Finanzen Energy Transfer LP

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Öl- und Gastransport-Dienstleistungen

Markt geschlossen - Nyse Andere Börsenplätze 22:00:02 15.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
15.23 ^USD	-1.23%		-3.73%	+10.36%

10.04.	Einstweilige Verfügung von Energy Transfer gegen neue Pipeline von DT Midstream vom Berufungsgericht gekippt	MT
09.04.	Social Buzz: Wallstreetbets Aktien am Dienstag vorbörslich gemischt; MicroStrategy fällt, Taiwan Semiconductor Manufacturing eröffnet höher	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	34’443	16’672	25’361	36’660	43’402	51’291	-	-
Unternehmenswert ¹	85’206	67’743	74’727	84’665	95’629	102’848	100’313	99’774
KGV	9.43 x	-25.8 x	4.35 x	8.48 x	12.7 x	10.1 x	9.21 x	7.85 x
Rendite	9.51%	14.8%	7.69%	8.42%	9.02%	8.51%	8.85%	9.34%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.64 x	0.43 x	0.38 x	0.41 x	0.55 x	0.59 x	0.6 x	0.59 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.57 x	1.74 x	1.11 x	0.94 x	1.22 x	1.18 x	1.17 x	1.15 x
Unternehmenswert / EBITDA	7.6 x	6.43 x	5.73 x	6.47 x	6.98 x	6.91 x	6.51 x	6.25 x
Unternehmenswert / FCF	41.7 x	30.4 x	8.96 x	14.9 x	14.9 x	16.8 x	15.8 x	14.2 x
FCF Yield	2.4%	3.29%	11.2%	6.7%	6.71%	5.97%	6.32%	7.07%
Price to Book	1.54 x	0.9 x	0.74 x	1.11 x	1.2 x	1.47 x	1.42 x	-
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’684’596	2’697’716	3’081’577	3’088’475	3’145’066	3’367’758	-	-
Referenzkurs ²	12.83	6.180	8.230	11.87	13.80	15.23	15.23	15.23
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	17.02.21	16.02.22	15.02.23	14.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	54’213	38’954	67’417	89’876	78’586	87’203	86’055	86’488
EBITDA ¹	11’214	10’531	13’046	13’093	13’698	14’884	15’398	15’967
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7’277	5’860	8’851	7’738	8’295	9’564	9’929	10’769
Umsatzrendite	13.42%	15.04%	13.13%	8.61%	10.56%	10.97%	11.54%	12.45%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	5’094	377	6’871	6’072	5’597	6’984	7’488	8’094
Nettoergebnis ¹	3’588	-647	5’179	4’330	3’469	5’235	5’739	6’472
Nettomarge	6.62%	-1.66%	7.68%	4.82%	4.41%	6%	6.67%	7.48%
Gewinn pro Aktie ²	1.360	-0.2400	1.890	1.400	1.090	1.507	1.653	1.941
Free Cash Flow ¹	2’043	2’231	8’340	5’670	6’421	6’136	6’342	7’050
FCF-Marge N	3.77%	5.73%	12.37%	6.31%	8.17%	7.04%	7.37%	8.15%
FCF Conversion (EBITDA)	18.22%	21.19%	63.93%	43.31%	46.88%	41.23%	41.19%	44.15%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	56.94%	-	161.03%	130.95%	185.1%	117.22%	110.5%	108.92%
Dividende pro Aktie ²	1.220	0.9150	0.6325	1.000	1.245	1.296	1.348	1.423
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	17.02.21	16.02.22	15.02.23	14.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	16’664	18’657	20’491	25’945	22’939	20’501	18’995	18’320	20’739	20’532	22’329	22’541	23’040	23’475	23’314
EBITDA ¹	2’579	2’811	3’340	3’228	3’088	3’437	3’433	3’122	3’541	3’602	3’690	3’607	3’740	3’891	3’853
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’437	1’729	1’846	2’113	1’973	1’806	2’062	1’835	2’233	2’165	2’354	2’234	2’434	2’536	2’531
Umsatzrendite	8.62%	9.27%	9.01%	8.14%	8.6%	8.81%	10.86%	10.02%	10.77%	10.54%	10.54%	9.91%	10.56%	10.81%	10.86%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	984	1’181	1’478	1’708	1’404	1’482	1’518	1’341	1’124	1’614	1’646	1’669	1’782	1’852	1’682
Nettoergebnis ¹	535	820	1’162	1’326	899	1’049	1’003	797	466	1’203	1’337	1’167	1’287	1’439	1’412
Nettomarge	3.21%	4.4%	5.67%	5.11%	3.92%	5.12%	5.28%	4.35%	2.25%	5.86%	5.99%	5.18%	5.59%	6.13%	6.06%
Gewinn pro Aktie ²	0.2000	0.2900	0.3700	0.3900	0.2900	0.3400	0.3200	0.2500	0.1500	0.3700	0.3538	0.3249	0.3605	0.3992	0.4000
Dividende pro Aktie ²	0.1525	0.1750	0.2000	0.2300	0.2650	0.3050	0.3075	0.3100	0.3125	0.3150	0.3198	0.3211	0.3225	0.3271	0.3335
Datum der Veröffentlichung	03.11.21	16.02.22	04.05.22	03.08.22	01.11.22	15.02.23	02.05.23	02.08.23	01.11.23	14.02.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	50’763	51’071	49’366	48’005	52’227	51’557	49’022	48’483
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	4.527 x	4.85 x	3.784 x	3.666 x	3.813 x	3.464 x	3.184 x	3.036 x
Free Cash Flow ¹	2’043	2’231	8’340	5’670	6’421	6’136	6’342	7’050
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	16.9%	2.46%	21%	14.6%	9.95%	14.9%	16.1%	17.3%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.83%	0.51%	5.21%	4.45%	3.16%	5%	5.9%	6.5%
Aktiva ¹	93’564	-126’121	99’451	97’411	109’671	104’700	97’278	99’571
Buchwert je Aktie ²	8.310	6.860	11.10	10.70	11.50	10.30	10.70	-
Cash Flow pro Aktie ²	3.030	2.730	4.070	2.920	3.010	3.700	-	-
Capex ¹	5’960	5’130	2’822	3’381	3’134	3’059	3’026	2’569
Capex / Umsatz	10.99%	13.17%	4.19%	3.76%	3.99%	3.51%	3.52%	2.97%
Datum der Veröffentlichung	19.02.20	17.02.21	16.02.22	15.02.23	14.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Energy Transfer LP

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

D+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

15.23 USD

Mittleres Kursziel

18.32 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+20.28%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Erdgas-Pipeline

	% 1. Jan.	Kap.
ENERGY TRANSFER LP	+10.36%	51.29 Mrd.
DT MIDSTREAM, INC.	+13.49%	6.04 Mrd.
EQUITRANS MIDSTREAM CORPORATION	+22.00%	5.39 Mrd.
OQ GAS NETWORKS SAOC	-4.58%	1.64 Mrd.
NEXTDECADE CORPORATION	+30.40%	1.6 Mrd.
SHAANXI PROVINCIAL NATURAL GAS CO.,LTD	-7.78%	1.04 Mrd.
S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A.	+3.18%	784 Mio.
TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A.	-.--%	328 Mio.
PETROVIETNAM LOW PRESSURE GAS DISTRIBUTION	-1.97%	147 Mio.
JINHONG HOLDING GROUP CO., LTD.	-39.06%	133 Mio.

Erdgas-Pipeline