Cashflow Enphase Energy, Inc.

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A1JC82

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ENPH

Ausrüstung und Dienstleistungen für erneuerbare Energien

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109.91 ^USD	+3.86%		+1.16%	-16.82%

10.09.	Enphase Energy hat mit der Auslieferung von IQ8 Mikrowechselrichtern mit höherem Inlandsanteil begonnen	MT
10.09.	ENPHASE ENERGY, INC. : Bewertung von GLJ Research zum Kaufen erhalten	ZM

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Veröffentlichte Finanzdaten: ENPHASE ENERGY, INC.

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Umsatz	624 Mio.	774 Mio.	1.38 Mrd.	2.33 Mrd.	2.29 Mrd.
Gesamtumsatz	624 Mio.	774 Mio.	1.38 Mrd.	2.33 Mrd.	2.29 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	403 Mio.	428 Mio.	828 Mio.	1.36 Mrd.	1.23 Mrd.
Bruttogewinn	221 Mio.	346 Mio.	554 Mio.	975 Mio.	1.06 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	75.54 Mio.	104 Mio.	228 Mio.	353 Mio.	370 Mio.
Forschungs- und Entwicklungskosten	40.38 Mio.	55.92 Mio.	106 Mio.	169 Mio.	227 Mio.
Andere Betriebsausgaben	-	-	-	-	-
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	116 Mio.	160 Mio.	334 Mio.	521 Mio.	597 Mio.
Betriebseinkommen	105 Mio.	186 Mio.	221 Mio.	453 Mio.	461 Mio.
Zinsaufwand, Gesamt	-9.69 Mio.	-21 Mio.	-45.15 Mio.	-9.44 Mio.	-8.84 Mio.
Zins- und Anlageerträge	2.51 Mio.	2.16 Mio.	695’000	13.76 Mio.	69.73 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-7.18 Mio.	-18.84 Mio.	-44.46 Mio.	4.32 Mio.	60.89 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	600’000	-500’000	-3.5 Mio.	-900’000	-2.1 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-37’000	-44.65 Mio.	149’000	-51’000	646’000
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	98.71 Mio.	122 Mio.	173 Mio.	457 Mio.	521 Mio.
Umstrukturierungskosten	-2.6 Mio.	-	-	-2.38 Mio.	-5.98 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-	-4.9 Mio.	-2.6 Mio.	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	-	-	9.61 Mio.	735’000	7.96 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	-	-	-	-	-
Abschreibung von Vermögenswerten	-	-	-	-	-9.7 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	-6 Mio.	-3.04 Mio.	-56.71 Mio.	-315’000	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	90.11 Mio.	119 Mio.	121 Mio.	452 Mio.	513 Mio.
Einkommensteueraufwand	-71.03 Mio.	-14.58 Mio.	-24.52 Mio.	54.69 Mio.	74.2 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	161 Mio.	134 Mio.	145 Mio.	397 Mio.	439 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	161 Mio.	134 Mio.	145 Mio.	397 Mio.	439 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	161 Mio.	134 Mio.	145 Mio.	397 Mio.	439 Mio.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	161 Mio.	134 Mio.	145 Mio.	397 Mio.	439 Mio.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	161 Mio.	134 Mio.	145 Mio.	397 Mio.	439 Mio.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	1.38	1.07	1.09	2.94	3.22
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	1.38	1.07	1.09	2.94	3.22
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	117 Mio.	126 Mio.	134 Mio.	135 Mio.	136 Mio.
Netto EPS - Verwässert	1.23	0.95	1.02	2.77	3.08
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	1.23	0.95	1.02	2.77	3.08
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	132 Mio.	142 Mio.	143 Mio.	144 Mio.	143 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	0.53	0.61	0.81	2.11	2.39
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	0.47	0.54	0.76	1.98	2.27
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	117 Mio.	202 Mio.	249 Mio.	504 Mio.	526 Mio.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	108 Mio.	189 Mio.	226 Mio.	470 Mio.	479 Mio.
EBIT	105 Mio.	186 Mio.	221 Mio.	453 Mio.	461 Mio.
German: EBITDAR	121 Mio.	208 Mio.	257 Mio.	512 Mio.	537 Mio.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	-78.83	-12.21	-20.28	12.1	14.46
Aktuelle Inlandsteuern	327’000	636’000	488’000	44.22 Mio.	110 Mio.
Aktuelle ausländische Steuern	1.59 Mio.	1.9 Mio.	6.23 Mio.	10.6 Mio.	11.3 Mio.
Gesamtlaufende Steuern	1.92 Mio.	2.53 Mio.	6.72 Mio.	54.82 Mio.	121 Mio.
Aufgeschobene inländische Steuern	-74.42 Mio.	-17.12 Mio.	-32.78 Mio.	-2.44 Mio.	-48.92 Mio.
Aufgeschobene ausländische Steuern	1.47 Mio.	-	1.54 Mio.	2.3 Mio.	1.74 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-72.95 Mio.	-17.12 Mio.	-31.24 Mio.	-137’000	-47.19 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	61.7 Mio.	76.53 Mio.	108 Mio.	285 Mio.	326 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	9.69 Mio.	21 Mio.	45.15 Mio.	9.44 Mio.	8.84 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Werbungskosten	-	-	16.2 Mio.	3.8 Mio.	3.8 Mio.
Vertriebs- und Marketingkosten	36.73 Mio.	52.93 Mio.	129 Mio.	215 Mio.	232 Mio.
Allgemeine und Verwaltungskosten	38.81 Mio.	50.69 Mio.	99.19 Mio.	137 Mio.	138 Mio.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	40.38 Mio.	55.92 Mio.	109 Mio.	177 Mio.	237 Mio.
Gesamte Nettomietkosten	4.04 Mio.	5.33 Mio.	7.05 Mio.	8.22 Mio.	10.41 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	2.75 Mio.	3.82 Mio.	3.63 Mio.	524’235	559’010
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	1.29 Mio.	1.51 Mio.	3.42 Mio.	7.7 Mio.	9.85 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Herstellungskosten der verkauften Waren (Gesamt)	1.65 Mio.	3.76 Mio.	7.37 Mio.	13.1 Mio.	13.36 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, F&E Aufw. (Gesamt)	4.9 Mio.	12.7 Mio.	33.93 Mio.	69.08 Mio.	88.37 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Vertriebs- und Marketingkosten (Gesamt)	5.68 Mio.	11.55 Mio.	37.43 Mio.	78.82 Mio.	65.7 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	7.22 Mio.	14.5 Mio.	35.56 Mio.	55.8 Mio.	45.43 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	735’000	-	-	-	-
Gesamte aktienbasierte Vergütung	20.18 Mio.	42.5 Mio.	114 Mio.	217 Mio.	213 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	251 Mio.	679 Mio.	119 Mio.	473 Mio.	289 Mio.
Kurzfristige Investitionen	-	-	897 Mio.	1.14 Mrd.	1.41 Mrd.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	251 Mio.	679 Mio.	1.02 Mrd.	1.61 Mrd.	1.7 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	160 Mio.	200 Mio.	357 Mio.	473 Mio.	486 Mio.
Andere Forderungen	-	-	2.1 Mio.	2.2 Mio.	7.6 Mio.
Gesamtforderungen	160 Mio.	200 Mio.	359 Mio.	475 Mio.	494 Mio.
Inventar	32.06 Mio.	41.76 Mio.	74.4 Mio.	150 Mio.	214 Mio.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	11.02 Mio.	11.88 Mio.	12.18 Mio.	26.49 Mio.	41.09 Mio.
Eingeschränkte Bargeld	44.7 Mio.	-	-	-	-
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	-	-	-	-	-
Gesamt Umlaufvermögen	500 Mio.	933 Mio.	1.46 Mrd.	2.26 Mrd.	2.44 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	79.49 Mio.	105 Mio.	146 Mio.	194 Mio.	264 Mio.
kumulierte Abschreibung	-41.24 Mio.	-49.5 Mio.	-61.85 Mio.	-80.64 Mio.	-101 Mio.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	38.25 Mio.	55.87 Mio.	83.99 Mio.	114 Mio.	163 Mio.
Langfristige Investitionen	-	5 Mio.	41.04 Mio.	56.78 Mio.	79.86 Mio.
German: Firmenwert	24.78 Mio.	24.78 Mio.	181 Mio.	214 Mio.	215 Mio.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	31.38 Mio.	33.61 Mio.	110 Mio.	119 Mio.	93.74 Mio.
Langfristige Forderungen	42.09 Mio.	51.99 Mio.	69.58 Mio.	101 Mio.	124 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	74.53 Mio.	92.9 Mio.	122 Mio.	205 Mio.	252 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	2.53 Mio.	2.89 Mio.	8.1 Mio.	11.52 Mio.	11.85 Mio.
Gesamtvermögen	713 Mio.	1.2 Mrd.	2.08 Mrd.	3.08 Mrd.	3.38 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	57.47 Mio.	72.61 Mio.	114 Mio.	125 Mio.	116 Mio.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	43.92 Mio.	66.5 Mio.	127 Mio.	247 Mio.	212 Mio.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	-	-	-	-	-
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	2.88 Mio.	326 Mio.	86.05 Mio.	90.89 Mio.	-
Laufender Teil der Leasingverträge	3.17 Mio.	4.54 Mio.	3.83 Mio.	5.37 Mio.	5.22 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	-	-	-	16.15 Mio.	8.53 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	81.78 Mio.	47.66 Mio.	62.67 Mio.	90.75 Mio.	118 Mio.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	10.08 Mio.	16.76 Mio.	46.36 Mio.	62.75 Mio.	72.14 Mio.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	199 Mio.	534 Mio.	440 Mio.	638 Mio.	532 Mio.
Langfristige Schulden	103 Mio.	4.9 Mio.	952 Mio.	1.2 Mrd.	1.29 Mrd.
Langfristige Mietverträge	9.54 Mio.	15.21 Mio.	11.92 Mio.	19.08 Mio.	18.8 Mio.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	100 Mio.	125 Mio.	187 Mio.	282 Mio.	369 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	29.3 Mio.	36.49 Mio.	58.59 Mio.	120 Mio.	185 Mio.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	441 Mio.	716 Mio.	1.65 Mrd.	2.26 Mrd.	2.4 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	1000	1000	1000	1000	1000
Zusätzlich eingezahltes Kapital	458 Mio.	535 Mio.	838 Mio.	819 Mio.	939 Mio.
Gewinnrücklagen	-185 Mio.	-51.19 Mio.	-406 Mio.	17.34 Mio.	46.27 Mio.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-923’000	434’000	-2.02 Mio.	-10.88 Mio.	-1.99 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	272 Mio.	484 Mio.	430 Mio.	826 Mio.	984 Mio.
Eigenkapital	272 Mio.	484 Mio.	430 Mio.	826 Mio.	984 Mio.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	713 Mio.	1.2 Mrd.	2.08 Mrd.	3.08 Mrd.	3.38 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	123 Mio.	129 Mio.	134 Mio.	136 Mio.	136 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	123 Mio.	129 Mio.	134 Mio.	136 Mio.	136 Mio.
Buchwert / Aktie	2.21	3.75	3.21	6.05	7.25
Sachbuchwert	216 Mio.	426 Mio.	139 Mio.	493 Mio.	675 Mio.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	1.75	3.3	1.03	3.62	4.98
Gesamtverschuldung	118 Mio.	351 Mio.	1.05 Mrd.	1.31 Mrd.	1.32 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	-133 Mio.	-329 Mio.	36.74 Mio.	-298 Mio.	-377 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	32.33 Mio.	42.66 Mio.	56.39 Mio.	65.78 Mio.	83.25 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	5	5	5	5	5
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	4.2 Mio.	10.14 Mio.	25.43 Mio.	34.98 Mio.	30.85 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	27.86 Mio.	31.62 Mio.	48.97 Mio.	115 Mio.	183 Mio.
Grundstück - (BS)	-	-	114’000	114’000	-
Gebäude, Gesamt	-	-	12.55 Mio.	15.88 Mio.	17.06 Mio.
Maschinen, Gesamt	52.22 Mio.	68.92 Mio.	104 Mio.	125 Mio.	197 Mio.
Vollzeitmitarbeiter	577	850	2260	2821	3157
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	564’000	462’000	1.59 Mio.	979’000	2.5 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Nettoergebnis - (CF)	161 Mio.	134 Mio.	145 Mio.	397 Mio.	439 Mio.
Abschreibung & Amortisation - CF	9.39 Mio.	13.01 Mio.	23.03 Mio.	34.08 Mio.	47.51 Mio.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	2.54 Mio.	2.91 Mio.	5.73 Mio.	16.39 Mio.	17.37 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	11.94 Mio.	15.92 Mio.	28.76 Mio.	50.47 Mio.	64.88 Mio.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	2.18 Mio.	2.18 Mio.	48.07 Mio.	16.47 Mio.	18.21 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-	-	-	-	-
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-	-	-9.61 Mio.	-3.37 Mio.	-23.64 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	1.12 Mio.	-	-	1.2 Mio.	10.6 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	20.18 Mio.	42.5 Mio.	114 Mio.	217 Mio.	213 Mio.
Rückstellung und Abschreibung von uneinbringlichen Forderungen	217’000	425’000	477’000	119’000	1.15 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	-59.14 Mio.	45.96 Mio.	9.54 Mio.	3.63 Mio.	-43.35 Mio.
Änderung der Forderungen	-68.74 Mio.	-34.32 Mio.	-151 Mio.	-108 Mio.	-12.48 Mio.
Veränderung der Vorräte	-15.79 Mio.	-9.71 Mio.	-29.26 Mio.	-75.27 Mio.	-63.89 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	22.2 Mio.	35.7 Mio.	117 Mio.	133 Mio.	-22.15 Mio.
Änderung der nicht realisierten Erträge	72.25 Mio.	-10.5 Mio.	78.17 Mio.	122 Mio.	118 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	-8.49 Mio.	-5.82 Mio.	131’000	-10.65 Mio.	-2.14 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	139 Mio.	216 Mio.	352 Mio.	745 Mio.	697 Mio.
Investitionsausgaben	-14.79 Mio.	-20.56 Mio.	-52.26 Mio.	-46.44 Mio.	-110 Mio.
Barkaufe	-	-	-236 Mio.	-62.16 Mio.	-
Veräußerungen	-	-	-	-	-
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-	-	-250’000	-	-
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-	-5.01 Mio.	-931 Mio.	-263 Mio.	-256 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-	-	-	-	-
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-14.79 Mio.	-25.57 Mio.	-1.22 Mrd.	-372 Mio.	-366 Mio.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	-	-	-	-
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	127 Mio.	312 Mio.	1.19 Mrd.	-	-
Ausgegebene Gesamtverschuldung	127 Mio.	312 Mio.	1.19 Mrd.	-	-
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-	-	-	-	-
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-45.86 Mio.	-43.3 Mio.	-292 Mio.	-	-
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-45.86 Mio.	-43.3 Mio.	-292 Mio.	-	-
Ausgabe von Stammaktien	4.98 Mio.	8.4 Mio.	7.48 Mio.	10.37 Mio.	13.87 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-8.2 Mio.	-68.33 Mio.	-529 Mio.	-27.5 Mio.	-531 Mio.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-12.5 Mio.	-17.5 Mio.	-65.44 Mio.	-	-
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	65.85 Mio.	192 Mio.	309 Mio.	-17.13 Mio.	-517 Mio.
Anpassungen des Wechselkurses	-257’000	826’000	-1.96 Mio.	-1.86 Mio.	1.85 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	190 Mio.	383 Mio.	-560 Mio.	354 Mio.	-184 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	2.69 Mio.	1.88 Mio.	733’000	455’000	455’000
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	1.76 Mio.	3.45 Mio.	4.82 Mio.	33.17 Mio.	74.71 Mio.
Hebelwirkung freier Cashflow	21.35 Mio.	148 Mio.	203 Mio.	501 Mio.	357 Mio.
Unverschuldeter Freier Cashflow	27.4 Mio.	161 Mio.	186 Mio.	499 Mio.	354 Mio.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	57.93 Mio.	-4.84 Mio.	45.74 Mio.	13.58 Mio.	112 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	81.56 Mio.	269 Mio.	896 Mio.	-	-

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	12.5	12.18	8.41	10.97	8.92
Rendite auf das Gesamtkapital	25.92	19.02	11.9	15.63	12.99
Eigenkapitalrendite %	115.11	35.44	31.82	63.29	48.52
Rendite auf Eigenkapital	115.11	35.44	31.82	63.29	48.52
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	35.44	44.68	40.12	41.81	46.2
SG&A Marge	12.1	13.38	16.51	15.12	16.14
EBITDA-Marge %	18.78	26.13	18.05	21.61	22.97
EBITA-Marge	17.28	24.45	16.39	20.15	20.9
EBIT-Marge %	16.87	24.07	15.97	19.45	20.14
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	25.81	17.3	10.52	17.05	19.16
Netto-Einkommensmarge %	25.81	17.3	10.52	17.05	19.16
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	25.81	17.3	10.52	17.05	19.16
Normalisierte Nettogewinnmarge	9.88	9.88	7.82	12.24	14.21
Marge des gehebelten freien Cashflows	3.42	19.15	14.66	21.5	15.57
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	4.39	20.84	13.49	21.4	15.44
Umschlag von Vermögenswerten