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Deutsche Telekom

Konzern-Zwischenbericht

Q1 2021

1. Januar bis 31. März

= p q

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Inhalt

Die Finanzdaten des Konzerns auf einen Blick

An unsere Aktionäre

• Die Deutsche Telekom auf einen Blick

• Wichtige Ereignisse im ersten Quartal 2021

Konzern-Zwischenlagebericht

• Konzernstruktur, -strategie und -steuerung
• Wirtschaftliches Umfeld

11 Geschäftsentwicklung des Konzerns

1. Geschäftsentwicklung der operativen Segmente

1. Ereignisse nach der Berichtsperiode

1. Prognose
2. Risiko- und Chancensituation

Konzern-Zwischenabschluss

1. Konzern-Bilanz
2. Konzern-Gewinn-und Verlustrechnung
3. Konzern-Gesamtergebnisrechnung
4. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

1. Konzern-Kapitalflussrechnung
2. Erhebliche Ereignisse und Geschäftsvorfälle

1. Sonstige Angaben

1. Ereignisse nach der Berichtsperiode

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Bescheinigung nach prüferischer Durchsicht

Weitere Informationen

1. Überleitungsrechnung zu Ausweisänderungen für wesentliche Kennzahlen der Vorjahresvergleichsperiode
2. Glossar

1. Haftungsausschluss
2. Finanzkalender

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht Q1 2021.

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Die Finanzdaten des Konzerns auf einen Blick

in Mio. €
		Q1 2021	Q1 2020	Veränderung in %	Gesamtjahr 2020
Umsatz und Ergebnisa
Umsatzerlöse		26.390	19.943	32,3	100.999
davon: Inlandsanteil	%	23,6	30,3		24,5
davon: Auslandsanteil	%	76,4	69,7		75,5
Betriebsergebnis (EBIT)		3.519	2.511	40,1	12.804
Konzernüberschuss/(-fehlbetrag)		936	916	2,2	4.158
Konzernüberschuss/(-fehlbetrag) (bereinigt um Sondereinflüsse)		1.201	1.284	(6,5)	5.715
EBITDA		10.361	6.940	49,3	38.633
EBITDA AL		8.798	5.921	48,6	33.178
EBITDA (bereinigt um Sondereinflüsse)		10.698	7.563	41,5	40.374
EBITDA AL (bereinigt um Sondereinflüsse)		9.245	6.544	41,3	35.017
EBITDA AL-Marge (bereinigt um Sondereinflüsse)	%	35,0	32,8		34,7
Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert)	€	0,20	0,19	5,3	0,88
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert)	€	0,25	0,27	(7,4)	1,20
Bilanz
Bilanzsumme		273.901	173.646	57,7	264.917
Eigenkapital		77.484	45.878	68,9	72.550
Eigenkapitalquote	%	28,3	26,4		27,4
Netto-Finanzverbindlichkeiten		129.530	77.394	67,4	120.227
Cashflowa
Cashflow aus Geschäftstätigkeit		8.307	3.960	n.a.	23.743
Cash Capex		(12.272)	(3.570)	n.a.	(18.694)
Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum)		(4.283)	(3.353)	(27,7)	(16.980)
Free Cashflow (vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum)b		4.072	2.294	77,5	10.756
Free Cashflow AL (vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum)b		2.585	1.287	n.a.	6.288
Cashflow aus Investitionstätigkeit		(12.373)	(2.706)	n.a.	(22.649)
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit		588	(2.562)	n.a.	7.561

• Seit dem 1. April 2020 wird Sprint als vollkonsolidiertes Tochterunternehmen in den Konzernabschluss der Deutschen Telekom einbezogen. Die Transaktion hat Auswirkungen auf die Vergleichbarkeit der Werte der aktuellen Periode mit den Vorjahresvergleichswerten. Weitere Informationen zur Transaktion finden Sie im Abschnitt "Veränderung des Konsolidierungskreises und sonstige Transaktionen" im Konzern-Zwischenabschluss.

• Vor Zinszahlungen für Nullkupon-Anleihen im ersten Quartal 2020.
  in Mio.

			Veränderung		Veränderung
			31.03.2021/		31.03.2021/
			31.12.2020		31.03.2020
	31.03.2021	31.12.2020	in %	31.03.2020	in %
Kunden im Festnetz und Mobilfunk
Mobilfunk-Kundena,b	242,9	241,5	0,6	185,2	31,1
Festnetz-Anschlüsse	27,4	27,4	0,1	27,4	(0,2)
Breitband-Kundenc	21,9	21,7	0,5	21,2	3,2

• Seit dem 1. April 2020 wird Sprint als vollkonsolidiertes Tochterunternehmen in den Konzernabschluss der Deutschen Telekom einbezogen. Die Transaktion hat Auswirkungen auf die Vergleichbarkeit der Werte der aktuellen Periode mit den Vorjahresvergleichswerten. Weitere Informationen zur Transaktion finden Sie im Abschnitt "Veränderung des Konsolidierungskreises und sonstige Transaktionen" im Konzern-Zwischenabschluss.

• Inkl. Wholesale-Kunden der T-Mobile US.

• Ohne Wholesale.

Die Zahlenangaben im vorliegenden Bericht wurden kaufmännisch gerundet. Dies kann dazu führen, dass sich einzelne Werte nicht exakt zur angegebenen Summe addieren. Veränderungen wurden auf Basis der genaueren Millionenwerte berechnet.

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht Q1 2021.

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An unsere Aktionäre

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An unsere Aktionäre

Die Deutsche Telekom auf einen Blick

Konzernumsatz

Der Konzernumsatz erhöhte sich von 19,9 Mrd. € um 6,4 Mrd. € bzw. 32,3 % auf 26,4 Mrd. €. Orga- nisch wuchs unser Umsatz um 1,8 Mrd. € bzw. 7,1 %.

Dabei zeigt unser Segment USA einen Umsatzanstieg von 62,3 %. Organisch lag der Umsatz um 10,5 % über Vorjahresniveau, was auf gestiegene Service- und Endgeräteumsätze zurückzuführen ist.

Unsere Segmente Deutschland und Europa konnten ihre Umsätze im Vergleich zum Vorjahr orga- nisch halten. Währungskursbedingt verzeichneten wir im Segment Europa ein Minus von 1,1 %. Der Umsatz unseres Segments Systemgeschäft lag um 4,4 % unter Vorjahresniveau, insbesondere infolge des Corona-bedingten Rückgangs des IT-Markts.

In unserem Segment Group Development lag das Wachstum von T‑Mobile Netherlands und GD Towers auch aufgrund der erworbenen Simpel und der Verlagerung des österreichischen Funk- turmgeschäfts um 10,5 % über dem Vorjahresniveau. Organisch wuchs der Umsatz um 5,0 %.

EBITDA AL (bereinigt um Sondereinflüsse)

Unser bereinigtes EBITDA AL erhöhte sich von 6,5 Mrd. € um 2,7 Mrd. € bzw. 41,3 % auf 9,2 Mrd. €, wobei alle Segmente hierzu beitrugen. Ohne Konsolidierungskreis- und Währungskurseffekte

in Mrd. €

40

30

26,4

2019,9

10

0

Q1 2020	Q1 2021

in Mrd. €

stieg unser bereinigtes EBITDA AL um 0,7 Mrd. € bzw. 8,3 %.

Unser Segment USA zeigt eine deutliche Erhöhung des bereinigten EBITDA AL von 80,6 %, was

10

8

9,2

insbesondere auf den Zusammenschluss von T‑Mobile US und Sprint zurückzuführen ist. Orga- nisch lag das bereinigte EBITDA AL um 10,7 % über Vorjahresniveau.

Unser Segment Deutschland weist einen Anstieg des bereinigten EBITDA AL um 3,4 % und Europa einen leichten Anstieg um 1,1 % aus.

Einen deutlichen Anstieg des bereinigten EBITDA AL von 17,5 % zeigt unser Segment Group Deve- lopment. Hier wirkten v. a. eine positive Umsatzentwicklung bei T‑Mobile Netherlands und GD Towers, Synergien aus der Übernahme der Tele2 Netherlands, der Erwerb von Simpel sowie das effiziente Kosten-Management der T‑Mobile Netherlands positiv.

Die bereinigte EBITDA AL-Marge des Konzerns lag mit 35,0 % um 2,2 Prozentpunkte über dem Vorjahresniveau. Im Segment Deutschland lag die bereinigte EBITDA AL-Marge bei 38,8 %, im Segment Europa bei 34,7 % und im Segment USA bei 34,6 %.

EBIT

Unser EBIT erhöhte sich von 2,5 Mrd. € um 1,0 Mrd. € bzw. 40,1 % auf 3,5 Mrd. €, insbesondere aufgrund der beim bereinigten EBITDA AL beschriebenen Effekte.

Das EBITDA AL ist mit Sondereinflüssen in Höhe von 0,4 Mrd. € belastet, denen in der Vergleichs- periode Aufwendungen in Höhe von 0,6 Mrd. € gegenüber standen. Im Zusammenhang mit entstandenen Akquisitions- und Integrationsaufwendungen sowie mit Restrukturierungskosten zur Realisierung von Kosteneffizienzen aus dem Zusammenschluss von T‑Mobile US und Sprint wurden Aufwendungen in Höhe von 0,2 Mrd. € erfasst; in der Vergleichsperiode fielen 0,1 Mrd. € an. Im ersten Quartal 2021 fielen um 0,2 Mrd. € geringere Sondereinflüsse auf Personalrestruktu- rierungen an. Zudem wurden im Wesentlichen im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie im ersten Quartal 2020 im Segment USA Aufwendungen in Höhe von 0,1 Mrd. € als Sonderein- flüsse klassifiziert.

Die Abschreibungen lagen insbesondere aufgrund des Erwerbs von Sprint um 2,4 Mrd. € über dem Niveau der Vergleichsperiode.

Konzernüberschuss

Der Konzernüberschuss lag unverändert bei 0,9 Mrd. €.

Unser Finanzergebnis verringerte sich um 0,7 Mrd. € auf minus 1,7 Mrd. €, im Wesentlichen im Zusammenhang mit einem um 0,6 Mrd. € rückläufigen Zinsergebnis aufgrund der übernommenen finanziellen Verbindlichkeiten von Sprint sowie der im Rahmen des Unternehmenszusammen- schlusses begonnenen Neustrukturierung und Erhöhung des Finanzierungsvolumens. Das sons- tige Finanzergebnis verringerte sich im Vorjahresvergleich um 0,1 Mrd. € auf minus 0,5 Mrd. €.

Der Steueraufwand blieb gegenüber der Vergleichsperiode stabil und betrug 0,5 Mrd. €.

Das den Anteilen anderer Gesellschafter zugerechnete Ergebnis erhöhte sich von 0,2 Mrd. € auf 0,4 Mrd. €.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie beträgt 0,25 € gegenüber 0,27 € in der Vergleichsperiode.

6,5

6

4

2

0

Q1 2020	Q1 2021

in Mrd. €

4

3,5

3

2,5

2

1

0

Q1 2020	Q1 2021

in Mrd. €

1	0,9				0,9
0,8
0,6
0,4
0,2
0
Q1 2020	Q1 2021

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht Q1 2021.

• p q

Eigenkapitalquote

Die Eigenkapitalquote erhöhte sich im Vergleich zum 31. Dezember 2020 von 27,4 % um 0,9 Prozentpunkte auf 28,3 %.

Die Erhöhung des Eigenkapitals in Höhe von 4,9 Mrd. € ist im Wesentlichen auf den Überschuss in Höhe von 1,3 Mrd. € und auf das erfolgsneutral erfasste sonstige Ergebnis in Höhe von 3,6 Mrd. € zurückzuführen. Hierin enthalten sind v. a. Effekte aus der Währungsumrechnung (2,7 Mrd. €) sowie der Neubewertung der leistungsorientierten Pläne (1,0 Mrd. €).

Eigenkapitalmindernd wirkten Steuern auf direkt mit dem Eigenkapital verrechneten Wertände- rungen in Höhe von 0,2 Mrd. € im sonstigen Ergebnis.

Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum)

Der Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum) erhöhte sich von 3,4 Mrd. € um 0,9 Mrd. € bzw. 27,7 % auf 4,3 Mrd. €. Die Erhöhung resultierte v. a. aus dem Einbezug von Sprint sowie aus dem weiteren Ausbau des 5G-Netzwerks in den USA. Im Segment Deutschland sank der Cash Capex aufgrund witterungsbedingt niedrigerer Investitionen sowie geringerer Auszahlungen. Im Segment Europa investierten wir ebenfalls weiter in unser Glasfasernetz und trieben den Ausbau unserer Mobilfunk-Infrastruktur voran.

Der Cash Capex (einschließlich Investitionen in Spektrum) stieg um 8,7 Mrd. € auf 12,3 Mrd. €. Im Berichtszeitraum wurden Spektrumlizenzen in Höhe von 8,0 Mrd. € erworben, im Wesentlichen FCC-Mobilfunk-Lizenzen im Rahmen der sog. "C-Band"-Auktion im Segment USA. In der Vergleichsperiode waren hier 0,2 Mrd. € Anzahlungen für den Erwerb von FCC-Mobilfunk-Lizenzen enthalten.

Free Cashflow AL (vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum)a

Der Free Cashflow AL erhöhte sich von 1,3 Mrd. € um 1,3 Mrd. € auf 2,6 Mrd. €.

Erhöhend wirkte neben dem Zusammenschluss von T‑Mobile US und Sprint zum 1. April 2020 auch die weiterhin positive Geschäftsentwicklung der anderen Segmente. Zudem waren im Vorjahres- quartal Factoring-Vereinbarungen in Höhe von minus 0,5 Mrd. € enthalten, die im Berichtsquartal nicht anfielen.

Belastend wirkten neben dem um 0,9 Mrd. € höheren Cash Capex (vor Investitionen in Spektrum) insbesondere um 0,7 Mrd. € höhere Zinszahlungen (netto), im Wesentlichen resultierend aus den im Rahmen des Erwerbs von Sprint übernommenen finanziellen Verbindlichkeiten sowie der in diesem Zusammenhang begonnenen Neustrukturierung und Erhöhung des Finanzierungsvolu- mens. Um 0,1 Mrd. € höhere Ertragsteuerzahlungen wirkten ebenfalls belastend.

Netto-Finanzverbindlichkeiten

An unsere Aktionäre

5

in %

40

30	27,4		28,3
20

10

0

31.12.202031.03.2021

in Mrd. €

5

4,3

4

3,4

3

2

1

0

Q1 2020	Q1 2021

in Mrd. €

3

2,6

2

1,3

1

0

Q1 2020	Q1 2021

Die Netto-Finanzverbindlichkeiten erhöhten sich gegenüber dem Jahresende 2020 von 120,2 Mrd. € um 9,3 Mrd. € auf 129,5 Mrd. €.

Erhöhend wirkte insbesondere der Erwerb von Spektrum (8,0 Mrd. €), v. a. im Segment USA. Währungskurseffekte (3,8 Mrd. €) und die Zugänge von Leasing-Verbindlichkeiten (1,1 Mrd. €) wirkten zusätzlich erhöhend.

Reduzierend wirkte im Wesentlichen der Free Cashflow (vor Ausschüttung und Investitionen in Spektrum) in Höhe von 4,1 Mrd. €.

in Mrd. €

150

120,2

100

50

0

129,5

Weitere Informationen finden Sie im Kapitel "Geschäftsentwicklung des Konzerns" im Konzern-Zwischenlagebericht.

• Vor Zinszahlungen für Nullkupon-Anleihen im ersten Quartal 2020.

31.12.202031.03.2021

Deutsche Telekom. Konzern-Zwischenbericht Q1 2021.