organisch lag der Umsatz um 10,1 % über Vorjahresniveau, was auf gestiegene Service- und Endgeräteumsätze zurückzuführen ist.

Unsere Segmente Deutschland und Europa konnten ihre Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 1,4 % bzw. 1,6 % aufgrund der guten Geschäftsentwicklung steigern.

Der Umsatz unseres Segments Systemgeschäft lag um 5,0 % unter Vorjahresniveau, insbesondere infolge des erwartungsgemäß rückläufigen klassischen IT-Infrastrukturgeschäfts.

In unserem Segment Group Development lag der Umsatz durch das operative und strukturelle Wachstum der Geschäftseinheiten T‑Mobile Netherlands und GD Towers um 9,8 % über dem Vorjahresniveau. Organisch wuchs der Umsatz um 4,4 %.

EBITDA AL (bereinigt um Sondereinflüsse)

Unser bereinigtes EBITDA AL erhöhte sich um 2,3 Mrd. € bzw. 14,0 % auf 18,7 Mrd. €, wobei alle operativen Segmente hierzu beitrugen. Organisch stieg unser bereinigtes EBITDA AL um 0,8 Mrd. € bzw. 4,6 %.

Unser Segment USA zeigt eine deutliche Erhöhung des bereinigten EBITDA AL von 20,9 %, was insbesondere auf den Zusammenschluss von T‑Mobile US und Sprint zurückzuführen ist. Orga- nisch stieg das bereinigte EBITDA AL - trotz der negativen Auswirkungen aus dem begonnenen Rückzug aus dem Endgeräte-Mietmodell in den USA - um 4,6 %.

Unsere Segmente Deutschland und Europa weisen Anstiege beim bereinigten EBITDA AL um 3,5 % bzw. 2,8 % aus.

Einen deutlichen Anstieg des bereinigten EBITDA AL von 14,9 % zeigt unser Segment Group Development. Hier wirkten v. a. eine positive Umsatzentwicklung bei T‑Mobile Netherlands und GD Towers, Synergien aus der Übernahme der Tele2 Netherlands, der Erwerb von Simpel sowie das effiziente Kosten-Management der T‑Mobile Netherlands positiv.

Die bereinigte EBITDA AL-Marge des Konzerns lag mit 35,2 % um 0,4 Prozentpunkte über dem Vorjahresniveau. Im Segment Deutschland lag die bereinigte EBITDA AL-Marge bei 39,3 %, im Segment Europa bei 34,9 % und im Segment USA bei 34,5 %.

EBIT

Unser EBIT erhöhte sich um 1,6 Mrd. € bzw. 28,8 % auf 7,2 Mrd. €, insbesondere aufgrund der beim bereinigten EBITDA AL beschriebenen Effekte.

Das EBITDA AL ist mit Sondereinflüssen in Höhe von 1,1 Mrd. € belastet, denen in der Vergleichspe- riode Aufwendungen in Höhe von 1,9 Mrd. € gegenüber standen. Im Zusammenhang mit entstan- denen Akquisitions- und Integrationsaufwendungen sowie mit Restrukturierungskosten zur Reali- sierung von Kosteneffizienzen aus dem Zusammenschluss von T‑Mobile US und Sprint wurden Aufwendungen in Höhe von 0,7 Mrd. € erfasst; in der Vergleichsperiode fielen 0,8 Mrd. € an. Aus der Veräußerung des niederländischen Funkturmgeschäfts entstand ein als Sondereinfluss klas- sifizierter Entkonsolidierungsertrag in Höhe von 0,2 Mrd. €. Gegenüber dem Vergleichszeitraum fielen um 0,2 Mrd. € geringere Sondereinflüsse auf Personalrestrukturierungen an. Zudem wurden im Vorjahr v. a. im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie im Segment USA Aufwen- dungen in Höhe von 0,4 Mrd. € als Sondereinflüsse klassifiziert.

Die Abschreibungen lagen insbesondere aufgrund des Erwerbs von Sprint um 2,3 Mrd. € über dem Niveau der Vergleichsperiode.

in Mrd. €

60

53,0

47,0

40

20

0

H1 2020	H1 2021

in Mrd. €

	20				18,7
16,4
	15
	10
	5
0
	H1 2020	H1 2021

in Mrd. €

8

7,2

65,6

4

2

0

H1 2020	H1 2021

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht H1 2021.

• p q

Konzernüberschuss

Der Konzernüberschuss erhöhte sich um 1,1 Mrd. € bzw. 68,6 % auf 2,8 Mrd. €.

Unser Finanzergebnis beträgt unverändert minus 2,2 Mrd. €. Dabei entwickelte sich das Zinser- gebnis um 0,3 Mrd. € auf minus 2,3 Mrd. € rückläufig. Gründe hierfür sind v. a. die im Rahmen des Erwerbs von Sprint übernommenen finanziellen Verbindlichkeiten sowie die in diesem Zusam- menhang begonnene Neustrukturierung und Erhöhung des Finanzierungsvolumens. Das sonstige Finanzergebnis erhöhte sich dagegen um 0,4 Mrd. € auf 0,2 Mrd. €. Dies ist im Wesentlichen auf einen gestiegenen Zinsertrag aus der Bewertung von Rückstellungen und Verbindlichkeiten zurückzuführen.

Der Steueraufwand erhöhte sich gegenüber der Vergleichsperiode um 0,3 Mrd. € auf 1,3 Mrd. €. Das den Anteilen anderer Gesellschafter zugerechnete Ergebnis erhöhte sich um 0,2 Mrd. € auf 1,0 Mrd. €.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie beträgt 0,70 € gegenüber 0,54 € in der Vergleichsperiode.

An unsere Aktionäre

5

in Mrd. €

3	2,8

2

1,7

1

0

H1 2020	H1 2021

Eigenkapitalquote

Die Eigenkapitalquote erhöhte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2020 um 1,1 Prozentpunkte auf 28,5 %.

Die Erhöhung des Eigenkapitals um 4,5 Mrd. € ist im Wesentlichen auf den Überschuss in Höhe von 3,8 Mrd. € und auf das erfolgsneutral erfasste sonstige Ergebnis in Höhe von 3,7 Mrd. € zurückzuführen. Hierin enthalten sind v. a. Effekte aus der Währungsumrechnung (2,1 Mrd. €) sowie der Neubewertung der leistungsorientierten Pläne (1,6 Mrd. €).

Eigenkapitalmindernd wirkten v. a. die Dividendenausschüttung an unsere Aktionäre (2,8 Mrd. €) und an andere Gesellschafter von Tochterunternehmen (0,2 Mrd. €) sowie Steuern auf direkt mit dem Eigenkapital verrechneten Wertänderungen in Höhe von 0,3 Mrd. €.

Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum)

in %

40

	30		27,4			28,5
20
	10
0
		31.12.2020	30.06.2021

Der Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum) erhöhte sich von 7,0 Mrd. € auf 8,6 Mrd. €.

in Mrd. €

Der Anstieg resultierte v. a. aus dem Einbezug von Sprint sowie aus dem weiteren Ausbau des 5G-Netzwerks in den USA. Im Segment Deutschland sank der Cash Capex aufgrund geringerer Auszahlungen sowie witterungsbedingt niedrigerer Investitionen in Glasfaser. Im Segment Europa investierten wir ebenfalls weiter in unser Glasfasernetz und trieben den Ausbau unserer Mobilfunk- Infrastruktur voran.

Der Cash Capex (einschließlich Investitionen in Spektrum) stieg von 8,1 Mrd. € auf 16,6 Mrd. €. Im Berichtszeitraum wurden Spektrumlizenzen in Höhe von 8,0 Mrd. € erworben, im Wesentlichen FCC-Mobilfunk-Lizenzen im Rahmen der C-Band-Auktion im Segment USA. In der Vergleichspe-

10

8

6

4

2

0

8,6

7,0

riode waren im Segment USA FCC-Mobilfunk-Lizenzen in Höhe von 0,9 Mrd. € und im Segment Europa Mobilfunk-Lizenzen in Höhe von 0,2 Mrd. € enthalten.

Free Cashflow AL (vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum)a

Der Free Cashflow AL erhöhte sich von 3,7 Mrd. € auf 5,4 Mrd. €.

Erhöhend wirkte die positive Geschäftsentwicklung der operativen Segmente. Zudem waren in der Vorjahresperiode Factoring-Vereinbarungen in Höhe von minus 0,5 Mrd. € enthalten, die im Berichtszeitraum nicht anfielen.

Belastend wirkten neben dem um 1,5 Mrd. € höheren Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum) insbesondere um 0,6 Mrd. € höhere Zinszahlungen (netto), im Wesentlichen resultierend aus den im Rahmen des Erwerbs von Sprint übernommenen finanziellen Verbindlichkeiten sowie der in diesem Zusammenhang begonnenen Neustrukturierung und Erhöhung des Finanzierungsvolu- mens. Um 0,3 Mrd. € höhere Ertragsteuerzahlungen wirkten ebenfalls belastend.

• Vor Zinszahlungen für Nullkupon-Anleihen und vor Auflösung von Zinssicherungsgeschäften bei T‑Mobile US im ersten Halbjahr 2020.

H1 2020	H1 2021

in Mrd. €

6

5,4

43,7

2

0

H1 2020	H1 2021

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht H1 2021.