Die Übernahme ist der erste große Schritt von Mark Lashier, der im Juli letzten Jahres die Leitung von Phillips 66 übernommen hat. Damit verdoppelt sich der Anteil des Unternehmens an DCP Midstream auf 86,8%.

Phillips hatte im vergangenen Monat versprochen, die Ausgaben für neue Projekte bis 2023 um etwa 6% zu erhöhen, wobei der Schwerpunkt auf der Stärkung des Pipeline-Geschäfts liegt.

Der in Houston, Texas, ansässige Raffineriekonzern kauft die öffentlichen Einheiten für 3,8 Milliarden Dollar bzw. 41,75 Dollar pro Aktie, verglichen mit seinem vorherigen Angebot von 34,75 Dollar pro Aktie. Die Aktien von DCP Midstream stiegen um fast 6,4% auf 41,84 $, während die Aktien von Phillips 66 um 1,1% stiegen.

Es wird erwartet, dass das DCP-Geschäft Phillips 66 ein zusätzliches bereinigtes EBITDA in Höhe von $1 Milliarde einbringen wird, so der Raffineriebetreiber in einer Erklärung.

Phillips erwartet durch die Integration von DCP in sein bestehendes Midstream-Geschäft Einsparungen in Höhe von mindestens 300 Millionen Dollar.

Der Raffineriebetreiber plant, die Übernahme durch eine Kombination aus Barmitteln und Schulden zu finanzieren.

Die Übernahme, der Phillips als Mehrheitseigentümer von DCP zugestimmt hat, wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2023 abgeschlossen sein.

DCP wirbt nicht um die Zustimmung der anderen Anteilseigner des Unternehmens zu der Transaktion.

Der kanadische Pipeline-Betreiber Enbridge besitzt die restlichen 13,2 % des Komplementärs von DCP.